Criando uma exchange de criptomoedas: o jogo bilionário será mais transparente

O canal de investimento em moeda virtual é muito atraente para investidores vietnamitas. Foto: Shutterstock

Uma série de redes de fraudes em moedas virtuais foram desmanteladas.

Segundo estimativas de algumas organizações internacionais, o Vietnã tem atualmente cerca de 17 milhões de pessoas possuindo ativos digitais, e o valor das transações em moeda virtual no país gira em torno de US$ 105 bilhões. No entanto, especialistas em blockchain afirmam que isso é apenas a ponta do iceberg, pois, na realidade, o número de pessoas que investem em moeda virtual é muito maior. A recente destruição de uma série de corretoras fraudulentas de moedas virtuais demonstra a inadequação da ausência de corretoras oficiais de moedas virtuais no mercado vietnamita.

Recentemente, a polícia de Hanói prendeu um grupo de pessoas que emitia e promovia projetos de moeda virtual, arrecadando cerca de 7,86 milhões de dólares (equivalente a 200 bilhões de VND) de mais de 3.000 contas de investidores. O líder, Dang Quoc Thang (residente em Hanói), fundou a Maxx Group Company para promover projetos de moeda virtual, notadamente Wingstep e Game Naga Kingdom.

Prometendo altas comissões e grandes lucros, os envolvidos atraíram um grande número de investidores para os projetos de moeda virtual mencionados. Esses projetos existiram por pouco tempo antes de "colapsarem" e todo o dinheiro dos investidores ser apropriado pelos envolvidos.

Também em agosto de 2025, a Polícia de Phu Tho desmantelou um grupo ilegal de marketing multinível sob o pretexto de investir em moeda digital. O grupo, liderado por Nguyen Chanh Dang (nascido em 1986), por meio do site https://tcis.ai, atraiu muitas pessoas para investir na moeda digital TCIS. Em um curto período de tempo, de junho de 2024 a julho de 2025, o grupo convocou milhares de pessoas para participar, criando mais de 4.000 contas, com um valor total de mais de 2 milhões de dólares (mais de 50 bilhões de VND).

Outra rede de criptomoedas desmantelada pela polícia de Phu Tho em agosto de 2025 foi um golpe envolvendo a moeda virtual PaynetCoin (PAYN). Os fraudadores, liderados por Nguyen Van Ha, programaram a criação de uma moeda virtual chamada Paynetcoin (PAYN), construindo um sistema de recompensas baseado em um modelo de pirâmide (marketing multinível). Após se cadastrarem para comprar um pacote de investimento, os participantes receberão juros de 5 a 9% ao mês e receberão recompensas em PAYN (o PAYN é negociado na bolsa criada por esses indivíduos). Com isso, os indivíduos atraíram milhares de participantes, com o valor total mobilizado atingindo bilhões de VND.

Anteriormente, em maio de 2025, a Polícia de Dong Nai desmantelou uma rede de moedas virtuais de grande escala chamada Matrix Chain (MTC), apropriando-se de quase 10.000 bilhões de VND de dezenas de milhares de pessoas em um curto espaço de tempo...

Segundo especialistas, o fato de as moedas virtuais estarem em uma "zona cinzenta" legal facilita a queda de pessoas em corretoras fraudulentas e a crença em propagandas "promissoras". O Sr. Tran Xuan Tien, Secretário-Geral da Associação de Blockchain da Cidade de Ho Chi Minh, afirmou que o investimento em moedas virtuais é muito atraente para os investidores vietnamitas, mas, por muitos anos, esse setor no Vietnã não teve um corredor legal, o que restringiu o mercado. Os investidores que participam do mercado precisam se munir de conhecimentos básicos sobre blockchain para identificar riscos e evitar serem pegos por propagandas "inúteis".

O Sr. Nguyen The Vinh, CEO da Ninety Eight, enfatizou que o número de vietnamitas detentores de criptoativos excede em muito o número de investidores em ações, comprovando a atratividade desse tipo de ativo. No entanto, os investidores precisam ter cuidado com qualquer bolsa que prometa taxas de juros "inimagináveis", pois não existe um modelo de negócios legítimo que garanta lucros tão altos.

