Africa se luptă cu datoriile

Africa intră în a treia criză a datoriilor suverane de la obținerea independenței, iar perspectivele rămân dificile, potrivit publicației The Economist.

În urmă cu un an, ministrul de finanțe al Ghanei, Ken Ofori-Atta, a evitat să spună că țara sa are nevoie de ajutor de la FMI. Dar acum Ghana este pe cale să se alăture unui program FMI de 3 miliarde de dolari. Odată aprobat de FMI, pe baza garanțiilor creditorilor bilaterali, va primi imediat 600 de milioane de dolari.

Alte plăți vor depinde de progresele înregistrate de Ghana în reducerea datoriei sale. În mod similar, Zambia se află în incapacitate de plată și se luptă să îndeplinească termenii restructurării datoriilor sale. Se așteaptă un acord luna viitoare.

Cazurile Ghanei și Zambiei semnalează o nouă eră de „austeritate” în Africa, unde datoria publică este la cel mai înalt nivel din ultimele decenii, potrivit publicației The Economist .

Africa a trecut prin două perioade de creștere a datoriei publice de la independență. Prima a fost în anii 1980 și 1990, ducând la o criză care a forțat în cele din urmă țările bogate să își șteargă datoriile. A doua a fost în anii 2000 și 2010, când țările africane au încercat să atragă mai mult capital decât puteau din ajutor și împrumuturi ieftine de la instituții multilaterale.

Finanțatorii chinezi au împrumutat 160 de miliarde de dolari guvernelor africane între 2000 și 2020. De asemenea, au fost accesate piețele interne de capital. Între 2010 și 2020, datoria internă a Africii a crescut de la o medie de 15% din PIB la 30%.

Oamenii cumpără apă potabilă în Kanyama, Kenya. Foto: Simon Townsley — Oamenii cumpără apă potabilă în Kanyama, Kenya. Foto: *Simon Townsley*

Politicienii africani insistă că împrumuturile sunt necesare pentru a investi în școli, clinici medicale și drumuri. Însă multe țări au împrumutat prea mult sau au folosit greșit banii primiți. Drept urmare, acestea sunt acum obligate să își strângă cureaua sub supravegherea instituțiilor financiare multilaterale dacă doresc un plan de salvare.

În 2022, datoria publică în raport cu PIB-ul în Africa Subsahariană a fost în medie de 56%, cel mai ridicat nivel de la începutul anilor 2000. Aceasta nu este o cifră mare după standardele țărilor bogate, dar este aproape copleșitoare în Africa, unde ratele dobânzilor sunt mult mai mari.

În plus, 40% din datoria regiunii este externă, ceea ce face țările vulnerabile la fluctuațiile cursului de schimb. În acest an, cheltuielile țărilor africane pentru serviciul datoriei externe (atât principal, cât și dobânzi) vor reprezenta 17% din veniturile guvernamentale, cel mai ridicat nivel din 1999, potrivit Debt Justice.

Banii pentru acoperirea altor nevoi au scăzut. În 2010, o țară subsahariană medie cheltuia cu 70% mai mult pe persoană pentru sănătate decât pentru datoria externă (38 USD față de 22 USD). Până în 2020, cheltuielile pentru serviciul datoriei erau cu 30% mai mari. În actuala criză a datoriilor, țările se încadrează într-una din trei categorii, potrivit managerului de fonduri Greg Smith, autorul cărții „Where Credit is Due” - o carte despre datoria africană.

În primul rând, sunt țările „africane emergente”, care includ unele dintre națiunile mai bogate ale continentului, cum ar fi Mauritius și Africa de Sud. Acestea pot încă să împrumute pe piețele de capital, deși la rate ale dobânzii mai mari. Al doilea grup, care include aproximativ 35 de țări, este cel al „africanelor sărace sau prudente”. Aceste țări sunt fie prea bune pentru a avea nevoie de multe împrumuturi (cum ar fi Botswana), fie, în mare parte, prea rele pentru ca străinii să dorească să acorde împrumuturi.

