Mercado global de fusões e aquisições e recomendações para o Vietnã

O mercado global de fusões e aquisições (M&A) em 2025 testemunhará entusiasmo e o Vietnã não é exceção a essa tendência.

Mais de 500 acordos de fusões e aquisições no valor de mais de 1 bilhão de dólares em todo o mundo

As tendências recentes em transações globais de fusões e aquisições mostram uma forte recuperação em grandes negócios: o volume de transações acima de US$ 1 bilhão aumentou 17% em 2024, enquanto o valor médio de cada negócio também aumentou significativamente. No entanto, o cenário do mercado é desigual, com queda no número de negócios de médio e pequeno porte. Além disso, algumas surpresas potenciais podem perturbar a situação atual.

O relatório "PwC Global M&A Trends: Outlook 2025", publicado recentemente pela PwC, analisou três fatores-chave que podem afetar as atividades de M&A em 2025 e as forças motrizes por trás da crescente demanda por execução de negócios. Para o mercado vietnamita, os analistas acreditam que as atividades de M&A não estão fora da tendência global, com negócios vibrantes em setores específicos, como saúde e educação .

O mercado de fusões e aquisições registrou um aumento significativo no segmento de alto padrão, com mais de 500 negócios avaliados em mais de US$ 1 bilhão, ante 430 negócios em 2023. Foto ilustrativa

Assim, em 2024, o valor das transações aumentou 5%, principalmente devido ao aumento do valor médio de cada transação, embora o volume de transações tenha diminuído 17% devido às incertezas macroeconômicas em relação à inflação e às taxas de juros, o que restringiu a atividade de fusões e aquisições para transações de pequeno e médio porte. O mercado de fusões e aquisições registrou um aumento significativo no segmento de alto padrão, com mais de 500 transações avaliadas em mais de US$ 1 bilhão, ante 430 em 2023. Além disso, as "megatransações" aumentaram 18%, com 72 transações avaliadas em mais de US$ 5 bilhões anunciadas em 2024, em comparação com 61 transações no ano anterior.

Os CEOs estão otimistas sobre seus planos de fusões e aquisições em 2025. De acordo com a 28ª Pesquisa Global de CEOs da PwC, 81% dos CEOs que fizeram pelo menos um grande acordo de fusão e aquisição nos últimos três anos planejam fazer um ou mais acordos de fusão e aquisição nos próximos três anos.

Em particular, o relatório também destacou a expectativa de um ambiente de fusões e aquisições mais favorável para o setor de saúde em 2025. Especificamente: em 2025, a escassez de produtos, os riscos na cadeia de suprimentos e as novas políticas impulsionarão as atividades de fusões e aquisições no setor de saúde. Nos setores farmacêutico e de ciências da vida, as transações se concentram principalmente em biotecnologia para lidar com a expiração iminente da exclusividade de patentes e o desinvestimento de ativos não essenciais para otimizar o portfólio de investimentos.

Ao mesmo tempo, essas empresas também estão reestruturando seus portfólios no processo de inovação. Além disso, o crescente interesse de fundos de private equity em tecnologia médica (medtech) e saúde digital criou muitas oportunidades atraentes de saída para empresas investidas por fundos de private equity. Empresas de varejo de saúde, que vendem medicamentos sem receita e que tendem a se separar em entidades jurídicas independentes ou a desinvestir, também estão participando ativamente da corrida de fusões e aquisições para transformar rapidamente seus modelos de negócios.

Espera-se que as fusões e aquisições nos setores de educação e saúde no Vietnã sejam vibrantes.

Em particular, "espera-se que até 2025 o mercado de fusões e aquisições no setor de saúde vietnamita seja vibrante, principalmente devido à crescente demanda por serviços de saúde de alta qualidade e à ascensão da classe média. Hospitais privados e instalações médicas especializadas, especialmente nas áreas de oftalmologia e oncologia, se tornarão o foco das atividades de fusões e aquisições", afirmaram analistas da PwC.

Juntamente com o setor da saúde, o setor da educação continua a crescer e a se transformar. Globalmente, as fusões e aquisições no setor da educação apresentam forte crescimento, com a participação ativa de fundos de private equity, representando de 50% a 70% do portfólio total de investimentos. A tecnologia educacional (EdTech), especialmente na área da digitalização do ensino geral e superior, é o foco das atenções. O rápido desenvolvimento da tecnologia e a crescente demanda por educação de qualidade estão impulsionando um forte crescimento nas atividades de fusões e aquisições neste setor.

No mercado vietnamita, com fortes incentivos ao investimento estrangeiro e sem restrições de capital para investimentos em instituições de ensino, as fusões e aquisições no setor educacional estão se tornando extremamente atraentes. Espera-se que as atividades de fusões e aquisições no Vietnã em 2025 sejam vibrantes, impulsionadas por incentivos ao investimento e pela crescente demanda por educação privada. Parcerias estratégicas e investimentos em ensino superior e formação profissional melhorarão a qualidade e a infraestrutura. As políticas de apoio governamental criarão um ambiente favorável para investidores nacionais e estrangeiros, gerando muitas oportunidades para atividades de fusões e aquisições.

De acordo com a 28ª Pesquisa Global Anual de CEOs da PwC, 53% dos CEOs entrevistados estavam "bastante" ou "muito confiantes" nas perspectivas de crescimento de suas empresas nos próximos três anos, indicando que esperam que ações atuais ou futuras aumentem a receita da empresa. Além das aquisições para impulsionar o crescimento, esperamos que desinvestimentos, incluindo grandes cisões corporativas, impulsionem a transformação dos negócios.

A PwC recomenda que, em um ambiente de negócios volátil, os investidores no mercado precisam estar totalmente equipados com conhecimento e habilidades para abordar questões complexas, incluindo o impacto da inteligência artificial, a pressão sobre os rendimentos de investimentos em mercados de alta avaliação e crescimento lento, bem como considerar o impacto de fatores geopolíticos complexos nos negócios.

O Sr. Ong Tiong Hooi, Líder de Serviços de Consultoria em Negócios da PwC Vietnã, afirmou: “Ao entrarmos em 2025, as atividades globais de fusões e aquisições estão caminhando para uma forte recuperação, impulsionadas por sinais de melhora econômica e aquisições estratégicas. Essa tendência também se reflete no Vietnã, onde testemunhamos um aumento na atividade de negócios em diversos setores. As empresas nacionais estão demonstrando um papel proativo, liderando negócios de alto valor, enquanto os investidores estrangeiros também estão retornando ao mercado, com foco especial em dois setores potenciais: saúde e educação. Para criar negócios bem-sucedidos neste mercado dinâmico, os investidores precisam de um profundo conhecimento das tendências do setor e um foco estratégico na criação de valor essencial. Os negociadores devem ser sempre experientes, monitorando avaliações, taxas de juros e fatores geopolíticos para aproveitar novas oportunidades.”

Fonte: https://congthuong.vn/thi-truong-ma-toan-cau-va-khuyen-nghi-cho-viet-nam-374662.html