Poupar em ouro: procura real, mas é preciso ter cautela

Ultimamente, as pessoas têm mencionado o desejo de economizar dinheiro em ouro. Essa é uma necessidade real, mas, segundo especialistas, é preciso cautela e cálculos cuidadosos.

Necessidade real

Após vários anos de aposentadoria, a Sra. Minh Nguyet (Hai Ba Trung, Hanói ) possui várias cadernetas de poupança e compra ouro regularmente sempre que tem renda. Normalmente, ela guarda as cadernetas e o ouro no armário e não se preocupa. No entanto, depois que a casa de sua irmã, que mora a algumas centenas de metros de sua família, apresentou sinais de ter sido arrombada, ela começou a pensar.

Segundo a Sra. Nguyet, cadernetas de poupança não são um problema, pois, mesmo que sejam roubadas, os ladrões não conseguem sacar o dinheiro. Com ouro, a situação é diferente. Houve uma época em que ela queria vender seu ouro para economizar dinheiro, mas desistiu porque trabalhava no setor financeiro. Por isso, sempre teve em mente que "nem todos os ovos devem estar na mesma cesta". Por isso, ela está determinada a continuar economizando e a guardar seu ouro.

E então, de repente, ela pensou: "Por que não deixar o banco ficar com o ouro?". A Sra. Nguyet gostaria que o banco pudesse ficar com o ouro para as pessoas e pagar juros como antigamente. Poupar em ouro não só ajuda a circulação do ouro como moeda, como também garante a segurança dos bens das pessoas.

Compartilhando o mesmo desejo da Sra. Nguyet está o Sr. Quang (Tay Mo, Hanói). No entanto, o que preocupa o Sr. Quang são incêndios e explosões. Só esta semana, houve dois incêndios em apartamentos em Hanói, o que o preocupa. Segundo o Sr. Quang, documentos queimados podem ser refeitos, mas ouro queimado é "transformado em ouro". Portanto, o Sr. Quang também espera ter a oportunidade de economizar em ouro, contribuindo assim para a circulação monetária.

Ultimamente, as pessoas começaram a mencionar o desejo de economizar em ouro. Foto ilustrativa.

É preciso mobilizar o ouro do povo

Falando com repórteres do jornal Cong Thuong, o Sr. Nguyen Quoc Hung, vice-presidente e secretário-geral da Associação Bancária do Vietnã, disse que poupar em ouro tem muitos problemas.

Se você depositar ouro no banco e ele simplesmente o deixar vazio, será um desperdício. Se o banco usar esse ouro para emprestar, quando o preço do ouro subir muito, os clientes sofrerão ou até mesmo ficarão impossibilitados de pagar a dívida, o que também afetará o banco.

Em sentido contrário, o Dr. Ngo Tri Long, especialista em economia , estimou que 500 a 600 toneladas de ouro físico estão nas mãos da população, o equivalente a US$ 45 a 50 bilhões, mas não podem ser mobilizadas para produção e investimento devido à falta de canais legais, transparentes e seguros. A principal razão para isso é a política de gestão administrativa e o monopólio das barras de ouro.

De acordo com a nova tabela de taxas de juros atualizada em junho de 2025, o HDFC Bank empresta ouro a taxas de juros de 9,3% ao ano a 16% ao ano. Foto: Hoang Quyen

Portanto, o Sr. Long comentou: “Comparado ao nível internacional, o Vietnã está atrasado na gestão do ouro”. Embora muitos países tenham estabelecido bolsas nacionais de ouro (China, Índia, Tailândia) ou incentivado a formação de fundos de investimento em ouro (ETFs de ouro), o Vietnã ainda mantém um mecanismo de monopólio manual.

Em relação à utilização dos recursos de ouro do povo, o Sr. Long disse que a Índia mobiliza ouro do povo por meio do "Esquema de Monetização do Ouro", pagando juros aos depositantes em ouro e reutilizando esse ouro para a indústria de joias.

Portanto, o Sr. Long propôs desenvolver canais alternativos de investimento; testar fundos de investimento em ouro, certificados de ouro, enviar ouro por meio de fundos de investimento em ouro; construir um modelo de fundo para ajudar a atrair cerca de 500 a 600 toneladas de ouro atualmente armazenadas entre as pessoas.

O ouro flutua, o empréstimo de ouro ainda é lucrativo

Observa-se que a demanda por poupança em ouro da população é real (dos quais os bancos emprestam ouro) e os riscos também são reais. No entanto, como mencionado acima, a Índia possui um programa chamado "Esquema de Monetização do Ouro", que paga juros aos depositantes de ouro. Ao mesmo tempo, muitos bancos no segundo maior consumidor de ouro do mundo oferecem produtos de empréstimo em ouro com taxas de juros que podem compensar as flutuações nos preços do ouro.

Gráfico: Hoang Quyen.

Por exemplo, produtos de empréstimo em ouro são bastante populares no HDFC Bank, na Índia. De acordo com a nova tabela de taxas de juros atualizada em junho de 2025, o HDFC Bank oferece empréstimos em ouro com taxas de juros que variam de 9,3% ao ano a 16% ao ano. Outro banco indiano, o ICICI Bank, também oferece esse produto com taxas de juros que variam de 9,15% a 18% ao ano.

Observa-se que as taxas de juros para empréstimos em ouro variam de 9% a menos de 20% ao ano. Nos últimos 10 anos (exceto 2020), o aumento do ouro flutuou abaixo da taxa de juros para empréstimos em ouro.

Especificamente, em termos de flutuações do preço do ouro, no final de 2024 a 2025, os preços do ouro SJC atingirão aproximadamente VND 82,5 - 84,5 milhões/tael (2024); VND 71,50 - 74,00 milhões/tael (2023); VND 65,65 - 66,82 milhões/tael (2022); VND 60,90 - 61,60 milhões/tael (2021); VND 55,55 - 56,1 milhões/tael (2020); VND 42,25 - 42,77 milhões/tael (2019); VND 36,33 - 36,55 milhões/tael (2018); 36,29 - 36,66 milhões VND/tael (2017); 36,10 - 36,30 milhões de VND/tael (2016); 32,20 - 32,70 milhões de VND/tael (2015).

Assim, o ritmo de crescimento do ouro SJC nos anos de 2024 a 2016 é, respectivamente, 14,2% (2024), 10,7% (2023), 8,5% (2022), 9,8% (2021), 31,2% (2020), 17% (2019), -0,3% (2018), 1% (2017), 11% (2016).

Antes de 2012, poupanças em ouro e empréstimos lastreados em ouro eram produtos populares em bancos comerciais. No entanto, quando os preços do ouro flutuavam acentuadamente, muitos riscos surgiam. Portanto, o Banco do Estado emitiu a Circular 11/2011 e, em seguida, a Circular 12/2012, exigindo que os bancos parassem de mobilizar e emprestar capital em ouro a partir de 30 de junho de 2012. Até agora, os bancos não mobilizam mais ouro nem emprestam ouro, mas podem mantê-lo.

Hoang Quyen

Fonte: https://congthuong.vn/gui-tiet-kiem-bang-vang-nhu-cau-co-that-nhung-can-than-trong-391250.html