Com a perda de 144 trilhões de VND da noite para o dia, os ricos temem perder todos os seus bens.

Risco de perder todos os bens devido a empréstimos excessivos.

Mais uma “Terça-feira Negra” atingiu o mercado de ações vietnamita quando o VN-Index despencou, caindo quase 37 pontos na sessão de 3 de outubro. Em apenas uma noite, a capitalização de mercado da Bolsa de Valores de Ho Chi Minh “evaporou” mais de 144 trilhões de VND, causando grandes prejuízos aos investidores.

Na sessão de abertura do pregão de 4 de outubro, o VN-Index não só não subiu, como a tendência de queda foi ainda mais reforçada, chegando a perder 50 pontos e registrando o maior declínio de 2023. Após a sessão de abertura, o VN-Index apresentou uma leve redução nas perdas, mas não há garantias de que não continuará caindo ao longo do pregão de 4 de outubro.

É evidente que o VN-Index corre o risco de causar a "evaporação" de centenas de bilhões de dongs do mercado a cada sessão. No entanto, essa não é a maior tragédia para os investidores ricos. A maior tragédia reside na chamada Venda Forçada (liquidação de hipotecas) e na Margem Financeira (alavancagem). A Margem pode levar investidores milionários a perderem todos os seus ativos em apenas algumas sessões.

144 trilhões de VND perdidos da noite para o dia, família rica perde todos os seus bens (imagem 1) — O índice VN-Index caiu quase 37 pontos, fazendo com que a capitalização de mercado da Bolsa de Valores de Ho Chi Minh perdesse 144 trilhões de VND da noite para o dia. As perdas não param por aí e podem ser ainda maiores se os ricos recorrerem à alavancagem financeira. Foto ilustrativa.

O Sr. Nguyen Duc Tung, investidor de longa data no mercado de ações, relatou estar bastante estressado devido à queda no preço das ações, que superou suas expectativas. O problema é que ele utilizou margem para investir tudo em uma ação, e essa ação sofreu uma desvalorização significativa, aumentando o risco de uma chamada de margem (uma solicitação de pagamento para compensar a queda no valor dos títulos utilizados como garantia).

“Invisto usando análise técnica. Além disso, com base na situação do mercado, previ que uma ação alcançaria lucros extraordinários no terceiro trimestre de 2023. Portanto, decidi apostar tudo (colocar todo o meu dinheiro) nessa ação. No entanto, devido à deterioração repentina do mercado, após apenas as duas primeiras sessões de 10, minha carteira caiu 8%. A queda de 8% não é tão significativa, mas o importante é que essa ação está listada na HNX, onde a amplitude do mercado chega a 10%. Portanto, se a onda de vendas continuar nas próximas sessões, a ação cairá tanto que poderemos entrar em uma ordem de venda com margem, ou até mesmo uma venda forçada”, preocupou-se o Sr. Tung.

O Sr. Tung não divulgou seu portfólio de investimentos completo, apenas mencionou que contraiu empréstimos de até 20 bilhões de VND, um índice de alavancagem muito alto. Portanto, uma vez que a hipoteca seja executada, todos os seus bens serão perdidos. Assim, no momento, ele se encontra em uma situação extremamente delicada.

O mercado ainda corre o risco de sofrer novas quedas.

O receio do Sr. Tung de perder todos os seus bens é bem fundamentado, visto que a previsão é de que o índice VN continue a cair.

A Yuanta Securities Company acredita que o mercado pode continuar a cair na próxima sessão e que o VN-Index poderá em breve reduzir sua queda em direção ao final da sessão, em torno de 1.118 pontos.

Ao mesmo tempo, os riscos de curto prazo permanecem elevados, mas os indicadores técnicos caíram profundamente na zona de sobrevenda, com muitas ações retornando ao nível mais baixo da sessão de 27 de setembro de 2023, de modo que a pressão vendedora pode aumentar no início da próxima sessão de negociação.

“A tendência de curto prazo do mercado em geral permanece baixista. Portanto, recomendamos que os investidores parem de vender e, caso o mercado se recupere ligeiramente na próxima sessão, considerem comprar com cautela, em volumes menores. No entanto, investidores com baixa tolerância ao risco devem permanecer fora do mercado”, afirmou Yuanta, apresentando uma visão menos otimista sobre o VN-Index.

A VCBS Securities Company também emitiu sua opinião sob uma perspectiva técnica: o VN-Index anulou todos os esforços de recuperação das sessões anteriores e caiu abaixo da antiga área de suporte inferior em torno de 1.230 pontos. No gráfico diário, os indicadores MACD e RSI continuam apontando negativamente e não mostram sinais de formação de fundo. Além disso, os indicadores ADX e DI- ainda estão em tendência de alta, indicando que a forte pressão vendedora pode persistir no curto prazo. Se essa pressão continuar intensa, o VN-Index poderá cair para a área de 1.100 pontos.

“Recomendamos que os investidores aumentem proativamente a proporção de caixa, mantenham apenas 10% a 20% da carteira em ações, reestruturem e reduzam o portfólio e vendam ações que tenham demonstrado tendência a perder níveis de suporte”, recomenda a VCBS aos investidores.

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