În august 2024, prețul mondial al aurului a crescut brusc și a stabilit numeroase noi recorduri. Prețul futures al aurului a ajuns la un moment dat la 2.570 USD/uncie, în timp ce aurul spot a depășit 2.530 USD/uncie, mult mai mare decât nivelul de 1.820 USD/uncie din octombrie 2023.

Așadar, cum au profitat țările de prețul scăzut pentru a cumpăra aur, cât de mult aur dețin și care este proporția din totalul rezervelor naționale?

Țările se grăbesc să cumpere aur înainte ca prețurile să crească vertiginos

Potrivit Consiliului Mondial al Aurului (WGC), Banca Populară Chineză (PBoC) a continuat să se abțină de la cumpărarea de aur în iulie. Aceasta este a treia lună consecutivă în care PBoC nu a cumpărat mai mult aur. Și aceasta este, de asemenea, perioada în care prețurile aurului sunt la un nivel record.

Anterior, Banca Populară Chineză a stabilit un record rar, cu 18 luni consecutive de achiziții nete de aur și a dus cantitatea de aur deținută în totalul activelor naționale de rezervă la un nivel record, de aproximativ 4,9% în valoare, echivalentul a peste 2.264 de tone de aur. Cantitatea totală de aur deținută de PBoC valorează aproximativ 170 de miliarde USD, comparativ cu rezervele valutare totale de peste 3.285 de miliarde USD, echivalentul a 5,1% din rezervele valutare.

Rezervele de aur ale Chinei se află la un nivel record, dar sunt încă mai mici decât în ​​multe alte țări și sub media globală de 16%, potrivit Reuters.

dutruvangTrungQuoc2024H1 TradingEconomic.gif
Banca Populară Chineză deține peste 2.264 de tone de aur, în valoare de aproximativ 170 de miliarde de dolari. Sursa: TE

Rusia este una dintre țările care și-a intensificat achizițiile de aur în ultimii ani, deoarece țara a fost supusă numeroaselor sancțiuni. Potrivit WGC, la sfârșitul celui de-al doilea trimestru al anului 2024, deținerile de aur ale Rusiei reprezentau aproape 29,5% din rezervele sale naționale totale de aproximativ 594 de miliarde USD. Valoarea aurului pe care Rusia îl deține este estimată la aproximativ 175 de miliarde USD, echivalentul a aproape 2.336 de tone de aur.

Statele Unite sunt țara numărul unu la nivel mondial în ceea ce privește rezervele de aur, cu aproximativ 8.133 de tone, în valoare de aproape 610 miliarde de dolari.

India deține aproape 841 de tone de aur, în valoare de aproximativ 63 de miliarde de dolari, echivalentul a aproape 9,6% din rezervele totale ale țării. Japonia deține 846 de tone, în valoare de peste 63,3 miliarde de dolari, echivalentul a 5,15% din rezervele totale ale țării.

Se poate observa că, cu excepția SUA, care au deținut o cantitate mare de aur și nu au cumpărat prea mult în ultimii ani, multe bănci centrale ale altor țări și-au mărit achizițiile de aur. China nu are o proporție mare de aur în rezervele sale naționale, dar rata sa netă de achiziții de aur a fost printre cele mai ridicate în ultimii 2 ani.

PBoC a fost un cumpărător net timp de 18 luni până la sfârșitul lunii aprilie 2024, proporția de aur deținută de țară (în totalul rezervelor naționale) aproape triplându-se de la 1,8% în 2015.

Aceasta este cea mai rapidă rată de schimbare din ultimele două decenii înregistrată de o bancă centrală majoră din lume. Timp de mulți ani, China a vândut și obligațiuni americane pentru a trece la cumpărarea de aur.

dutruvangthegioi2024H1 WGC.gif
Rezervele de aur ale unor țări. Sursa: WGC

Conform WGC, în 2023, China a fost cel mai mare cumpărător de aur din lume atunci când prețurile aurului erau scăzute, cumpărând în mare parte în perioada în care prețurile variau între 1.650 și 1.750 dolari/uncie, cu un nivel maxim atingând 1.990 dolari/uncie. Banca Populară Chineză a cumpărat nete aproape 225 de tone de aur, cea mai mare cantitate din ultimii 46 de ani.

Banca Rezervei Indiei (RBI) și-a majorat achizițiile de aur în iunie, cumpărând aproximativ 9,3 tone, mult mai mult decât media de 5,6 tone/lună din ultimele cinci luni. În total, India a cumpărat peste 37 de tone de aur în prima jumătate a anului 2024, cel mai ridicat nivel din 2013 și de trei ori mai mult decât în ​​2023.

Cum depozitează aurul în Asia de Sud-Est?

În timp ce multe țări importante și-au intensificat achizițiile de aur de la sfârșitul anului 2022, multe țări din Asia de Sud-Est au cumpărat mult aur în această perioadă și au un volum și un raport foarte modeste între deținerile de aur și rezervele naționale totale.

