Oportunități de mobilizare a capitalului verde

Piața produselor financiare verzi are încă loc și oportunități de dezvoltare, mai ales în contextul în care cererea de capital pentru implementarea transformării verzi este din ce în ce mai mare.

Multe țări au lansat diverse inițiative pentru a promova fluxurile de capital către locuri care îndeplinesc criteriile ESG.

Fondul de investiții ESG recrutează noi persoane

Eastspring Vietnam - cea mai mare companie de administrare a fondurilor de pe piața vietnameză în ceea ce privește activele administrate (AUM) - acceptă înregistrări pentru cumpărarea de certificate de fond de la investitorii din oferta publică inițială a Eastspring Investments Vietnam ESG Equity Fund (EVESG). Perioada de înregistrare începe pe 9 august și se așteaptă să dureze cel târziu până pe 28 octombrie. Vor fi vândute minimum 5 milioane de unități fără limită maximă, echivalentul unui capital minim mobilizat de 50 de miliarde VND.

„Pe lângă concentrarea pe perspectivele de creștere și fundamentele financiare, Fondul va integra analiza și evaluarea factorilor ESG (de mediu - social - guvernanță) în procesul decizional de investiții. Fondul consideră că o companie cu o politică de gestionare a riscurilor și care valorifică oportunitățile legate de ESG va crea valoare pe termen lung pentru afacere, aducând astfel beneficii durabile investitorilor”, a declarat Eastspring Vietnam despre procesul de analiză și evaluare în procesul decizional de investiții.

Astfel, după aproape 2 ani, Vietnamul are un alt fond de investiții care aplică standarde ESG în selecția portofoliului. Odată cu apariția certificatelor de fond EVESG în viitorul apropiat, certificatele de fond UVEEF - care aparțin fondului de investiții în acțiuni United ESG Vietnam al UOB Asset Management (Vietnam) Joint Stock Company - nu vor mai fi „singure” în această nișă de produs.

UVEEF este primul și singurul fond deschis care aplică în prezent evaluarea ESG în paralel. Fondului i s-a acordat un certificat de înființare din partea Comisiei de Stat pentru Valori Mobiliare în noiembrie 2022 și are o valoare a portofoliului de peste 410 miliarde VND (conform ultimei actualizări).

Anterior, începând cu 2017, Bursa de Valori din Ho Chi Minh City (HoSE) a introdus oficial Indicele de Sustenabilitate din Vietnam (VNSI) pentru a selecta 20 de întreprinderi cu cea mai bună performanță ESG. Cu toate acestea, după 7 ani, încă nu există niciun fond ETF care să aleagă să facă referire la acest indice.

Pe piața obligațiunilor corporative, au existat o serie de tranzacții de succes, cum ar fi două întreprinderi vietnameze care au emis cu succes obligațiuni verzi conform principiilor ICMA privind obligațiunile verzi, inclusiv EVNFinance cu un lot de obligațiuni verzi în valoare de 1.725 miliarde VND și BIDV cu un capital mobilizat de 2.500 miliarde VND. Altele au emis anterior cu succes pe piața internațională, cum ar fi Vinpearl (425 milioane USD), BIM Land (200 milioane USD)...

Comenzi de pe piața însăși.

- Dr. Vo Tri Thanh, director al Institutului pentru Strategia de Brand și Cercetarea Concurenței

Dezvoltarea verde nu este doar un angajament politic puternic al întregii țări, ci și o comandă din partea pieței însăși, cererea consumatorilor pentru produse mai ecologice și mai sigure; cererea creditorilor… Prin urmare, transformarea verde este o tendință inevitabilă pentru afaceri.

Până la 80% din capitalul financiar necesită finanțare conform criteriilor ESG. Acest imperativ este urgent. Pentru companii, nu este vorba doar de supraviețuire sau inexistență, ci și de valorificarea numeroaselor oportunități noi atunci când dezvoltă tehnologii ecologice.

