Juridicamente enredadas e proprietárias de ativos, as cooperativas ainda têm dificuldade em acessar capital.

Os ativos não podem ser hipotecados e a documentação é difícil de preencher, fazendo com que muitas cooperativas, apesar de terem ideias e mercados, "congelem" à porta do banco.

“Barreiras duplas” dificultam o acesso das cooperativas ao capital.

Nos últimos dias do ano, quando muitas cooperativas se apressam para preparar novos planos de investimento, a questão do acesso a capital volta a ser uma preocupação constante. Especialmente para os modelos que buscam migrar da produção manual para o processamento complexo, a necessidade de capital a médio e longo prazo não é apenas urgente, mas vital. Contudo, o paradoxo que persiste há anos é que, embora possuam ativos, a falta de documentação legal impede o acesso ao crédito para a maioria das cooperativas.

A Cooperativa de Investimento Agrícola e Desenvolvimento de Gado Ba Vi Green ( Hanói ) é um exemplo típico. Embora haja um plano para expandir a escala e investir em uma linha de processamento para melhorar a qualidade do produto, a obtenção de capital é uma jornada árdua. O Sr. Ta Viet Hung, Diretor da Cooperativa, expressou seu desejo por um mecanismo mais transparente, onde os procedimentos desnecessários sejam eliminados, ajudando a cooperativa a concretizar sua orientação produtiva. As expectativas de empréstimos de bancos ou fundos de crédito muitas vezes permanecem apenas no nível da "esperança", quando a cooperativa não consegue atender plenamente às condições legais exigidas pela instituição de crédito.

Criação de vacas na Cooperativa de Investimento Agrícola e Desenvolvimento de Gado Ba Vi Green (Hanói). Foto: TL

A história em Ba Vi não é um caso isolado. Em Thai Nguyen, a Cooperativa de Produtos Agrícolas Limpos do Vietnã, um modelo que promete revolucionar a produção agrícola local, também enfrenta uma realidade semelhante. Apesar de possuir um processo de processamento exclusivo e experiência na exportação de bananas, a liderança da cooperativa foi surpreendida com a rejeição de seu pedido de empréstimo, alegando que a cooperativa era recém-criada e inexperiente. A promessa de reavaliação após um ano só aumentou a preocupação dos líderes: "Sem capital, como a cooperativa sobreviverá nesse período? Em quem os agricultores poderão confiar? Quantas oportunidades serão perdidas?"

Segundo dados do Banco Central, no final de novembro de 2025, o total de empréstimos pendentes para cooperativas e uniões de cooperativas em todo o sistema atingiu apenas cerca de 6,428 bilhões de VND, o equivalente a 0,04% do total de empréstimos pendentes em todo o país. Uma proporção muito pequena em comparação com o número e as necessidades das mais de 20.000 cooperativas em todo o país.

Estatísticas da Aliança Cooperativa do Vietnã mostram que atualmente apenas cerca de 20% das cooperativas em todo o país têm acesso a empréstimos de instituições de crédito.

É fácil perceber que a maioria das cooperativas agrícolas possui ativos "tangíveis", como fábricas, maquinário e áreas de matéria-prima. No entanto, a maioria delas não possui documentação legal ou não atende aos requisitos de garantia exigidos pelos bancos. Os bens comuns das cooperativas muitas vezes não são claramente separados dos bens pessoais dos membros. Quando se trata de hipotecas, os bens pessoais são difíceis de administrar em caso de riscos, o que faz com que os bancos hesitem em conceder empréstimos.

Entretanto, nem todas as cooperativas conseguem atender aos requisitos de capacidade financeira e solvência. Muitas instituições de crédito exigem que as cooperativas tenham participação no capital próprio do projeto em um nível de 20 a 30%. Contudo, para a maioria das cooperativas com pequeno capital social, isso está além de sua capacidade. Além disso, os registros de produção e negócios de muitas cooperativas não atendem aos padrões, seus relatórios financeiros são incompletos, sua contabilidade não está em conformidade com as normas e elas não possuem faturas e documentos transparentes.

Até mesmo os programas de crédito para políticas públicas têm limites. Conforme relatado pela Sra. Hoang Thi Chuong, Diretora Adjunta do Departamento de Crédito Estudantil e outras autoridades governamentais (Banco de Políticas Sociais), o valor máximo do empréstimo no setor agrícola é de apenas 2 bilhões de VND por projeto, o que equivale a no máximo 100 milhões de VND por funcionário. Os programas de crédito para a cadeia de valor, embora ofereçam taxas de juros preferenciais, ainda têm um valor máximo de 2 bilhões de VND, o que é insuficiente para atender às reais necessidades das cooperativas que desejam se desenvolver em uma direção moderna e circular.

