Câteva acțiuni de urmărit pe 24 septembrie

Recomandare pozitivă pentru acțiunea HDB

Vietcap Securities Company (VCSC) și-a majorat prețul țintă pentru Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank (HDB) cu 4%, la 29.000 VND/acțiune, dar și-a retrogradat recomandarea de la cumpărare la performanță superioară, deoarece prețul acțiunii a crescut cu 17% în ultimele 3 luni. Prețul țintă mai mare al VCSC provine în principal din creșterea cu 4% a previziunilor VCSC privind profitul total după impozitare (NPAT) după deducerea intereselor minoritare (CĐTS) pentru perioada 2024-2028 (modificări de 1%/-1%/2%/2%/6% pentru previziunile pentru 2024/2025/2026/2027/2028, respectiv).

VCSC și-a majorat ușor venitul net din dobânzi (NPAT) pentru 2024, după previziunile privind participațiile minoritare, cu 1%, la 12.400 miliarde VND (+24% față de anul precedent), în principal datorită unei creșteri de 2% a venitului net din dobânzi (NII), cu o previziune NIM mai mare și o reducere de 14% a previziunilor privind cheltuielile cu provizioanele, compensând o reducere de 20% a previziunilor VCSC privind veniturile fără dobânzi (NOII), pe fondul unui NOII din prima jumătate a anului 2024 mai mic decât se aștepta.

Câteva acțiuni de urmărit pe 24 septembrie (Ilustrație: KT)

VCSC previzionează că profitul brut (PBT) al HDS în 2024 va ajunge la 1.300 miliarde VND (+97% față de anul precedent), iar PBT în prima jumătate a anului 2024 va ajunge la 601 miliarde VND. Compania vizează o creștere a creditării de 25% în 2024, iar creditele de consum vor crește sezonier în a doua jumătate a anului 2024.

Recomandare de cumpărare pentru acțiunile BMP

VCSC și-a îmbunătățit recomandarea privind BMP de la „outperform” la „buy” și a majorat prețul țintă al VCSC cu 19% la 130.300 VND/acțiune.

Prețurile țintă mai mari ale VCSC reflectă creșteri de 14%/16%/17%/19%/21% în previziunile NPAT pentru anii fiscali 2024/2025/2026/2027/2028, respectiv, determinate de o îmbunătățire a perspectivei marjei brute. Acest lucru se datorează unei marje brute de 43,2% pentru prima jumătate a anului 2020, mai mari decât se aștepta, depășind recordul anterior de 40,6% din prima jumătate a anului 2023. VCSC își majorează previziunile privind marja brută cu 420/500/440/420/400 puncte de bază pentru anii fiscali 2024/2025/2026/2027/2028.

Perspectiva îmbunătățită a marjei brute este determinată de prețurile de intrare ale PVC-ului mai mici decât se aștepta, deoarece redresarea cererii din China rămâne mai slabă decât se aștepta. VCSC se așteaptă ca BMP să își majoreze prețul mediu de vânzare (ASP) cu 4% de la an la an în anul fiscal 25F pentru a compensa creșterea preconizată de 8% a costurilor materiilor prime. VCSC previzionează acum că prețurile materiilor prime ale BMP vor crește cu -5%/+8% de la an la an în anul fiscal 24/25F (față de +7%/+10% anterior).

Recomandare pozitivă pentru acțiunile PNJ

Conform MB Securities Company (MBS), în 2024, MBS se așteaptă ca veniturile din comerțul cu amănuntul să crească cu 12% datorită unei rate de creștere a magazinelor de 5%. Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company (PNJ) va deține 420 de magazine, veniturile/magazin crescând cu 7%, în principal datorită creșterii prețurilor produselor (estimate să crească cu 5%).

Câteva acțiuni de urmărit pe 24 septembrie (Ilustrație: KT)

Datorită creșterii veniturilor din lingouri de aur (în creștere cu 27%), veniturile totale ale PNJ sunt prevăzute să crească cu 18%. Cu toate acestea, din cauza marjei de profit brut estimate mai mici, datorată proporției mari a segmentului de lingouri de aur, MBS previzionează o creștere a profitului net cu 10%, înregistrând 2.161 miliarde VND.

În perioada 2025-2026, datorită unei creșteri mai bune a cererii în comparație cu nivelul de bază scăzut din 2024, consumul de bijuterii se va îmbunătăți, rata de creștere a magazinelor va ajunge la 6%/5%, iar profitul net al PNJ este prevăzut să crească cu 16%/14%.

Prețul țintă este același ca în raportul anterior, deoarece MBS a modificat modelul de evaluare la 2024-2025, reducând EPS-ul din perioada 2024-2025 cu 8%/5% față de prognoza anterioară. Prețul acțiunilor a scăzut cu aproximativ 10% față de vârf și se află în prezent la prețul de bază din 2024.

MBS consideră că prețul actual reflectă majoritatea factorilor negativi din rezultatele afacerilor din iulie-august, deoarece în septembrie începe sezonul de vârf al cumpărăturilor de bijuterii, iar cererea de consum s-ar putea redresa în acest moment. Prin urmare, MBS consideră că acesta este momentul potrivit pentru a investi în PNJ pe termen mediu-lung. Riscurile negative includ o cerere de consum mai slabă decât se aștepta, raportul dintre cheltuielile de vânzare și administrative și veniturile totale fiind mai mare de 10%. Prin urmare, MBS menține o recomandare pozitivă pentru PNJ cu un preț țintă de 114.300 VND/acțiune.

► Comentarii despre piața bursieră din 24 septembrie: Indicele VN crește, cu cea mai apropiată zonă de suport în jurul valorii de 1.265 de puncte

Sursă: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-249-post1123519.vov