Cele mai impresionante rezerve de aur din regiune sunt probabil cele din Thailanda, cu peste 7,8% din rezervele sale naționale totale, echivalentul a aproximativ 234 de tone de aur (în valoare de aproape 17,6 miliarde de dolari). Singapore deține aproape 229 de tone de aur, în valoare de aproape 17,2 miliarde de dolari, echivalentul a aproape 4,5% din rezervele sale naționale totale.

Malaezia deține aproape 38,9 tone de aur, în valoare de peste 2,9 miliarde de dolari, echivalentul a aproape 2,6% din totalul activelor naționale de rezervă.

WGC nu are statistici pentru Vietnam, Laos, Indonezia, Filipine, Myanmar, Cambodgia.

giavang2024 2023.gif
Fluctuațiile prețului aurului în ultimul an.

Cantitatea de aur din rezervele valutare nu este anunțată de Banca de Stat a Vietnamului (SBV). Cu toate acestea, Comisia Națională de Supraveghere Financiară (NFSC) a citat date de la CEIC care arată că, în mai 2020, rezervele de aur erau de aproximativ 9,2 tone, echivalentul a aproximativ 0,68% din totalul rezervelor valutare.

Este posibil ca acest număr să nu se schimbe prea mult, deoarece Vietnamul nu a anunțat activități de import de aur de aproape zece ani.

Pe site-ul CEIC, Vietnamul are rezerve de aur de aproape 666 de milioane USD în noiembrie 2023. Dacă prețul este de aproximativ 1.970 USD/uncie în noiembrie 2023, Vietnamul are o cantitate totală de aur de aproximativ 10,5 tone. Raportul deținerii de aur reprezintă aproximativ 0,5-0,7% din totalul activelor naționale de rezervă.

La sfârșitul lunii aprilie 2024, Banca de Stat a Vietnamului (SBV) a licitat aur pentru a aproviziona piața, în contextul în care prețul lingourilor de aur SJC era cu 16-20 de milioane VND/tael mai mare decât prețul mondial convertit. Cu toate acestea, după 9 licitații, diferența de preț aur nu a scăzut așa cum era de așteptat. Spre sfârșitul lunii mai, SBV a încetat să mai liciteze aur după ce a furnizat peste 1,8 tone pieței prin acest canal.

Banca de Stat a vândut apoi aur direct către patru bănci importante, BIDV, Vietcombank, VietinBank, Agribank și Saigon Jewelry Company (SJC), astfel încât aceste unități să poată vinde aur direct către oameni. Cantitatea totală de aur vândut nu a fost încă anunțată de autorități.

dutruvangVietnam ceicdata.gif
Vietnamul avea rezerve de aur de aproape 666 de milioane de dolari în noiembrie 2023. Sursa: CEIC

De fapt, majoritatea băncilor centrale trebuie să mențină o anumită cantitate de aur. Prin urmare, dacă SBV menține rata deținerii de aur la 0,5% din rezervele naționale, volumul vânzărilor va fi de doar aproximativ 2-2,4 tone.

De la începutul anului, cursul de schimb USD/VND a fost destul de tensionat și, în mod normal, Banca de Stat va trebui să vândă USD din rezervele valutare pentru a stabiliza cursul de schimb. Iar în ultimele 2 săptămâni, cursul de schimb USD/VND s-a răcit pe măsură ce dolarul american a scăzut pe piața internațională, cel mai probabil Banca de Stat va cumpăra USD pentru a-și spori rezervele valutare.

Când rezervele valutare cresc și cursul de schimb este stabil, Banca de Stat poate importa aur. Având în vedere cererea estimată de experți la aproximativ 40-50 de tone pe an, Vietnamul ar putea fi nevoit să cheltuiască aproximativ 3 miliarde de dolari pentru a importa acest produs. Aceasta nu este o cifră mare dacă cursul de schimb este stabil. Introducerea aurului în rezervele naționale este strategia multor țări ori de câte ori prețul aurului este scăzut.

Recent, prețul mondial al aurului a atins continuu noi recorduri, chiar dacă China a încetat să mai cumpere aur. Cu toate acestea, cererea pentru această marfă a crescut brusc atunci când aurul a depășit vârful său de 2.530 USD până la pragul de 2.500 USD/uncie. Se așteaptă ca China să revină în curând la cumpărarea netă de aur în contextul scăderii rapide a dolarului american, iar Beijingul este încă în strategia de reducere a proporției dolarului american în rezervele sale valutare.

Multe ETF-uri mari din lume și-au mărit recent achizițiile nete de aur. Dacă China își mărește deținerile de aur la 10%, țara va trebui să importe aproximativ 2.200 de tone de aur, echivalentul a aproximativ 170 de miliarde de dolari.

Prețul aurului astăzi, 29 august 2024, în țară a crescut rapid, la nivel mondial fiind aproape de vârful istoric. Prețul aurului astăzi, 29 august 2024, în lume a scăzut brusc, apoi a crescut din nou rapid, în prezent nu departe de vârful istoric. Prețul intern al inelelor de aur a stabilit continuu noi recorduri.