Carta aos acionistas revela como Warren Buffett 'venceu o jogo'.

Agora, com quase 96 anos, Warren Buffett alcançou o sucesso na vida em termos de riqueza, longevidade e reputação. Suas cartas aos acionistas contêm muitas mensagens significativas.

Foto: Bloomberg

"Cartas aos Acionistas da Berkshire Hathaway: 1965-2024" é um livro diferente de qualquer outro. Estruturado em torno das cartas de Warren Buffett aos acionistas em seus relatórios anuais, o livro é uma crônica de seis décadas de alocação de capital na história empresarial americana.

O livro extraordinário de Buffett

Embora os relatórios anuais de empresas famosas frequentemente contenham clichês e floreios, Warren Buffett deseja que suas cartas ofereçam verdades atemporais e valor duradouro. Essas 940 páginas de cartas foram compiladas em um livro completo, prometendo lições sobre negócios, ética e até mesmo algumas mensagens bem-humoradas.

Buffett acredita que a Berkshire Hathaway deve ser vista como "um filme em andamento, não uma fotografia estática", e escreve cada carta partindo do pressuposto de que o leitor já leu as cartas anteriores.

Carol Loomis, uma escritora veterana da Fortune , começou a editar as cartas em 1979. Durante as primeiras décadas, Loomis e Buffett frequentemente trocavam rascunhos via FedEx para evitar discussões por telefone. A jornalista Alice Schroeder, em sua biografia de 2008, *The Snowball *, citou Buffett dizendo: "Carol rapidamente se tornou minha amiga mais próxima, além de Charlie Munger, vice-presidente da Berkshire."

Após o fundo de investimento de Buffett ter sido encerrado voluntariamente em 1969, Buffett e Munger ficaram apenas com a Berkshire Hathaway, uma fabricante têxtil em dificuldades, e outras duas empresas. Quinze anos depois, Buffett comentou que os três negócios que adquiriu estavam nos seguintes estados: “(1) existindo, mas mal dando lucro, (2) encolhendo e incorrendo em perdas significativas e (3) com vendas reduzidas a cerca de 5% do que eram quando assumimos o negócio.”

Sobre o motivo de Buffett ter escolhido uma empresa em declínio como base para construir seu conglomerado, ele escreveu em 2014: "Tive 48 anos para pensar sobre essa questão e ainda não encontrei uma resposta satisfatória."

Mas as dificuldades não o impediram de alcançar o sucesso. As cartas explicam como aquele começo aparentemente sem esperança se transformou em uma corporação com quase 400.000 funcionários e uma capitalização de mercado de US$ 1 trilhão .

A fórmula de sucesso de Buffett

Em vez de ganhar dinheiro fazendo grandes investimentos, Buffett construiu um ótimo negócio com operações diversificadas. Notavelmente, seu negócio de seguros não só gera lucros enormes com prêmios, como também cria uma fonte maciça de capital para investir em outras áreas.

Essas cartas oferecem uma maneira de compreender a vida extraordinária de Buffett. Foto: Bloomberg.

Além de possuir vastos recursos financeiros, a Berkshire também construiu uma reputação de honestidade e visão de futuro. Como resultado, é uma parceira preferencial para muitas empresas privadas e provedores de capital, especialmente em tempos de crise.

Em terceiro lugar está a autonomia. Buffett não se preocupa muito com metas trimestrais e também ignora práticas comerciais convencionais, como a emissão de ações. Ele sabe que as pessoas riem quando ele acumula montanhas de dinheiro de forma obstinada. No entanto, geralmente ele dá a última risada quando tem dinheiro em caixa, enquanto os outros não.

Em quarto lugar, está a flexibilidade para mudar de estratégia. À medida que a Berkshire crescia demais, Buffett passou a diversificar as empresas em que investia para criar múltiplas fontes de renda. A estratégia da Berkshire é "encontrar um excelente negócio a um preço razoável para comprar e investir, em vez de procurar um negócio medíocre a um preço de banana".

A estratégia final, e mais importante, era a dos juros compostos. Ele manteve, astutamente, ações de empresas altamente lucrativas por décadas, como a American Express e a Coca-Cola. Essa foi a fonte de retornos que compensou suas más decisões de investimento.

Em 2022, Buffett reconheceu que "Em 58 anos administrando a Berkshire, a maioria das minhas decisões de alocação de capital foram apenas medianas" e atribuiu o crescimento da Berkshire a "algumas decisões realmente boas" e ao poder dos juros compostos.

É preciso dizer que estas cartas não são um livro para ler antes de dormir, dado o seu tamanho e peso consideráveis. Max Olson, o editor desta coleção, reimprimiu as cartas em papel de 21,59 x 27,94 cm (8,5 x 11 polegadas), mantendo-se fiel ao formato de relatório anual.

No entanto, os leitores podem apreciá-las agradavelmente ao longo do ano, com uma ou duas cartas por semana.

Agora, com quase 96 anos, Warren Buffett venceu na vida — em termos de riqueza, longevidade e reputação de homem respeitável. Estas cartas oferecem uma maneira de compreender o caminho percorrido até essas vitórias.

Fonte: https://znews.vn/thu-gui-co-dong-tiet-lo-cach-warren-buffett-thang-doi-post1655861.html