Poupar em ouro: a necessidade é real, mas é preciso cautela.

Recentemente, tem-se falado muito sobre o desejo de investir em ouro para poupar dinheiro. Essa é uma necessidade real, mas, segundo especialistas, é preciso cautela e cálculos cuidadosos.

Necessidade real

Após vários anos de aposentadoria, a Sra. Minh Nguyet (Hai Ba Trung, Hanói ) possui vários cadernetas de poupança e compra ouro regularmente sempre que tem renda. Normalmente, ela guarda as cadernetas e o ouro no armário e não se preocupa. No entanto, depois que a casa de sua irmã, que mora a algumas centenas de metros de sua família, apresentou sinais de arrombamento, ela começou a refletir.

Segundo a Sra. Nguyet, cadernetas de poupança não são um problema, pois mesmo que sejam roubadas, os ladrões não conseguem sacar o dinheiro. Com o ouro é diferente. Houve uma época em que ela quis vender seu ouro para economizar dinheiro, mas não o fez porque trabalhava no setor financeiro e sempre teve em mente que "nem todos os ovos devem estar na mesma cesta". Portanto, ela está determinada a continuar economizando dinheiro e a preservar seu ouro.

E então, de repente, ela pensou: "Por que não deixar o banco guardar o ouro?". A Sra. Nguyet gostaria que o banco pudesse guardar o ouro para as pessoas e pagar juros como antigamente. Poupar em ouro não só ajuda o ouro como moeda a ter a chance de circular, mas também garante a segurança do patrimônio das pessoas.

Compartilhando o mesmo desejo da Sra. Nguyet está o Sr. Quang (Tay Mo, Hanói). No entanto, o que preocupa o Sr. Quang são incêndios e explosões. Só esta semana, em Hanói, ocorreram dois incêndios em apartamentos, o que o deixou apreensivo. Segundo o Sr. Quang, documentos queimados podem ser recuperados, mas ouro queimado é "ouro de ouro". Portanto, o Sr. Quang também espera ter a oportunidade de economizar em ouro, contribuindo assim para a circulação da moeda.

Recentemente, as pessoas começaram a falar sobre seu desejo de guardar dinheiro em ouro. Foto ilustrativa.

É preciso mobilizar o ouro do povo.

Em entrevista ao jornal Cong Thuong, o Sr. Nguyen Quoc Hung, vice-presidente e secretário-geral da Associação Bancária do Vietnã, afirmou que poupar em ouro apresenta muitos problemas.

Se você depositar ouro no banco e o banco simplesmente o deixar parado, será um desperdício. Se o banco usar esse ouro para emprestar, quando o preço do ouro subir muito, o cliente sofrerá prejuízos, podendo até mesmo não conseguir pagar a dívida, o que também afetará o banco.

Em contrapartida, o Dr. Ngo Tri Long, especialista em economia , estimou que entre 500 e 600 toneladas de ouro físico estejam em posse da população, o equivalente a 45-50 bilhões de dólares, mas que não possam ser mobilizadas para produção e investimento devido à falta de canais legais, transparentes e seguros. A principal razão reside na política de gestão administrativa e no monopólio das barras de ouro.

De acordo com a nova tabela de taxas de juros atualizada em junho de 2025, o HDFC Bank oferece empréstimos com garantia de ouro com taxas de juros que variam de 9,3% a 16% ao ano. Foto: Hoang Quyen

Portanto, o Sr. Long comentou: "Em comparação com o nível internacional, o Vietnã está atrasado na gestão do ouro". Enquanto muitos países estabeleceram bolsas de ouro nacionais (China, Índia, Tailândia) ou incentivaram a formação de fundos de investimento em ouro (ETFs de ouro), o Vietnã ainda mantém um mecanismo de monopólio manual.

Com relação à utilização dos recursos auríferos da população, o Sr. Long afirmou que a Índia mobiliza ouro da população por meio do programa "Gold Monetization Scheme" (Esquema de Monetização do Ouro), pagando juros aos depositantes em ouro e reutilizando esse ouro na indústria joalheira.

Portanto, o Sr. Long propôs o desenvolvimento de canais alternativos de investimento; fundos de investimento em ouro, certificados de ouro e depósito de ouro por meio de fundos de investimento em ouro; e a construção de um modelo de fundo para ajudar a atrair cerca de 500 a 600 toneladas de ouro atualmente armazenadas entre as pessoas.

O preço do ouro oscila, mas o empréstimo com garantia em ouro continua sendo lucrativo.

É evidente que a necessidade das pessoas de poupar ouro é real (o que permite aos bancos emprestar ouro) e que os riscos também são reais. No entanto, como mencionado anteriormente, a Índia possui um programa de "Monetização do Ouro" que paga juros aos depositantes de ouro. Ao mesmo tempo, muitos bancos no segundo maior consumidor de ouro do mundo oferecem produtos de crédito com garantia em ouro, com taxas de juros que podem compensar as flutuações nos preços do ouro.

Gráfico: Hoang Quyen.

Por exemplo, os empréstimos com garantia em ouro são bastante populares no HDFC Bank, na Índia. De acordo com a nova tabela de taxas de juros atualizada em junho de 2025, o HDFC Bank oferece empréstimos com garantia em ouro com taxas de juros que variam de 9,3% a 16% ao ano. Outro banco indiano, o ICICI Bank, também oferece esse produto com taxas de juros que variam de 9,15% a 18% ao ano.

Observa-se que as taxas de juros para empréstimos com garantia em ouro variam de 9% a menos de 20% ao ano. Entretanto, nos últimos 10 anos (exceto em 2020), o aumento do preço do ouro flutuou abaixo da taxa de juros para empréstimos com garantia em ouro.

Especificamente, em termos de flutuações do preço do ouro, no final de 2024 a 2025, os preços do ouro em SJC atingirão aproximadamente VND 82,5 - 84,5 milhões/tael (2024); VND 71,50 - 74,00 milhões/tael (2023); VND 65,65 - 66,82 milhões/tael (2022); VND 60,90 - 61,60 milhões/tael (2021); VND 55,55 - 56,1 milhões/tael (2020); VND 42,25 - 42,77 milhões/tael (2019); VND 36,33 - 36,55 milhões/tael (2018); 36,29 - 36,66 milhões de VND/tael (2017); 36,10 - 36,30 milhões de VND/tael (2016); 32,20 - 32,70 milhões de VND/tael (2015).

Assim, o ritmo de crescimento do ouro SJC nos anos de 2024 a 2016 é respectivamente de 14,2% (2024), 10,7% (2023), 8,5% (2022), 9,8% (2021), 31,2% (2020), 17% (2019), -0,3% (2018), 1% (2017), 11% (2016).

Antes de 2012, as poupanças em ouro e os empréstimos garantidos por ouro eram produtos populares nos bancos comerciais. No entanto, com a forte flutuação dos preços do ouro, surgiram muitos riscos. Por isso, o Banco Central emitiu a Circular 11/2011 e, posteriormente, a Circular 12/2012, exigindo que os bancos parassem de captar e emprestar capital em ouro a partir de 30 de junho de 2012. Até hoje, os bancos não captam nem emprestam ouro, mas podem mantê-lo em carteira.

Hoang Quyen

Fonte: https://congthuong.vn/gui-tiet-kiem-bang-vang-nhu-cau-co-that-nhung-can-than-trong-391250.html