O mercado de fusões e aquisições está revelando um negócio "de grande sucesso".

Após um início de ano lento, o mercado de fusões e aquisições do Vietnã está apresentando dados mais positivos nos últimos meses do ano.

A Tasco Auto possui o maior sistema de distribuição de automóveis do país e almeja a montagem de veículos CKD (Completely Knocked Down), enquanto a Mitsui posiciona a tecnologia da informação e a mobilidade como seus futuros setores emblemáticos.

Esperando um grande aumento

Após um período de rápido crescimento, o investimento estrangeiro no Vietnã, por meio de aportes de capital e aquisições de ações, desacelerou significativamente. Nos primeiros sete meses deste ano, ao contrário do aumento nos fluxos de investimento estrangeiro direto (IED), os aportes de capital e as aquisições de ações por investidores estrangeiros diminuíram tanto em número de transações quanto em valor.

Segundo dados da Agência de Investimento Estrangeiro ( Ministério do Planejamento e Investimento ), em 20 de julho de 2024, o total de investimentos estrangeiros registrados no Vietnã ultrapassou US$ 18 bilhões, um aumento de 10,9% em comparação com o mesmo período de 2023. Enquanto isso, o capital desembolsado atingiu mais de US$ 12,55 bilhões, um aumento de 8,4% em comparação com o mesmo período do ano anterior. Especificamente, as contribuições de capital e as aquisições de ações por investidores estrangeiros totalizaram 1.795 transações, com um valor de US$ 2,27 bilhões, representando quedas de 3,1% e 45,2%, respectivamente, em comparação com o mesmo período.

No entanto, com o início de agosto, o mercado de fusões e aquisições (M&A) apresentou muitos sinais positivos, com empresas anunciando simultaneamente negócios bem-sucedidos. Um dos negócios anunciados recentemente que atraiu muita atenção foi o investimento oficial da Mitsui & Co. para se tornar acionista estratégica da Tasco Auto, uma subsidiária da Tasco.

O valor não foi divulgado, mas espera-se que o acordo impulsione significativamente o setor de mobilidade (tecnologia da informação e transporte) no Vietnã, uma área em que ambas as partes possuem pontos fortes. A parceria entre a Tasco e a Mitsui na Tasco Auto é vista como um passo importante para ajudar a Tasco a alcançar seus objetivos estratégicos.

Além de mobilizar recursos de capital significativos, a Tasco Auto terá a oportunidade de aprender com a experiência internacional em operações e gestão, otimizar a eficiência e alavancar a posição e a rede de contatos já existentes de seu parceiro. Ao mesmo tempo, a Mitsui fornecerá soluções tecnológicas, consultoria e suporte à Tasco para aprimorar a eficiência operacional, simplificar as estruturas de gestão e criar uma organização mais eficiente e eficaz.

Do ponto de vista da Mitsui, esta é também uma oportunidade para as empresas japonesas se envolverem mais profundamente em setores em rápido desenvolvimento num mercado de 100 milhões de pessoas como o Vietname.

No contexto atual, a parceria estratégica entre a Tasco e a Mitsui é impulsionada por uma visão compartilhada de aproveitar as fortes oportunidades de crescimento a longo prazo no setor automotivo. A combinação das vantagens da Tasco em serviços automotivos no Vietnã com a experiência, a rede internacional e a sólida capacidade global da Mitsui maximizará os pontos fortes de ambas as partes para desenvolver e expandir os negócios e aumentar a eficiência operacional.

Em maio de 2019, a Mitsui chegou a um acordo para adquirir uma participação de 35,1% na Minh Phu Seafood Corporation (Minh Phu), a maior produtora integrada de camarão do mundo, desde a criação até o processamento e as vendas.

Em março de 2024, segundo o Nikkei Asia, a Mitsui também anunciou que investiria aproximadamente 84 bilhões de ienes (US$ 560 milhões) no projeto da usina termelétrica a gás Block B - O Mon, no Vietnã. Esse anúncio ocorreu logo após o Grupo de Petróleo e Gás do Vietnã ( Petrovietnam ) ter assinado uma série de acordos comerciais relacionados ao desenvolvimento do projeto da usina termelétrica a gás Block B - O Mon com parceiros, incluindo a Mitsui Oil Exploration (MOECO) - uma subsidiária da Mitsui & Co.

Além de investidores japoneses como a "gigante" Mitsui, que têm investido indiretamente em muitos setores promissores do Vietnã, investidores sul-coreanos também estão entrando no mercado. Um excelente exemplo é o recente acordo da Samsung Engineering, subsidiária do Grupo Samsung (Coreia do Sul).

A Samsung Engineering investiu US$ 41 milhões (aproximadamente VND 960 bilhões) para adquirir a totalidade do empréstimo conversível da International Finance Corporation (IFC) da DNP Water Investment Joint Stock Company. Após a transação, a Samsung Engineering detém 24% do capital social da DNP Water. As duas empresas têm colaborado para aprimorar a eficiência operacional de estações de tratamento de água e esgoto, bem como para pesquisar e desenvolver projetos de tratamento de esgoto em áreas urbanas do Vietnã.

Outra transação notável é que a VIAC Limited Partnership (uma unidade de investimento do Fundo de Investimento do Vietname - Sultanato de Omã, da Comissão Nacional de Investimentos de Omã, através da conversão de obrigações em ações) em breve se tornará acionista da Van Phu-Invest.