Para modelos que exigem investimentos de dezenas de bilhões de dong em linhas de processamento ou armazéns de armazenamento, um limite de alguns bilhões de dong não é suficiente para gerar mudanças. O acesso ao crédito, portanto, se torna restrito, colocando as cooperativas em uma situação de "muitas ideias, mas pouco dinheiro para implementá-las".

Até o final de novembro de 2025, o total de empréstimos pendentes para cooperativas e uniões de cooperativas em todo o sistema atingiu apenas cerca de 6,428 bilhões de VND. Foto: Duy Minh

A “chave” para o acesso ao capital para cooperativas

A pressão da realidade obrigou o Governo a fazer ajustes importantes. O Decreto 156/2025/ND-CP aumentou o limite de empréstimos sem garantia para cooperativas para um máximo de 5 bilhões de VND. Este é um passo significativo, criando condições para que as unidades sem garantias ainda tenham a oportunidade de acessar capital. No entanto, os empréstimos sem garantia ainda exigem que as cooperativas tenham boa reputação de crédito, registros transparentes e planos de produção e negócios viáveis. Na realidade, muitas cooperativas apresentam fragilidades nesses requisitos.

Portanto, especialistas acreditam ser necessário criar um mecanismo nacional de garantia de crédito para cooperativas. O Dr. Tran Thanh Long, Diretor da Academia Bancária (Filial de Phu Yen), afirmou que o Vietnã pode aprender com os modelos da Coreia e de Taiwan. O importante não é apenas o fundo de apoio, mas também a obrigatoriedade do seguro de crédito para compartilhar os riscos, reduzir a pressão sobre o orçamento e forçar as seguradoras comerciais a participarem da avaliação dos projetos cooperativos.

Se este modelo for aplicado em caráter experimental ao Fundo de Apoio ao Desenvolvimento Cooperativo, criará uma "primeira camada de garantia", ajudando muitas cooperativas com produção estável e participantes da cadeia de valor a obterem empréstimos de capital muito superiores à capacidade do fundo.

Do ponto de vista dos bancos comerciais, representantes do Agribank afirmaram que estão implementando diversos pacotes de crédito específicos para cooperativas, especialmente para as unidades participantes do projeto de 1 milhão de hectares de arroz de alta qualidade e baixa emissão no Delta do Mekong. O banco oferece uma taxa de juros mínima de 1% ao ano, superior à taxa normal, e aumenta o crédito de acordo com a cadeia de valor. Contudo, os representantes do Agribank também admitiram que a fraca capacidade de gestão, a falta de garantias, a falta de transparência financeira e a pequena escala de produção são os principais motivos pelos quais as cooperativas têm dificuldade em acessar capital.

Portanto, o banco propôs quatro grupos de soluções: promover o crédito agrícola rural; implementar empréstimos de acordo com o modelo da cadeia de valor; desenvolver crédito verde; e simplificar os procedimentos e digitalizar os processos de crédito para cooperativas. Ao mesmo tempo, as cooperativas precisam aumentar proativamente sua escala, atraindo mais membros ou realizando fusões de acordo com o setor e a localização.

Em uma perspectiva mais ampla, a Resolução 68-NQ/TW identificou o eixo “cooperativas, empresas e Estado” como o foco da economia cooperativa. Quando a economia agrícola passa do crescimento baseado na quantidade para o crescimento baseado no valor agregado, a ligação entre cooperativas e empresas deixa de ser uma opção e se torna uma necessidade. Para abrir caminho para o crédito a longo prazo, as cooperativas precisam não apenas de ativos, mas também de legalidade, transparência e um modelo de governança que inspire confiança suficiente para que os bancos compartilhem os riscos.

Dr. Tran Thanh Long, Diretor da Academia Bancária (Filial de Phu Yen): É hora de mudar a mentalidade de "garantia" para "gestão de risco por meio de mecanismos de garantia e seguro". Criar um ecossistema de garantia de crédito com seguro de crédito não é apenas uma solução financeira, mas também um reconhecimento do papel e do prestígio das cooperativas eficazes.

Fonte: https://congthuong.vn/vuong-phap-ly-hop-tac-xa-so-huu-tai-san-van-kho-tiep-can-von-432880.html