Câteva acțiuni de urmărit pe 26 septembrie

>> Comentarii despre piața bursieră, 26 septembrie: VN-Indice ar putea înregistra o corecție

Recomandare de cumpărare pentru acțiunile KBC

BIDV Securities Joint Stock Company (BSC) recomandă cumpărarea de acțiuni ale Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC), cu un preț țintă de 15.537 VND/acțiune, pe baza argumentelor de investiție: proiectul Trang Due 3 va fi motorul creșterii pentru segmentul de parcuri industriale al KBC în 2025. Proiectul Trang Cat va fi deblocat treptat și va fi motorul creșterii pentru KBC la sfârșitul perioadei 2025 - 2026.

BSC susține că taxele de utilizare a terenurilor vor avea tendința de a crește după aplicarea Legii funciare revizuite. Prin urmare, KBC va fi sub presiune pentru a finaliza și accelera plățile taxelor de utilizare a terenurilor conform vechii liste ajustate de prețuri ale terenurilor.

Câteva acțiuni de urmărit pe 26 septembrie (Ilustrație: KT)

Acțiunile KBC au în prezent o evaluare atractivă, deoarece au scăzut cu 25% față de vârful din februarie 2024.

În 2024, BSC previzionează că veniturile nete ale KBC vor ajunge la 3.157 miliarde VND (o scădere de 44% față de anul precedent), iar profitul după impozitare va ajunge la 753 miliarde VND (o scădere de 63% față de anul precedent), datorită predării a 20 de hectare din Quang Chau, 15 hectare din Nam Son Hap Linh și 10 hectare din Tan Phu Trung.

Rezultatele comerciale ale KBC au scăzut în principal din cauza lipsei de noi proiecte de parcuri industriale de predat, cu o bază ridicată din 2023 - predarea către Foxconn a Parcului Industrial Quang Chau.

În 2025, BSC previzionează că KBC va înregistra venituri nete de 6.498 miliarde VND (în creștere cu 106% față de 2024), un profit după impozitare de 1.559 miliarde VND (în creștere cu 117% față de 2024), în principal datorită predării a 40 de hectare din Parcul Industrial Nam Son Hap Linh, 20 de hectare din Parcul Industrial Tan Phu Trung, 50 de hectare din Trang Due 3 și 14 hectare din proiectele de locuințe sociale Trang Due - orașul Nenh.

Recomandare puternică de cumpărare pentru acțiunile MSN

BIDV Securities Company (BSC) menține o recomandare fermă de cumpărare pentru acțiunile Masan Group Corporation (MSN) cu o valoare justă în 2025 de 100.700 VND/acțiune (o creștere de 35% față de prețul de închidere din 23 septembrie) și o creștere de 6% (ajustată în funcție de numărul de acțiuni diluate) față de prețul țintă anterior, comparativ cu raportul anterior, pe baza faptului că activitatea principală înregistrează o tendință de îmbunătățire, așa cum era de așteptat, și a eforturilor de a reduce raportul de îndatorare de la 2,95 la 2,5 ori, ajustând evaluarea afacerilor ineficiente, cum ar fi MML, MSR, PHL.

Câteva acțiuni de urmărit pe 26 septembrie (Ilustrație: KT)

În 2024, BSC se așteaptă ca venitul net și profitul după impozitare al companiei-mamă să fie de 82.233 miliarde VND (în creștere cu 5,1% față de anul precedent) și de 1.762 miliarde VND (în creștere cu 321%), venitul pe acțiune (EPS) va ajunge la 1.197 VND, iar profitul pe acțiune (PE FW) va ajunge la 62 de ori. Odată cu profitul suplimentar estimat din cesionarea HCS, venitul pe acțiune va crește la 1.667 VND, iar profitul pe acțiune (PE FW) va ajunge la 45 de ori.

În 2025, BSC se așteaptă ca venitul net și profitul după impozitare al companiei-mamă să fie de 85.776 miliarde VND (o creștere de 4,3% față de anul precedent) și de 3.401 miliarde VND (o creștere de 93%), venitul pe acțiune (EPS) să ajungă la 2.311 VND, iar profitul pe acțiune (PE FW) să ajungă la 32 de ori.

Teză de investiții: Perioada preconizată 2024-2025 va fi perioada în care MSN va începe să demonstreze eficiență operațională, în care: Segmentul principal de consumatori Crown X se așteaptă ca profitul operațional să crească cu 19%/cu 32% datorită faptului că MCH va putea menține ritmul de creștere și că WCM se va apropia de pragul de rentabilitate în 2024 și va fi profitabilă cu o marjă de profit după impozitare de 1% în 2025.

Se așteaptă să aducă un efect de levier asupra datoriei nete/EBITDA

Sursă: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-269-post1124058.vov