Pe locul trei se află „Africa de frontieră”, un grup de aproximativ 15 țări care se numără printre cele mai promițătoare , dar și cele mai problematice ale continentului. Fundația Greg Smith estimează că acestea trebuie să împrumute aproximativ 30 de miliarde de dolari pe an pentru a-și rambursa datoria externă existentă. Ghana și Zambia, două țări de frontieră care au intrat în incapacitate de plată, arată cât de complexă va fi rezolvarea crizelor datoriilor din această epocă.

Chiar dacă alte țări de frontieră evită incapacitatea de plată, acestea vor avea totuși probleme. Kenya nu și-a plătit recent funcționarii publici la timp. „Salariu sau incapacitate de plată? Alegeți”, a declarat David Ndii, consilier economic al președintelui William Ruto.

Etiopia, a doua cea mai populată țară din Africa, a avut acces limitat la ajutor și la piețele de capital de când a intrat în război civil în 2020. La fel ca Ghana și Nigeria, guvernul etiopian s-a împrumutat masiv de la banca sa centrală, slăbind moneda sa și alimentând inflația. Acum, că războiul s-a încheiat, își dorește ca FMI să o ajute înainte ca o datorie de 1 miliard de dolari în euroobligațiuni să ajungă la scadență la sfârșitul anului 2024.

Nigeria are datorii interne mari, reprezentând 96% din veniturile guvernamentale de anul trecut. Unul dintre motive este că guvernul a câștigat recent foarte puțini bani din petrol din cauza furtului rampant, a producției scăzute și a subvențiilor pentru combustibili. În Coasta de Fildeș și Senegal, datoria reprezintă un sfert din veniturile guvernamentale.

Soluția ideală la datorii este creșterea economică. Însă perspectivele pentru Africa sunt sumbre. În aprilie, FMI și-a redus previziunile de creștere pentru Africa Subsahariană în acest an la 3,6%, doar cu un punct procentual peste creșterea populației. Măsurile de austeritate ar putea, de asemenea, încetini și mai mult creșterea.

Unii experți recomandă ca țările africane să majoreze taxele. Veniturile fiscale în Africa Subsahariană reprezintă în medie 13% din PIB, comparativ cu 18% în alte economii emergente și 27% în țările bogate. Raportul nu a crescut de un deceniu.

Douăzeci și una de țări au deja acorduri de împrumut cu FMI, iar numărul acestora este de așteptat să crească. Plățile de împrumuturi ale Chinei către Africa au scăzut la aproximativ 10% față de vârful lor din 2016. Din 2012 până în 2021, ajutorul internațional către Africa Subsahariană a reprezentat 3% din PIB-ul regiunii, în scădere de la 4% în deceniul precedent.

Piața euroobligațiunilor s-ar putea redeschide, dar ratele dobânzilor vor fi mai mari decât în anii 2010. Cea mai mică rată a euroobligațiunilor atinsă de Ghana - cea mai bogată țară de pe continentul vest-african după PIB pe cap de locuitor - a fost de 6,4%.

Regiunea s-ar confrunta cu dificultăți și mai mari dacă geopolitica globală s-ar schimba. O analiză a FMI de la începutul acestei luni a arătat că Africa Subsahariană ar fi cel mai expusă riscului dacă Occidentul și China s-ar împărți în două blocuri comerciale diferite. Într-un „scenariu sever”, PIB-ul regiunii ar putea scădea cu 4%.

Africa este mai bogată decât era în anii 1980. Liderii săi sunt mai talentați și mai ingenioși. Însă, potrivit publicației The Economist , tulburările globale au făcut ca drumul spre eliberarea de datorii să fie mai dureros și mai dificil decât înainte.

Phien An ( conform The Economist )

Legătură sursă