Fondurile ETF cresc retragerile nete de pe piața bursieră

Raportul SSI privind fluxul global de capital de investiții din noiembrie 2024 a arătat că, pe piața bursieră vietnameză, intensitatea retragerilor nete din fondurile ETF devine din ce în ce mai puternică.

Raportul SSI privind fluxul global de capital de investiții din noiembrie 2024 a arătat că, pe piața bursieră vietnameză, intensitatea retragerilor nete din fondurile ETF devine din ce în ce mai puternică.

Intensitatea retragerilor nete crește la fondurile ETF

  SSI a declarat că, pe piața vietnameză, fondurile ETF au accelerat retragerile de capital în noiembrie, după două luni de încetinire, cu o valoare totală de până la 1,48 trilioane VND, comparativ cu 700 de miliarde VND în septembrie și 300 de miliarde VND în octombrie. Aceasta este a 11-a lună consecutivă de retrageri nete în acest an, aducând valoarea netă a retragerilor de la începutul anului la -22,78 trilioane VND, echivalentul unei scăderi de 30% a activelor totale până la sfârșitul anului 2023, aducând activele totale ale fondurilor ETF la 56,5 trilioane VND.

Presiunea asupra retragerilor de capital a crescut brusc în grupul de fonduri americane și europene, în special fondul VanEck (642 miliarde) și fondul Xtrackers FTSE Vietnam ETF (214 miliarde), similar contextului retragerilor puternice de numerar pe piețele în curs de dezvoltare. În plus, fonduri autohtone precum DCVFM VN30, DCVFM VNDiamond și MAFM VNDIAMOND ETF și-au inversat, de asemenea, retragerile nete în această lună, cu valori de 301 miliarde, 204 miliarde și, respectiv, 82 miliarde VND.

Pe de altă parte, fondul Fubon a fost tranzacționat mai activ după 6 luni consecutive de vânzări puternice, valoarea netă a retragerilor scăzând semnificativ la -28 de miliarde în noiembrie. Fondul SSIAM VNFIN Lead a înregistrat o ușoară inversare a fluxului net de 16 miliarde VND după 8 luni consecutive de retrageri nete. KIM Growth VN30 este singurul fond care a menținut un flux pozitiv de investiții timp de mai multe luni.

Mai multe semnale pozitive de la fondul Fubon - fondul ETF cu cele mai mari active totale pe piața vietnameză în a doua jumătate a lunii noiembrie - sau Ministerul Finanțelor modifică Decretul 155 cu un proiect care permite companiilor de valori mobiliare să se înregistreze ca market makeri pentru certificate ETF pentru a ajuta la crearea de lichiditate pentru fondurile ETF interne, deschizând mai multe oportunități pentru fondurile ETF nou listate pe piață, a evaluat SSI.

Sursă: SSI

Între timp, în cazul fondurilor active, performanța tranzacționării a fost mai diferențiată. În timp ce fondurile active care investesc doar în Vietnam și-au redus retragerile nete la doar 500 de miliarde, dimpotrivă, fondurile de investiții multinaționale au menținut o retragere netă puternică, de aproximativ 1,2 trilioane VND, aducând retragerea netă totală din fondurile active în noiembrie la 1,7 trilioane VND.  

Nu există prea multe așteptări privind fluxul de numerar în decembrie

SSI a evaluat că tranzacțiile atât din fondurile active, cât și din ETF-uri tind spre retrageri nete de pe piețele în curs de dezvoltare, iar perspectivele pentru decembrie nu sunt prea promițătoare, deoarece piața americană atrage încă cea mai mare atenție.  

Pe piața globală, rezultatele alegerilor prezidențiale din SUA au contribuit la atenuarea îngrijorărilor, facilitând reapariția fluxului de bani către active riscante. Tendința de aducere a banilor către fondurile de acțiuni globale a continuat puternic în noiembrie, dar s-a concentrat în principal pe piața americană, în timp ce alte piețe majore au înregistrat retrageri nete, cu excepția Japoniei. Intrările nete în alte active financiare, cum ar fi obligațiunile și fondurile pieței monetare, au rămas pozitive în noiembrie 2024.

Fluxurile de capital pozitive au avut loc în principal pe piețele dezvoltate. În noiembrie 2024, fluxurile de capital către fondurile de acțiuni ale piețelor dezvoltate au înregistrat o intrare netă de 144 de miliarde USD. În total, pe parcursul a 11 luni, s-au înregistrat debursări de capital de 506 miliarde USD către fondurile piețelor dezvoltate, piața americană continuând să atragă fluxuri de numerar (+143 miliarde USD și 448 miliarde USD timp de 11 luni).

Grupul tehnologic continuă să atragă majoritatea fluxului de numerar datorită impulsului investitorilor individuali, în timp ce fondurile de investiții sunt, de asemenea, mai active în distribuirea de acțiuni către piața americană, rezultatele sondajului realizat de BofA arătând că rata de alocare către piața bursieră din SUA a atins cel mai înalt nivel din ultimii 11 ani.

Tendința opusă s-a înregistrat pe piețele în curs de dezvoltare, fluxurile de capital inversându-se în ieșiri nete. Întărirea dolarului american și îngrijorările legate de politicile tarifare, impactul psihologic al pachetului de stimulare economică al Chinei, s-au răcit, provocând ieșiri nete puternice de capital în noiembrie, cu o valoare de până la 8 miliarde USD - cea mai mare ieșire netă din iunie 2020. Majoritatea piețelor au înregistrat rezultate negative, cum ar fi China (-4 miliarde USD), India (659 milioane USD).  

Sursă: https://baodautu.vn/cac-quy-etf-tang-rut-rong-tren-thi-truong-chung-khoan-d232027.html