Transparência e divulgação de informações para proteger os investidores

Muitas empresas e bancos nacionais, como a SSI Securities Corporation, a Techcom Securities Corporation (TCBS), o Military Commercial Joint Stock Bank (MB), etc., estão se preparando ativamente para ingressar no "jogo das criptomoedas". Espera-se que o Vietnã tenha cerca de 5 plataformas de negociação de ativos digitais com capacidade de conexão com bolsas internacionais, e cerca de 50 tipos de ativos digitais serão listados na plataforma. Ao mesmo tempo, será permitida a emissão de criptoativos vinculados a ativos reais para levantar capital, exclusivamente para estrangeiros.

As empresas têm mais canais para solicitar capital

- Advogado Dao Tien Phong, CEO do escritório de advocacia Investpush

O ponto mais importante na elaboração de políticas para criptomoedas e corretoras de ativos digitais é proteger os direitos dos investidores, prevenir a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo e evitar perdas fiscais. O estabelecimento de corretoras de ativos digitais ajudará as empresas a ter mais canais para levantar capital.

Atualmente, o arcabouço legal para a captação de capital por meio de títulos ou valores mobiliários foi concluído, mas o arcabouço legal para empresas captarem capital em corretoras de criptomoedas e ativos digitais ainda não está disponível. Portanto, é necessário alterar as leis pertinentes para permitir que as empresas sejam contabilizadas ao captar capital por meio desse canal e, ao mesmo tempo, separar a captação de capital para empresas ou para projetos.

O Sr. Huynh Quoc Nam, Diretor de Desenvolvimento de Negócios da OKX Global, afirmou que a criação de plataformas de negociação de ativos digitais ajudará o mercado a se tornar transparente, e que as informações de identificação do cliente serão claras (identificação eletrônica do cliente - eKYC), o que ajudará a reduzir fraudes e golpes. Ao mesmo tempo, a criação de plataformas de negociação de ativos digitais também ajudará o Estado a aumentar a receita tributária e a desenvolver setores relacionados.

Muitas empresas que operam no campo do blockchain também esperam que o estabelecimento de uma bolsa de criptomoedas ajude as startups a retornar ao mercado vietnamita, em vez de migrar para Cingapura para estabelecer sedes como antes, e, ao mesmo tempo, ajude o Vietnã a atrair fortemente capital de investimento estrangeiro, criar um ecossistema financeiro e tecnológico que acompanhe as tendências e afirme sua posição no mapa internacional do blockchain.

Na coletiva de imprensa do governo no início de agosto, o vice-ministro das Finanças, Nguyen Duc Chi, afirmou que o Ministério das Finanças está elaborando um decreto sobre o teste piloto de transações de ativos digitais. O Ministério estudou diversas experiências de países da região e do exterior. Com base nas orientações do Politburo e do governo, o Ministério das Finanças concluirá o projeto e o submeterá ao governo para assinatura e promulgação. Se aprovado em breve, será promulgado em agosto.

Ao propor a rápida criação de uma corretora de ativos digitais e criptomoedas no Vietnã, o Sr. Tran Xuan Tien analisou que, se a corretora não for aberta nos próximos 1 a 2 anos, o Vietnã ficará para trás. Segundo o especialista, o Vietnã está construindo uma corretora doméstica para gerenciar liquidez e dados e, ao mesmo tempo, permitindo a participação de corretoras internacionais para garantir a concorrência e o aprendizado, pois as corretoras internacionais têm muitos anos de experiência em operação e gestão de riscos, além de um alto nível de segurança.

Em relação à experiência na operação de corretoras de ativos digitais e criptomoedas, especialistas afirmam que o princípio mais importante das corretoras é garantir transparência, informações públicas sobre volume de transações, custos e liquidez, além de evitar manipulação de mercado para proteger os investidores. Além disso, as corretoras devem estar atentas às questões de segurança e confidencialidade, e devem separar os ativos da corretora dos ativos dos investidores.

Para os investidores, os especialistas alertam que o mercado de moedas virtuais é extremamente atraente, mas também muito arriscado. "Se você não tem conhecimento e experiência, quanto mais investe, mais perde. Portanto, não se apresse em investir em moedas digitais sem conhecimento e experiência suficientes. Se você é novo em investimentos, deve ir com calma", recomendou o Sr. Nguyen The Vinh.

Enquanto isso, alegando ter "derramado muito sangue" na bolsa de criptomoedas, o advogado Dao Tien Phong, CEO do escritório de advocacia Investpush, compartilhou sua experiência de que os investidores devem ter conhecimento; com cada projeto de criptomoeda, é necessário verificar cuidadosamente, especialmente o modelo de negócios, a equipe fundadora e cumprir rigorosamente as regulamentações fiscais...

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