O aumento do crédito impulsiona o crescimento econômico acelerado.

Em seu artigo "Inovação, Criatividade, Aceleração, Avanços: Conduzindo a Nação Firmemente para uma Era de Busca por Desenvolvimento, Riqueza, Civilização e Prosperidade", publicado no início do ano, o Primeiro-Ministro Pham Minh Chinh enfatizou que, para alcançar com sucesso o objetivo estratégico de tornar o Vietnã um país em desenvolvimento com indústria moderna e renda média alta até 2030, e um país desenvolvido com alta renda até 2045, esforços máximos devem ser feitos a partir de 2025 para criar avanços que atraiam investimentos, promover fortemente a produção e os negócios e buscar uma taxa de crescimento de pelo menos 8% ou mais em condições favoráveis; criando, assim, uma base sólida para alcançar taxas de crescimento de dois dígitos a partir de 2026.

Prevê-se um aumento de 16% no crédito.

Tendo em mente as metas de crescimento acima mencionadas, é necessário mobilizar recursos dentro da economia, na qual o capital bancário desempenha um papel extremamente importante. Seguindo as diretrizes do Governo , o Banco Central do Vietnã (SBV) emitiu recentemente um documento para as instituições de crédito, anunciando de forma pública e transparente os princípios para a definição de metas de crescimento do crédito para 2025. De acordo com o documento, o SBV projeta um crescimento do crédito para todo o sistema em aproximadamente 16% em 2025 e continuará a implementar soluções de gestão de crédito adequadas aos desenvolvimentos macroeconômicos, a fim de contribuir para a promoção do crescimento econômico e o controle da inflação. As metas de crescimento do crédito atribuídas às instituições de crédito baseiam-se nas pontuações de classificação de 2023, conforme estipulado na Circular 52/2018/TT-NHNN (alterada e complementada), multiplicadas por um coeficiente aplicado geralmente aos bancos. Segundo especialistas, esta é uma medida proativa do Banco Central do Vietnã para fornecer às instituições de crédito uma base para o desenvolvimento de planos de crescimento de crédito adequados desde o início do ano. A projeção de crescimento de 16% foi considerada e calculada pelo órgão regulador com base na situação atual e está em consonância com a orientação de crescimento econômico para 2025.

Para alcançar com sucesso o objetivo estratégico de transformar o Vietnã em um país em desenvolvimento com indústria moderna e renda média alta até 2030, e em um país desenvolvido com alta renda até 2045, é necessário envidar esforços máximos a partir de 2025 para criar avanços que atraiam investimentos, promovam fortemente a produção e os negócios e busquem uma taxa de crescimento de pelo menos 8% ou superior em condições favoráveis; criando, assim, uma base sólida para alcançar taxas de crescimento de dois dígitos a partir de 2026.

Primeiro Ministro Pham Minh Chinh

Especialistas também acreditam que uma taxa de crescimento do crédito de 16% em 2025 é adequada e alcançável. Em seu relatório mais recente, a MBS Research prevê que o crescimento do crédito em 2025 alcance 15-16%, com base em dois fatores principais. Primeiro, a forte recuperação da economia vietnamita em 2025, impulsionada pela melhoria da atividade industrial e comercial, graças ao aumento da demanda interna e internacional. Isso permitirá que o Banco Central do Vietnã mantenha sua política monetária expansionista neste ano. Segundo, espera-se que a alta taxa de desembolso de investimentos públicos crie empregos e apoie a demanda por crédito, alinhando-se às metas de recuperação econômica do Vietnã e à implementação de grandes projetos de infraestrutura no período de 2021 a 2025.

Segundo a ACB Securities (ACBS), não se espera que o mercado de títulos corporativos se recupere em breve, portanto o crédito bancário continuará sendo crucial. Ao mesmo tempo, a ACBS também prevê uma recuperação gradual do mercado imobiliário em 2025, impulsionada pelo incentivo ao investimento público por parte do governo, o que deverá estimular o aumento da demanda por crédito e sustentar os rendimentos dos empréstimos bancários no segundo semestre de 2025.

