Mercado global de fusões e aquisições e recomendações para o Vietnã

O mercado global de fusões e aquisições (M&A) em 2025 promete ser bastante dinâmico, e o Vietnã não é exceção a essa tendência.

Mais de 500 negócios de fusões e aquisições avaliados em mais de 1 bilhão de dólares em todo o mundo.

As tendências recentes em transações globais de fusões e aquisições mostram uma forte recuperação em grandes negócios: o volume de transações acima de US$ 1 bilhão aumentou 17% em 2024, enquanto o valor médio de cada negócio também aumentou significativamente. No entanto, o cenário de mercado é desigual, com queda no número de negócios de médio e pequeno porte. Além disso, algumas surpresas podem alterar a situação atual.

O relatório "PwC Global M&A Trends: Outlook 2025", publicado recentemente pela PwC, analisou três fatores-chave que podem afetar as atividades de fusões e aquisições em 2025 e as forças motrizes por trás da crescente demanda por concretização de negócios. Para o mercado vietnamita, os analistas acreditam que as atividades de fusões e aquisições não estão fora da tendência global, com intensa atividade em setores específicos, como saúde e educação .

O mercado de fusões e aquisições (M&A) registrou um aumento significativo no segmento de alto padrão, com mais de 500 negócios avaliados em mais de US$ 1 bilhão, contra 430 em 2023. Foto ilustrativa.

Assim, em 2024, o valor das transações aumentou 5%, principalmente devido ao aumento do valor médio de cada negócio, embora o volume de transações tenha diminuído 17% devido às incertezas macroeconômicas em torno da inflação e das taxas de juros, o que restringiu a atividade de fusões e aquisições para negócios de pequeno e médio porte. O mercado de fusões e aquisições apresentou um aumento significativo no segmento de alto padrão, com mais de 500 negócios avaliados em mais de US$ 1 bilhão, contra 430 em 2023. Além disso, os "meganegócios" aumentaram 18%, com 72 negócios avaliados em mais de US$ 5 bilhões anunciados em 2024, em comparação com 61 negócios no ano anterior.

Os CEOs estão otimistas em relação aos seus planos de fusões e aquisições para 2025. De acordo com a 28ª Pesquisa Global de CEOs da PwC, 81% dos CEOs que realizaram pelo menos uma grande transação de fusões e aquisições nos últimos três anos planejam realizar uma ou mais transações desse tipo nos próximos três anos.

Em particular, o relatório também destacou a expectativa de um ambiente de fusões e aquisições mais favorável para o setor de saúde em 2025. Especificamente: em 2025, a escassez de produtos, os riscos na cadeia de suprimentos e as novas políticas estão impulsionando as atividades de fusões e aquisições no setor de saúde. Nos setores farmacêutico e de ciências da vida, os negócios estão focados principalmente em biotecnologia para lidar com o vencimento iminente da exclusividade de patentes e com a alienação de ativos não essenciais para otimizar o portfólio de investimentos.

Ao mesmo tempo, essas empresas também estão reestruturando seus portfólios em um processo de inovação. Além disso, o crescente interesse de fundos de private equity em tecnologia médica (medtech) e saúde digital criou muitas oportunidades de saída atraentes para empresas investidas por esses fundos. Empresas de varejo de saúde, que vendem medicamentos isentos de prescrição e seguem a tendência de se separar em entidades jurídicas independentes ou desinvestir, também participam ativamente da corrida por fusões e aquisições para transformar rapidamente seus modelos de negócios.

Espera-se que o mercado de fusões e aquisições nos setores de educação e saúde no Vietnã seja bastante dinâmico.

Em particular, “até 2025, espera-se que o mercado de fusões e aquisições no setor de saúde vietnamita seja dinâmico, principalmente devido à crescente demanda por serviços de saúde de alta qualidade e à ascensão da classe média. Hospitais privados e instalações médicas especializadas, especialmente nas áreas de oftalmologia e oncologia, se tornarão o foco das atividades de fusões e aquisições”, afirmou um analista da PwC.

Juntamente com o setor da saúde, o setor da educação continua a crescer e a se transformar. Globalmente, as fusões e aquisições (M&A) no setor educacional estão apresentando forte crescimento, com a participação ativa de fundos de private equity, que representam de 50% a 70% do portfólio total de investimentos. A tecnologia educacional (EdTech), especialmente na área de digitalização da educação básica e do ensino superior, é o foco das atenções. O rápido desenvolvimento tecnológico e a crescente demanda por educação de qualidade impulsionam o forte crescimento das atividades de M&A nesse setor.

No mercado vietnamita, com fortes incentivos ao investimento estrangeiro e sem restrições de capital para investimentos em instituições de ensino, as fusões e aquisições (M&A) no setor educacional estão se tornando extremamente atrativas. Espera-se que as atividades de M&A no Vietnã em 2025 sejam dinâmicas, impulsionadas por incentivos ao investimento e pela crescente demanda por educação privada. Parcerias estratégicas e investimentos no ensino superior e na formação profissional contribuirão para a melhoria da qualidade e da infraestrutura. As políticas de apoio governamental criarão um ambiente favorável tanto para investidores nacionais quanto estrangeiros, gerando diversas oportunidades para atividades de M&A.

De acordo com a 28ª edição da Pesquisa Global de CEOs da PwC, 53% dos CEOs entrevistados se mostraram “bastante” ou “muito confiantes” nas perspectivas de crescimento de suas empresas nos próximos três anos, indicando que esperam que ações atuais ou futuras impulsionem a receita da empresa. Além de aquisições para impulsionar o crescimento, esperamos que desinvestimentos, incluindo grandes cisões corporativas, impulsionem a transformação dos negócios.

A PwC recomenda que, em um ambiente de negócios volátil, os investidores no mercado precisam estar totalmente equipados com conhecimento e habilidades para lidar com questões complexas, incluindo o impacto da inteligência artificial, a pressão sobre os rendimentos de investimento em mercados de alta avaliação e crescimento lento, bem como considerar o impacto de fatores geopolíticos complexos nos negócios.

O Sr. Ong Tiong Hooi, Líder de Serviços de Assessoria em Transações da PwC Vietnam, afirmou: “Ao entrarmos em 2025, as atividades globais de fusões e aquisições estão em forte recuperação, impulsionadas por sinais de melhoria econômica e aquisições estratégicas. Essa tendência também se reflete no Vietnã, onde testemunhamos um aumento na atividade de negócios em diversos setores. As empresas nacionais estão demonstrando proatividade e liderança em negócios de alto valor, enquanto os investidores estrangeiros também estão retornando ao mercado, com foco especial em dois setores promissores: saúde e educação. Para concretizar negócios bem-sucedidos nesse mercado dinâmico, os investidores precisam de um profundo conhecimento das tendências do setor e um foco estratégico na criação de valor essencial. Os negociadores devem estar sempre atentos, monitorando avaliações, taxas de juros e fatores geopolíticos para aproveitar novas oportunidades.”

Fonte: https://congthuong.vn/thi-truong-ma-toan-cau-va-khuyen-nghi-cho-viet-nam-374662.html