A doua reducere a ratei dobânzii de la Fed lasă Wall Street-ul oscilant între speranță și anxietate

Piața bursieră americană a închis ședința de tranzacționare din 29 octombrie (dimineața devreme a zilei de 30 octombrie, ora Vietnamului) cu o diferențiere clară între indicii cheie, în contextul în care investitorii au fost nevoiți să digere două semnale contradictorii din partea Rezervei Federale a SUA (Fed): pe de o parte, această agenție a redus ratele dobânzilor pentru a doua oară în acest an pentru a sprijini piața muncii; pe de altă parte, președintele Jerome Powell a avertizat că următoarea reducere, care este așteptată să aibă loc în decembrie, nu este nicidecum sigură. Acest mesaj a făcut ca sentimentul pieței să fie mai precaut, deși indicii sunt încă ancorați la vârfuri istorice.

Wall Street încetinește după vârf, Fed reduce ratele dobânzilor, dar nu există nicio promisiune pentru viitor

Indicele S&P 500 a închis constant, în scădere cu 0,30 puncte, sau mai puțin de 0,1%, la 6.890,59. Dow Jones Industrial Average a pierdut 74,37 puncte, sau 0,2%, la 47.632,00. Nasdaq Composite, pe de altă parte, a crescut cu 130,98 puncte, sau 0,5%, la 23.958,47, fiind în continuare condus de acțiunile tehnologice. Russell 2000, care reprezintă companiile cu capitalizare mică, a scăzut brusc cu 0,9%, la 2.484,81, reflectând unele îngrijorări cu privire la perspectivele economice mai largi.

Principalul factor care a susținut Wall Street-ul la începutul sesiunii a provenit din decizia de a reduce rata dobânzii operaționale cu încă 25 de puncte de bază, o măsură menită să stimuleze consumul și să sprijine piața muncii în scădere. Cu toate acestea, entuziasmul a fost rapid temperați după ce președintele Fed, Jerome Powell, a declarat deschis că o relaxare suplimentară în decembrie „nu este o concluzie sigură”. El a subliniat: „Aceasta trebuie eliminată”, recunoscând în același timp că, pe plan intern, Fed are „opinii foarte diferite” cu privire la direcția conducerii în perioada următoare.

Președintele Fed, Jerome Powell

Acest lucru i-a șocat pe traderi, care anticipează aproape integral o nouă reducere până la sfârșitul anului și chiar sperau la un ciclu de relaxare mai profundă în 2026. Divergența a fost și mai evidentă atunci când membrul Fed, Jeffrey Schmid, a votat pentru menținerea ratelor neschimbate în cadrul reuniunii. Randamentele Trezoreriei SUA au reacționat rapid, randamentul pe 10 ani crescând la 4,0564%, în timp ce randamentul pe 2 ani a crescut cu 8 puncte de bază la 3,5755%. Dolarul s-a apreciat cu 0,6% față de un coș de valute majore, afectând activele de risc.

Deși factorii politici au adus volatilitate, sezonul raportărilor de rezultate ale companiilor a continuat să fie un punct culminant pentru piață. Tehnologia și inteligența artificială (IA) au rămas motoarele de creștere. Teradyne, un producător de echipamente de testare automată și sisteme robotizate, a crescut cu 20,5%, conducând indicele S&P 500, după ce a raportat rezultate mai bune decât se aștepta. CEO-ul Greg Smith a declarat că cererea de testare legată de IA a rămas puternică.

Nvidia, simbolul „febrei IA”, a continuat să crească cu 3% și a devenit prima companie de pe Wall Street care a atins o evaluare de 5 trilioane de dolari, la doar trei luni după ce a depășit pragul de 4 trilioane de dolari. Nu doar în sectorul tehnologic, chiar și Caterpillar, marca asociată cu utilajele de construcții și minerit, a beneficiat de boom-ul centrelor de date bazate pe IA. Acțiunile au crescut cu 11,6% datorită depășirii previziunilor de venituri și profit din cel mai recent trimestru.

În schimb, multe acțiuni au fost supuse unei presiuni puternice de vânzare. Fiserv, o companie de tehnologie financiară și plăți, a scăzut cu 44%, cea mai slabă performanță de la listarea la bursă în 1986, după câștiguri dezamăgitoare și o reducere a previziunilor sale pentru anul respectiv. Mondelez International, proprietarul Oreo și Toblerone, a pierdut 3,9%, în ciuda rezultatelor solide raportate. Compania se confruntă cu creșterea prețurilor la cacao și a avertizat asupra unor condiții dificile prelungite pe unele piețe.

Ședința de tranzacționare a arătat în mod clar o divergență: banii au „curs” în continuare puternic către grupurile care au beneficiat direct de inteligența artificială și inovația tehnologică, în timp ce grupurile care erau sensibile la ciclurile economice sau care aveau costuri ridicate de producție erau considerate precaute de investitori. Aceasta reflectă o strategie defensivă împotriva semnalelor politice neclare.

Privind în perspectivă, piețele vor continua să monitorizeze îndeaproape viitoarele publicații de date economice, cum ar fi raportul privind salariile din sectorul non -agricol , IPC și PMI, care ar putea avea un impact puternic asupra așteptărilor de politică monetară. Orice date prea puternice sau prea slabe ar putea crește volatilitatea, deoarece așteptările privind traiectoria ratelor dobânzilor sunt foarte sensibile.

Prin urmare, sesiunea din 29 octombrie poate fi considerată o sesiune „record”, investitorii fiind reticenți în a vinde cât timp economia rămâne puternică, dar și reticenți în a cumpăra masiv de teama că Fed nu va oferi suficient sprijin în viitor. Cea mai mare întrebare acum este: se va materializa o altă reducere până la sfârșitul anului? Și se va extinde raliul condus de tehnologie la restul pieței pentru a asigura un ciclu ascendente mai sustenabil?

Cu un sentiment mixt de anticipare și prudență, Wall Street își ține respirația în timp ce intră într-o fază crucială a ciclului de relaxare și a datelor economice. Investitorii vor trebui să fie mai consecvenți în gestionarea riscurilor și să aleagă acțiuni cu fundamente solide, în special cele care pot prinde valul inteligenței artificiale sau pot menține rezistența într-un mediu volatil al ratelor dobânzii.

Sursă: https://thoibaonganhang.vn/cat-lai-suat-lan-hai-fed-khien-pho-wall-dao-dong-giua-ky-vong-va-lo-au-172748.html