Vietname em terceiro lugar, mercado imobiliário vai brilhar

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Os mercados da Ásia- Pacífico devem atingir novas máximas em 2023, com o Nikkei 225 do Japão emergindo como o índice de ações com melhor desempenho. A expectativa é que a região continue apresentando bom desempenho no próximo ano.

Então, qual mercado terá melhor desempenho em 2024?

Os mercados com melhor desempenho na Ásia- Pacífico no primeiro semestre de 2024 serão Índia, Japão e Vietnã. Veja o porquê, disseram analistas à CNBC.

O terceiro mercado imobiliário da Ásia-Pacífico no Vietnã terá uma imagem brilhante 1 — O Nikkei 225 do Japão é o índice com melhor desempenho em 2023. Muitos acreditam que as ações da região têm muito espaço para se destacar em 2024. Foto: Getty Images

Índia

O mercado de ações indiano emergiu como um dos mais populares da região no ano passado e os investidores estão otimistas quanto às perspectivas de longo prazo do país.

O índice de referência Nifty 50 subiu 20% em 2023 e atingiu uma série de recordes.

Espera-se que o crescimento econômico da Índia supere o de outras grandes economias asiáticas até 2024. O Fundo Monetário Internacional (FMI) prevê que o PIB real do país crescerá 6,3% este ano, a mesma taxa esperada para 2023.

A perspectiva de crescimento da Índia é um forte impulsionador para suas ações em um momento em que sua vizinha e maior economia da região, a China, está lutando para atingir sua meta de crescimento de 5% do PIB para 2023.

O mercado de ações indiano também está se beneficiando de fortes lucros, cortes iminentes nas taxas de juros e maior participação de investidores nacionais, tudo isso deve ajudar o Nifty 50 a atingir uma alta recorde no ano que vem.

O foco para 2024 será a eleição geral do país. Estrategistas do JP Morgan afirmaram em nota que esperam que o índice Nifty 50 atinja 25.000 pontos no próximo ano, caso o partido nacionalista Bharatiya Janata, no poder, se mantenha.

A meta de 25.000 representa um aumento de mais de 15% em relação ao último fechamento do índice, de 21.710.

No entanto, o JPM alertou que “se os resultados das eleições gerais não forem os esperados, somados a uma recessão global, tensões geopolíticas, preços mais altos do petróleo ou taxas de desemprego internas mais altas”, o Nifty pode cair para 16.000.

Japão

O Nikkei 225 do Japão foi o índice de ações com melhor desempenho na Ásia no ano passado e analistas acreditam que o mercado de ações do país tem muito espaço para crescer em 2024.

A recuperação das ações japonesas fez com que o índice blue chip Nikkei 225 subisse 28% no ano passado e o mais otimista Topix encerrasse mais de 25% mais alto.

As ações japonesas foram impulsionadas por fortes lucros e crescentes esperanças de que o Banco do Japão possa finalmente encerrar sua política monetária ultraflexível após décadas de taxas de juros próximas de zero.

Masashi Akutsu, estrategista do BofA Global Research, disse que espera que a recuperação do mercado japonês continue até 2024, observando o aumento do investimento estrangeiro.

Estrategistas do BofA preveem que o Nikkei 225 atingirá 37.500 até o final de 2024. O índice está atualmente sendo negociado em torno de 33.464,17.

Akutsu disse que tecnologia e bancos são as principais escolhas do BofA para o próximo ano, já que esses setores equilibram portfólios com ações focadas em crescimento e valor, em um momento em que os mercados esperam que o Banco do Japão encerre sua política monetária ultraflexível.

O Banco do Japão (BOJ) encerrou sua última reunião de 2023, deixando as taxas de juros em território negativo em -0,1%, mas mantendo sua política de controle da curva de juros, mantendo o limite superior para os rendimentos dos títulos do governo japonês de 10 anos em 1% como referência.

No entanto, a desaceleração da economia e a inflação em queda podem representar um desafio potencial para o Banco do Japão, que busca flexibilizar sua postura ultra-acomodatícia. Os investidores também aguardarão ansiosamente as negociações salariais anuais da primavera do próximo ano para confirmar aumentos salariais significativos.

Vietnã

Assim como a Índia e o Japão, o Vietnã se beneficiou da estratégia “China mais um”, à medida que as empresas diversificam os investimentos para ajudar a reduzir a dependência da China.

O Vietnã espera atingir um crescimento do PIB de 6% a 6,5% até 2024, graças às fortes importações e exportações, bem como à atividade industrial mais forte.

O otimismo no mercado vietnamita também fez com que o investimento estrangeiro direto aumentasse em mais de 14% no ano passado, em comparação a 2022.

De acordo com dados do LSEG, US$ 29 bilhões em investimento estrangeiro direto foram comprometidos com o Vietnã entre janeiro e novembro do ano passado.

A China foi responsável por metade dos novos fluxos de IED para o Vietnã neste ano, refletindo o apelo do país do Sudeste Asiático como um centro industrial em ascensão, disse Yun Liu, economista da ASEAN no HSBC.

Agora é o momento certo para os investidores investirem em ações vietnamitas, disse Andy Ho, diretor de investimentos do VinaCapital Group.

“Nos próximos seis a 12 meses, o Vietnã será um bom mercado porque está avaliado em cerca de 11 a 12 vezes os lucros de 2023”, disse Ho à CNBC.

“O volume médio diário de negociações no Vietnã aumentou de US$ 500 milhões no ano passado para cerca de US$ 1 bilhão por dia agora”, disse ele, acrescentando que oportunidades de investimento podem ser encontradas nos setores de consumo, saúde e imobiliário.

“As pessoas estão começando a perceber que, quando têm muita liquidez, não querem colocá-la no banco porque as taxas de juros não são mais atrativas, e então elas vão procurar outras opções para investir”, analisou Ho.

Os investidores também devem estar otimistas sobre o setor de comércio eletrônico do Vietnã, disse Tyler Nguyen, vice-presidente e chefe de vendas de ações institucionais do Maybank Securities Vietnam.

“Estamos vendo um crescimento de 20 a 30% ano a ano”, disse ele à CNBC, ressaltando que o comércio eletrônico representa apenas 2 a 3% das vendas no varejo.

Questionado sobre a possibilidade do Vietnã se juntar à lista de economias de mercado emergentes do MSCI, Nguyen disse que a economia de fronteira ainda está "em um estágio muito inicial", mas "podemos ver boas notícias até 2025".

O terceiro mercado imobiliário da Ásia-Pacífico no Vietnã terá uma imagem brilhante 3 — Um funcionário digitaliza e verifica produtos nas prateleiras de um depósito da Tiki.vn na Cidade de Ho Chi Minh, em 24 de maio de 2021. Foto: Getty Images

China

A confiança do consumidor chinês ainda não se recuperou da pandemia devido ao alto desemprego entre os jovens, aos riscos de dívida e ao setor imobiliário em dificuldades, tornando os hábitos de consumo "mais racionais", disse a Jefferies em nota.

Embora seja improvável que o sentimento de baixa no mercado chinês se dissipe tão cedo, analistas dizem que ainda há pontos positivos.

A Jefferies espera que o crescimento das vendas se normalize no próximo ano e aconselhou os investidores a analisarem setores de consumo como cerveja e artigos esportivos. O Maybank também prioriza o setor de consumo, juntamente com o segmento da "nova economia" da China.

A Jefferies também está otimista em relação ao setor de saúde da China, recomendando que os investidores "selecionem" ações que possam apresentar crescimento melhor do que o esperado e expansão de margem.

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