În ceea ce privește canalul creditului, potrivit domnului Nguyen Tung Anh, șeful departamentului de Cercetare a Creditelor și Servicii Financiare Verzi la FiinRatings, creditul verde a înregistrat o rată de creștere remarcabilă în comparație cu creșterea generală a creditului. Cu toate acestea, proporția creditului verde reprezintă doar 4,32% din datoria totală restantă a întregii economii .

În general, pe piețele de acțiuni, obligațiuni sau credite, amploarea produselor financiare verzi și sustenabile din Vietnam este încă relativ mică în comparație cu regiunea. Cu toate acestea, conform evaluării reprezentantului FiinRatings, acest lucru arată că produsele financiare verzi au încă mult loc de dezvoltare.

Eforturi comune pentru promovarea mobilizării capitalului verde

Piața produselor financiare verzi are încă loc și oportunități de creștere, mai ales în contextul în care nevoia de capital pentru implementarea transformării verzi devine din ce în ce mai mare. Cu toate acestea, ca orice proiect de investiții, fie el verde sau nu, întreprinderile însele trebuie să fie proactive și echilibrate.

Cu experiență în mobilizarea capitalului verde, dl. Nguyen Anh Tuan, director financiar al Grupului PAN, a subliniat doi factori la care companiile trebuie să fie atente. Acesta este capitalul proactiv, ceea ce înseamnă că, dacă afacerea este potrivită, capitalul va curge automat. În plus, pentru a accesa instituțiile financiare, companiile trebuie să aibă o anumită bază în dezvoltarea durabilă, precum și în guvernanța durabilă - un aspect pe care reprezentantul Grupului PAN a spus că „companiile vietnameze uneori nu îl au la dispoziție”.

În plus, este necesară și o politică de stimulare a pieței. Multe țări au introdus diverse inițiative pentru a promova fluxurile de capital către locuri care îndeplinesc criteriile ESG. Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse (SEC) din Thailanda a introdus noi politici pentru fondurile de investiții ESG la începutul lunii decembrie 2023 și a continuat să „prefere” condiții suplimentare la sfârșitul lunii iunie pentru a încuraja participarea investitorilor.

Stimulentul include o deducere de până la 300.000 de baht din factura fiscală și permite ca investițiile ESG deținute timp de cel puțin cinci ani să fie scutite de impozitul pe câștigurile de capital la vânzare. Politica a dat rapid roade, cu încă 22 de fonduri ESG lansate în al patrulea trimestru al anului 2023, strângând 6 miliarde de baht în prima lună.

În Vietnam, în ceea ce privește dezvoltarea unui cadru legal pentru economia verde și finanțele verzi, această problemă a fost de fapt o preocupare încă de la început. În 2012, Guvernul a emis Decizia nr. 1393/QD-TTg prin care a aprobat Strategia Națională privind Creșterea Verde pentru perioada 2011-2020 și viziunea pentru 2050. Circulara 101/2021/TT-BTC care reglementează prețul serviciilor de valori mobiliare la bursa de valori a redus, de asemenea, cu 50% prețul serviciilor de înregistrare la listare, tranzacționare, înregistrare a valorilor mobiliare, anulare a valorilor mobiliare... pentru emitenții și investitorii de obligațiuni verzi.

Dezvoltarea unei piețe de capital verzi este unul dintre obiectivele incluse în Strategia pentru Dezvoltarea Pieței Bursiere până în 2030. În timpul vizitei sale de lucru la Singapore de săptămâna trecută, ministrul Finanțelor, Ho Duc Phoc, și-a subliniat în mod special interesul pentru modalitățile de mobilizare a obligațiunilor verzi și de operare a pieței de tranzacționare a creditelor de carbon, sperând să primească sprijin din partea Singapore în cercetare, formare și educație a personalului și experților.

Șeful Ministerului Finanțelor a afirmat, de asemenea, că Ministerul Finanțelor și Comisia de Stat pentru Valori Mobiliare acordă întotdeauna atenție politicilor și creează condiții și mecanisme favorabile pentru ca întreprinderile să mobilizeze capital, precum și să promoveze dezvoltarea verde și dezvoltarea durabilă.

Sursă: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html