Segundo o Dr. Chau Dinh Linh, da Universidade de Bancos da Cidade de Ho Chi Minh, a relação recíproca entre o crescimento do crédito e o PIB tem sido muito clara nos últimos anos. O crédito desempenha um papel crucial no "motor de três pontas" do investimento, consumo e importação/exportação, impulsionando o crescimento econômico. Comparado a 2024, o crescimento projetado do crédito em 2025, de 16%, é apenas ligeiramente superior, mas o montante absoluto de capital injetado na economia aumentará significativamente.

No entanto, este especialista também enfatizou a importância de garantir a qualidade do capital de empréstimo, pois a inadimplência continua sendo uma preocupação constante para o setor bancário, especialmente no contexto de flutuações imprevisíveis nas economias global e nacional. Portanto, além de promover o crédito, os bancos precisam se concentrar em direcionar o capital para setores prioritários que sirvam de trampolim para o crescimento econômico, evitando o fluxo de capital para áreas com alto risco potencial e aprimorando suas capacidades de avaliação e análise de crédito.

A redução das taxas de juros tem sido um fator positivo para indivíduos e empresas.

Caminhando rumo à eliminação dos limites de crédito.

Além da taxa de crescimento de crédito projetada, o Banco Estatal do Vietnã também afirmou que continuará a implementar o plano para limitar e, eventualmente, eliminar a alocação de metas de crescimento de crédito a instituições de crédito individuais, em conformidade com a Resolução nº 62/2022/QH15, de 16 de junho de 2022, da Assembleia Nacional.

A tendência de abolir os limites de crédito tem sido amplamente debatida recentemente para garantir que o crescimento do crédito seja gerido de acordo com os mecanismos de mercado. No entanto, os especialistas também concordam que é necessário um roteiro específico e cauteloso para eliminar gradualmente o atual mecanismo de gestão de crédito.

Segundo o Dr. Chau Dinh Linh, a decisão do Banco Central do Vietnã de manter a política de limite de crédito desde 2011 decorre da realidade do país. As lições aprendidas durante o período de crescimento rápido e descontrolado do crédito deixaram consequências extremamente graves, como guerras de taxas de juros e um aumento acentuado da inadimplência. A remoção do limite de crédito é certamente necessária, mas o Banco Central do Vietnã precisa fornecer um roteiro e condições específicos e claros para a remoção desse instrumento, garantindo, ao mesmo tempo, a segurança do sistema bancário. Embora os bancos tenham se esforçado para melhorar sua capacidade financeira e escala operacional, ainda existe uma disparidade na saúde financeira dos bancos. Atualmente, muitos bancos adotaram os padrões de Basileia II e alguns até aplicam algumas regulamentações de Basileia III. No entanto, até o momento, alguns bancos ainda não adotaram os padrões de Basileia II. Portanto, sem limites, o crescimento do crédito pode facilmente exceder a capacidade de gestão de alguns bancos. Enquanto isso, o índice de inadimplência tende a aumentar, afetando o processo de reestruturação do sistema de crédito em particular e a economia em geral.

Compartilhando da mesma opinião, o Dr. Le Duy Binh, Diretor da Economica Vietnam, afirmou que o Governo está implementando diversas medidas para apoiar e aliviar as dificuldades no mercado de capitais e na economia. No entanto, o ônus de injetar capital continua recaindo sobre o sistema bancário. O Vietnã também é um país que vem sendo alertado por diversas organizações internacionais sobre sua dívida pública.

A relação crédito/PIB já é elevada. Portanto, no contexto atual, o limite de crescimento do crédito garantirá, em certa medida, que o crescimento do crédito esteja em linha com o crescimento do PIB.

“Em um roteiro específico, a remoção do limite de crédito poderia ser considerada. No entanto, é preciso abordá-la com cautela e implementá-la passo a passo para garantir que as condições necessárias estejam sincronizadas e em consonância com as condições de mercado”, recomendou o Dr. Le Duy Binh, observando que, para remover a “barreira” de crédito, é necessário, em primeiro lugar, desenvolver um mercado de capitais mais diversificado, reduzindo a pressão do capital de médio e longo prazo sobre o sistema bancário. Em seguida, é crucial fortalecer a capacidade interna e a saúde dos bancos. Os próprios bancos devem aprimorar sua resiliência e demonstrar sua capacidade de gerenciar riscos de forma eficaz.

Fonte: https://thoibaonganhang.vn/tin-dung-tang-cao-hon-tao-dong-luc-cho-kinh-te-tang-toc-159546.html