Ao longo dos últimos 15 anos, este fundo desembolsou aproximadamente 300 milhões de dólares, concentrando-se em setores com vantagens competitivas e que contribuem para o desenvolvimento sustentável a longo prazo da economia vietnamita, como infraestrutura, energia, educação, imobiliário e saúde.

Atrair investimentos por meio de vantagens competitivas únicas.

O cenário global para o investimento internacional continua desafiador neste ano. Perspectivas de crescimento fraco, fragmentação econômica, tensões comerciais e geopolíticas, políticas industriais e diversificação da cadeia de suprimentos estão remodelando os padrões de investimento, tanto direto quanto indireto, para investidores estrangeiros.

Isso fez com que algumas empresas multinacionais se tornassem mais cautelosas em relação à expansão internacional. No entanto, os lucros dessas empresas permanecem altos, as condições financeiras estão se tornando gradualmente mais favoráveis ​​e o número de novos projetos de investimento anunciados em 2023 terá um impacto positivo na atração de Investimento Estrangeiro Direto (IED) neste ano.

Entretanto, em 2023, o mercado de fusões e aquisições transfronteiriças não cresceu tão fortemente quanto o previsto. As tendências do setor mostraram que o investimento em infraestrutura e na economia digital diminuiu, mas os setores relacionados às cadeias de valor globais, incluindo as indústrias automotiva, eletrônica e de máquinas, apresentaram forte crescimento.

Nesse contexto, o mercado de fusões e aquisições (M&A) vietnamita apresentou um desempenho bastante lento nos primeiros meses de 2024. Anteriormente, questionava-se se esse mercado se recuperaria nos últimos meses do ano, considerando o impacto incerto da situação política e econômica global. No entanto, os sinais provenientes dos negócios de investimento mencionados anteriormente demonstram muitos aspectos positivos e oportunidades para que as empresas lancem planos de negócios ambiciosos.

De fato, um relatório publicado recentemente pelo Departamento de Pesquisa Global do HSBC afirma que, com suas muitas vantagens competitivas, o Vietnã continua sendo um destino preferencial para empresas com investimento estrangeiro.

Segundo o HSBC, o interesse das empresas multinacionais no Vietnã aumentou significativamente devido a diversos fatores, incluindo custos competitivos e políticas de incentivo ao investimento estrangeiro direto. Comparados aos custos de mão de obra na região asiática, os salários na indústria manufatureira do Vietnã são mais baixos, apesar da população possuir um sólido nível de educação geral. Os custos de capital de produção em todos os setores também demonstram uma vantagem competitiva de preço.

Além disso, o Vietnã fez progressos significativos no estabelecimento de diversos acordos econômicos com parceiros comerciais, como o Acordo de Livre Comércio Vietnã-UE (EVFTA) e o Acordo Abrangente e Progressivo para a Parceria Transpacífica (CPTPP). Esses avanços apoiaram e facilitaram o investimento estrangeiro.

No entanto, para manter fortes fluxos de investimento, os especialistas do HSBC acreditam que é crucial para o Vietnã subir na cadeia de valor da produção e aumentar o valor agregado doméstico na produção desses produtos relacionados.

Além disso, as decisões de investimento das empresas multinacionais nos próximos anos também serão influenciadas por soluções como o aproveitamento da digitalização para simplificar os processos comerciais, a garantia de um fornecimento estável de energia e a produção verde, bem como a melhoria da infraestrutura.

Notavelmente, há indícios de que conhecimentos e processos de fabricação mais sofisticados estão chegando ao Vietnã. Em 2022, a Samsung estabeleceu um centro de pesquisa e desenvolvimento em Hanói para ampliar sua capacidade de produção e começou a fabricar alguns componentes semicondutores. Enquanto isso, a Apple aumentou sua influência no Vietnã, alocando recursos para o desenvolvimento de produtos para o iPad.

Assim como no caso da Mitsui, tornar-se um acionista estratégico da Tasco Auto não é apenas uma oportunidade de participar mais profundamente nos setores em rápido desenvolvimento de um mercado de 100 milhões de pessoas como o Vietnã, mas também de concretizar a visão da Tasco de avançar na cadeia produtiva da indústria com um projeto de montagem de automóveis desenvolvido já para 2024.

Previsão de perspectiva positiva

A atividade global de fusões e aquisições desacelerou no segundo trimestre de 2024. Juros elevados prolongados, um ambiente regulatório desfavorável e um mercado de ações supervalorizado, levando a avaliações excessivamente altas, impactaram a atividade de fusões e aquisições nos primeiros meses deste ano.

Segundo dados da Dealogic, o número de negócios fechados globalmente no segundo trimestre diminuiu 21%, para 7.949 transações. No entanto, o valor total das transações aumentou 3,7%, para US$ 769,1 bilhões, embora o valor total das transações na região Ásia-Pacífico tenha diminuído 18%.

Embora grandes negócios continuem a ocorrer regularmente, especialistas acreditam que o número de mega-acordos, avaliados em mais de US$ 25 bilhões, diminuiu em comparação com ciclos anteriores de fusões e aquisições, devido a uma supervisão antitruste mais rigorosa por parte dos órgãos reguladores.

No entanto, especialistas de destaque em bancos de investimento e advogados especializados em fusões e aquisições descartaram as preocupações sobre a saúde do mercado de fusões e aquisições e previram uma perspectiva positiva para o segundo semestre de 2024.

Fonte: https://baodautu.vn/thi-truong-ma-lo-dien-bom-tan-d223877.html