Impostos e inflação terão um grande impacto no mercado em 2025?

Operadores de mercado globais preveem que tarifas alfandegárias e inflação serão os principais fatores que afetarão os mercados globais em 2025.

Investidores de todo o mundo esperam que tarifas e inflação sejam os maiores fatores a influenciar os mercados globais em 2025 e estão preparados para lidar com a volatilidade, de acordo com uma pesquisa anual com clientes institucionais de negociação divulgada pelo JPMorgan Chase (JPM.N) em 5 de fevereiro.

Muitos investidores do mercado consideram as políticas tarifárias um fator que contribui para o aumento da inflação. Foto: Getty Images

A inflação é a principal preocupação.

O JPMorgan Chase afirmou que 51% das 4.233 pessoas entrevistadas disseram: inflacionário As tarifas são os fatores mais importantes que provavelmente irão impulsionar os mercados este ano. No ano passado, a inflação também foi uma grande preocupação, mas apenas 27% dos entrevistados a mencionaram.

O presidente dos EUA, Donald Trump, ameaçou impor tarifas sobre importações estrangeiras e visar setores ou países específicos, agitando os mercados este ano.

Os principais índices de ações caíram em 3 de fevereiro, após o presidente Donald Trump anunciar, em 1º de fevereiro, que os EUA imporiam novas tarifas de 25% sobre as importações do México e do Canadá e de 10% sobre os produtos chineses. No entanto, o mercado se recuperou no dia seguinte (4 de fevereiro), quando o presidente adiou as tarifas sobre os produtos mexicanos e canadenses.

Muitos investidores no mercado consideram política tributária As taxas alfandegárias são um fator que aumenta a inflação.

“ No início da semana, vimos um aumento significativo na atividade dos traders, que tentavam reequilibrar seus portfólios devido a oscilações de 1% a 2% em moedas como o dólar canadense, o peso mexicano e o yuan chinês negociadas offshore ”, disse Chi Nzelu, chefe global de renda fixa, moedas e negociação online de commodities do JPMorgan.

Por outro lado, o número de investidores que acreditam que uma possível recessão pode atingir o mercado este ano caiu de 18% em 2024 para 7%.

A volatilidade é um dos maiores desafios.

Ao serem questionados sobre o maior desafio em 2025, a volatilidade foi o tópico mais mencionado pelos traders, ecoando as preocupações de 2024. Este ano, 41% dos entrevistados a consideraram o principal desafio, em comparação com 28% na pesquisa de 2024.

“ O que é diferente este ano é que o momento da volatilidade tem sido um tanto inesperado. Ao contrário do passado, quando a volatilidade estava ligada a eventos programados, como eleições ou dados de emprego não agrícola , agora estamos vendo uma volatilidade mais repentina em resposta a notícias relacionadas aos planos do governo, levando a reações impulsivas no mercado ”, disse Eddie Wen, chefe global de mercados digitais do JPMorgan.

O relatório de negociação eletrônica do JPMorgan também questionou os operadores sobre suas maiores preocupações relacionadas à estrutura do mercado, sendo o acesso à liquidez, as mudanças regulatórias, o acesso a dados de mercado e os custos as principais questões.

Uma das tendências observadas pelo JPMorgan na pesquisa foi o aumento das negociações eletrônicas, com previsões de que esse tipo de negociação crescerá em todos os produtos negociados no próximo ano, desde taxas de juros de mercados emergentes até commodities e spreads de crédito.

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