Mercado global de fusões e aquisições e recomendações para o Vietnã

O mercado global de fusões e aquisições (M&A) em 2025 testemunhará entusiasmo e o Vietnã não é exceção a essa tendência.

Mais de 500 negócios de fusões e aquisições no valor de mais de 1 bilhão de dólares em todo o mundo

As tendências recentes em transações globais de fusões e aquisições mostram uma forte recuperação em grandes negócios: o volume de transações acima de US$ 1 bilhão aumentou 17% em 2024, enquanto o valor médio de cada negócio também aumentou significativamente. No entanto, o cenário do mercado é irregular, com queda no número de negócios de médio e pequeno porte. Além disso, algumas surpresas potenciais podem perturbar a situação atual.

O relatório "PwC Global M&A Trends: Outlook 2025", publicado recentemente pela PwC, analisou três fatores-chave que podem afetar as atividades de M&A em 2025 e as forças motrizes por trás da crescente demanda por execução de negócios. Para o mercado vietnamita, os analistas acreditam que as atividades de M&A não estão fora da tendência global, com negócios vibrantes em setores específicos, como saúde e educação .

O mercado de fusões e aquisições registrou um aumento significativo no segmento de alto padrão, com mais de 500 negócios avaliados em mais de US$ 1 bilhão, ante 430 negócios em 2023. Foto ilustrativa

Assim, em 2024, o valor das transações aumentou 5%, principalmente devido ao aumento do valor médio de cada transação, embora o volume de transações tenha diminuído 17% devido às incertezas macroeconômicas em torno da inflação e das taxas de juros, o que restringiu a atividade de fusões e aquisições para transações de pequeno e médio porte. O mercado de fusões e aquisições registrou um aumento significativo no segmento de alto padrão, com mais de 500 transações avaliadas em mais de US$ 1 bilhão, ante 430 em 2023. Além disso, as "megatransações" aumentaram 18%, com 72 transações avaliadas em mais de US$ 5 bilhões anunciadas em 2024, em comparação com 61 transações no ano anterior.

Os CEOs estão otimistas sobre seus planos de fusões e aquisições em 2025. De acordo com a 28ª Pesquisa Global de CEOs da PwC, 81% dos CEOs que fizeram pelo menos um grande acordo de fusões e aquisições nos últimos três anos planejam fazer um ou mais acordos de fusões e aquisições nos próximos três anos.

Em particular, o relatório também destacou a expectativa de um ambiente de fusões e aquisições mais favorável para o setor de saúde em 2025. Especificamente: em 2025, a escassez de produtos, os riscos na cadeia de suprimentos e as novas políticas impulsionarão as atividades de fusões e aquisições no setor de saúde. Nos setores farmacêutico e de ciências da vida, os negócios se concentram principalmente em biotecnologia para lidar com a expiração iminente da exclusividade de patentes e o desinvestimento de ativos não essenciais para otimizar o portfólio de investimentos.

Ao mesmo tempo, essas empresas também estão reestruturando seus portfólios no processo de inovação. Além disso, o crescente interesse de fundos de private equity em tecnologia médica (medtech) e saúde digital criou muitas oportunidades de saída atraentes para empresas investidas por fundos de private equity. Empresas de varejo de saúde, que vendem medicamentos sem receita e que tendem a se separar em entidades jurídicas independentes ou a desinvestir, também estão participando ativamente da corrida de fusões e aquisições para transformar rapidamente seus modelos de negócios.

Espera-se que as fusões e aquisições nos setores de educação e saúde no Vietnã sejam vibrantes.

Em particular, "até 2025, espera-se que o mercado de fusões e aquisições no setor de saúde vietnamita esteja vibrante, principalmente devido à crescente demanda por serviços de saúde de alta qualidade e à ascensão da classe média. Hospitais privados e instalações médicas especializadas, especialmente nas áreas de oftalmologia e oncologia, se tornarão o foco das atividades de fusões e aquisições", disse um analista da PwC.

Juntamente com o setor da saúde, o setor da educação continua a crescer e a se transformar. Globalmente, as fusões e aquisições no setor da educação apresentam forte crescimento, com a participação ativa de fundos de private equity, representando de 50% a 70% do portfólio total de investimentos. A tecnologia educacional (EdTech), especialmente na área da digitalização do ensino geral e superior, está no centro das atenções. O rápido desenvolvimento da tecnologia e a crescente demanda por educação de qualidade estão impulsionando um forte crescimento nas atividades de fusões e aquisições neste setor.

No mercado vietnamita, com fortes incentivos ao investimento estrangeiro e sem restrições de capital para investimentos em instituições de ensino, as fusões e aquisições no setor educacional estão se tornando extremamente atraentes. Espera-se que as atividades de fusões e aquisições no Vietnã em 2025 sejam vibrantes, impulsionadas por incentivos ao investimento e pela crescente demanda por educação privada. Parcerias estratégicas e investimentos em ensino superior e treinamento profissional melhorarão a qualidade e a infraestrutura. As políticas de apoio governamental criarão um ambiente favorável para investidores nacionais e estrangeiros, gerando muitas oportunidades para atividades de fusões e aquisições.

De acordo com a 28ª Pesquisa Global Anual de CEOs da PwC, 53% dos CEOs entrevistados estavam "bastante" ou "muito confiantes" nas perspectivas de crescimento de suas empresas nos próximos três anos, indicando que esperam que ações atuais ou futuras aumentem a receita da empresa. Além das aquisições para impulsionar o crescimento, esperamos que desinvestimentos, incluindo grandes cisões corporativas, impulsionem a transformação dos negócios.

A PwC recomenda que, em um ambiente de negócios volátil, os investidores no mercado precisam estar totalmente equipados com conhecimento e habilidades para lidar com questões complexas, incluindo o impacto da inteligência artificial, a pressão sobre os rendimentos de investimentos em mercados de alta avaliação e crescimento lento, bem como considerar o impacto de fatores geopolíticos complexos nos negócios.

O Sr. Ong Tiong Hooi, Líder de Serviços de Consultoria em Negócios da PwC Vietnã, afirmou: “Ao entrarmos em 2025, as atividades globais de fusões e aquisições estão caminhando para uma forte recuperação, impulsionadas por sinais de melhora econômica e aquisições estratégicas. Essa tendência também se reflete no Vietnã, onde testemunhamos um aumento na atividade de negócios em diversos setores. As empresas nacionais estão demonstrando papéis proativos e de liderança em negócios de alto valor, enquanto os investidores estrangeiros também estão retornando ao mercado, com foco especial em dois setores potenciais: saúde e educação. Para criar negócios bem-sucedidos neste mercado dinâmico, os investidores precisam de um profundo conhecimento das tendências do setor e um foco estratégico na criação de valor essencial. Os negociadores devem estar sempre atentos, monitorando avaliações, taxas de juros e fatores geopolíticos para aproveitar novas oportunidades.”

Fonte: https://congthuong.vn/thi-truong-ma-toan-cau-va-khuyen-nghi-cho-viet-nam-374662.html