Ce scenariu va determina creșterea prețului mondial al aurului la 3.000 USD?

Prețurile aurului ar putea crește cu 50%, până la 3.000 de dolari pe uncie, în 12-18 luni, dacă economia globală se va adânci și băncile centrale își vor mări achizițiile, potrivit Citi Bank.

Prețul spot mondial al aurului se tranzacționează în prezent la 2.016 dolari pe uncie, semnificativ mai mic decât vârful istoric de 2.135 dolari din decembrie 2023. Cu toate acestea, analiștii de la Citi Bank consideră că aurul ar putea ajunge la 3.000 de dolari pe uncie în următoarele 12-18 luni.

Potrivit lui Aakash Doshi, șeful departamentului de analiză a mărfurilor pentru America de Nord la Citi, cel mai probabil scenariu ca aurul să ajungă la 3.000 de dolari pe uncie este o accelerare a dedolarizării de către băncile centrale din piețele emergente. Acest lucru ar putea dubla puterea de cumpărare a aurului de către băncile centrale. În prezent, bijuteriile rămân principalul motor al cererii de aur.

„Această tendință se întâmplă, dar este destul de lentă. Dacă se accelerează, va provoca o criză de încredere în dolar”, a declarat Aakash Doshi.

Lingouri de aur la o rafinărie de aur din Corum, Turcia. Foto: Reuters — Lingouri de aur la o rafinărie de aur din Corum, Turcia. Foto: *Reuters*

Băncile centrale au cumpărat aur la niveluri record în ultimii ani, în încercarea de a-și diversifica rezervele și de a reduce riscul de credit, a declarat Citi. China și Rusia au fost cei mai mari cumpărători, urmate de India, Turcia și Brazilia.

Un raport din ianuarie al Consiliului Mondial al Aurului (WGC) a arătat că băncile centrale au cumpărat net peste 1.000 de tone de aur pentru al doilea an consecutiv. „Dacă acest număr se dublează la 2.000 de tone, credem că va fi o creștere semnificativă a prețurilor aurului”, a declarat Doshi.

O recesiune globală profundă ar putea, de asemenea, să împingă metalul prețios la 3.000 de dolari, deoarece acest scenariu ar putea determina Rezerva Federală a SUA să reducă agresiv ratele dobânzilor. „Ratele dobânzilor ar putea scădea la 3% sau chiar 1%, ceea ce ar duce aurul la noi maxime”, a spus Doshi.

Totuși, el a spus că acesta este doar un scenariu cu probabilitate scăzută.

Prețurile aurului tind să se miște invers față de ratele dobânzilor, deoarece metalul prețios nu generează dobânzi. Când ratele dobânzilor scad, aurul devine mai atractiv în comparație cu instrumentele cu dobândă fixă, cum ar fi obligațiunile.

Rata dobânzii de referință în SUA a fost menținută în jurul valorii de 5,25-5,5% în ultimele 8 luni. Acesta este cel mai ridicat nivel din 2001 - după spargerea bulei dotcom. Piețele prevăd acum că Fed va reduce ratele dobânzilor în mai sau iunie.

Stagflația (creștere lentă odată cu inflația) ar putea fi, de asemenea, un alt factor determinant. Aurul este considerat un refugiu sigur în perioadele de tulburări economice și politice . Investitorii tind să se orienteze către metalul prețios, departe de activele riscante precum acțiunile, în aceste perioade.

Totuși, ca mai sus, Doshi a spus că acest scenariu are o „probabilitate foarte mică”.

În condiții normale, Citi previzionează că prețul mediu al aurului va fi în jur de 2.000 de dolari în prima jumătate a anului și va ajunge la 2.150 de dolari în a doua jumătate a anului 2024. Banca se așteaptă ca până la sfârșitul anului prețul să atingă probabil un nou vârf.

Ha Thu (conform CNBC, Reuters)