Verdele revine pe Wall Street, investitorii se așteaptă ca Fed să reducă ratele dobânzilor

Fluctuații puternice testează Wall Street

Piața bursieră americană a încheiat vineri o săptămână de tranzacționare turbulentă cu o revenire. După o sesiune de deschidere volatilă, indicele S&P 500 a crescut cu aproape 2% la un moment dat, înainte de a închide în creștere cu 1%.

Mai exact, indicele Dow Jones a crescut cu 1,1%, iar Nasdaq cu 0,9%, reflectând recuperarea puterii de cumpărare, deși piața a înregistrat în continuare cele mai puternice inversări orare de la vânzarea masivă din aprilie.

Deși piața rămâne sensibilă la acțiunile tehnologice și la semnalele privind ratele dobânzilor, sentimentul investitorilor s-a stabilizat oarecum, datorită predicțiilor conform cărora Fed ar putea reduce ratele dobânzilor. Fotografie ilustrativă.

Aceste fluctuații continuă să se învârtă în jurul a două necunoscute majore ale economiei americane actuale: se mișcă acțiunile tehnologice, în special Nvidia și bitcoin, prea repede în comparație cu baza de profit? Și este Rezerva Federală a SUA (Fed) cu adevărat pregătită să reia ciclul de reducere a ratei dobânzii? Acestea sunt încă două întrebări cheie, care domină psihologia investitorilor și așteptările privind evaluarea activelor în perioada următoare.

Cu toate acestea, sentimentul pieței s-a calmat oarecum după un discurs susținut în Chile de președintele Fed-ului din New York, John Williams. Acesta a spus că Fed-ul are încă „loc de muncă pentru a ajusta” politica monetară. Acest semnal a contribuit imediat la îmbunătățirea pieței, deoarece investitorii au crezut că acesta ar putea susține implicit o altă reducere a ratei dobânzii la reuniunea din decembrie.

Cu toate acestea, în cadrul Fed, există încă semne de avertizare. Unii oficiali se tem că presiunile inflaționiste nu s-au diminuat suficient pentru a justifica o relaxare a politicii monetare.

Acest lucru a fost evident în ședința de tranzacționare de joi. Acțiunile americane au crescut pentru scurt timp după ce Nvidia a raportat câștiguri mai bune decât se aștepta, dar s-au inversat rapid și au scăzut brusc. Acțiunile Nvidia au deschis în creștere, apoi au scăzut în mod neașteptat cu 4,3%, înainte de a-și recupera o parte din pierderi și de a închide în scădere cu aproximativ 1%.

Amazon a fluctuat, de asemenea, puternic înainte de a închide în creștere cu 1,6%. Bitcoin a scăzut pentru scurt timp sub 81.000 de dolari înainte de a reveni la aproape 85.000 de dolari. Moneda digitală a rămas volatilă de când a scăzut sub 125.000 de dolari luna trecută.

În ciuda volatilității acțiunilor tehnologice, 90% din acțiunile S&P 500 au crescut, ceea ce sugerează o piață stabilă în general.

Acțiunile din retail au fost o perspectivă promițătoare, Gap și Ross Stores crescând ambele cu peste 8% pe fondul unor câștiguri solide. Sectorul construcțiilor de locuințe a crescut, de asemenea, pe fondul așteptărilor privind ratele dobânzilor mai mici la credite, companii precum DR Horton, Lennar și PulteGroup crescând toate cu peste 5%.

Randamentul obligațiunii de trezorerie americane pe 10 ani a scăzut la 4,06%, deoarece piața a crescut probabilitatea ca Fed să reducă ratele dobânzilor în decembrie la aproape 72%.

Acțiunile internaționale sunt în creștere

În regiunea Asia- Pacific , în ciuda unei scăderi semnificative a tranzacțiilor din cauza unei sărbători legale în Japonia, tendința verde a continuat să domine. Indicele MSCI al regiunii (excluzând Japonia) a crescut cu 1%, în timp ce indicele Kospi din Coreea de Sud a crescut ușor cu 0,15% după o scădere săptămânală accentuată, pe fondul îngrijorărilor legate de evaluările grupurilor tehnologice.

Contractele futures de pe Wall Street au crescut și ele, Nasdaq crescând cu 0,8%, S&P 500 cu 0,55% și EUROSTOXX 50 cu 0,7%. Aceste mișcări reflectă așteptările că Fed ar putea continua relaxarea politicii monetare pe termen scurt, în urma unui semnal din partea președintelui Fed din New York.

Multe instituții financiare importante și-au ajustat previziunile într-o direcție pozitivă. Goldman Sachs consideră că Fed ar putea reduce ratele dobânzilor de trei ori în decembrie 2025, martie și iunie 2026, reducând rata țintă a dobânzii la 3 - 3,25%. Banca consideră, de asemenea, că riscul în 2026 este mai degrabă înclinat către posibilitatea unei reduceri mai profunde, în contextul răcirii inflației de bază și al slăbirii pieței muncii, în special a grupului de lucrători cu studii universitare, mai rapid decât se aștepta.

Cu toate acestea, perspectivele ratelor dobânzilor din SUA rămân neclare. În consecință, Biroul de Statistică a Muncii din SUA a anulat în mod neașteptat anunțul privind IPC-ul din octombrie din cauza colectării insuficiente de date, lăsând factorii de decizie fără o bază importantă înainte de a lua decizii.

Pe piața valutară, yenul a continuat să scadă cu 0,1%, ajungând la 156,63 yeni per dolar, oscilând în jurul minimului ultimelor 10 luni. Investitorii încă urmăresc posibilitatea ca Japonia să intervină pentru a-și susține moneda, pe fondul îngrijorărilor legate de sănătatea fiscală și de politica continuă a ratelor dobânzii extrem de scăzute. Deși ministrul de finanțe, Satsuki Katayama, a intensificat avertismentele, analiștii spun că intervenția nu poate decât să încetinească creșterea USD/JPY și este puțin probabil să inverseze tendința.

Dolarul american a scăzut ușor, de asemenea, pe fondul așteptărilor unei relaxări a politicii monetare a Fed, euro în creștere cu 0,1%, la 1,1523 dolari, iar lira sterlină cu 0,09%, la 1,3111 dolari, înainte de anunțul bugetar al Londrei.

Între timp, prețurile mărfurilor s-au răcit ușor. Mai exact, petrolul Brent a crescut la 62,64 USD/baril, petrolul WTI a crescut cu 58,11 USD/baril, iar aurul spot a scăzut cu 0,4% la 4.049 USD/uncie.

Per total, deși piața globală este încă supusă unei presiuni considerabile, de la opinii contradictorii în cadrul Fed, până la îngrijorările legate de creșterea prea rapidă a evaluărilor tehnologiei, așteptarea că Fed va continua în curând să reducă ratele dobânzilor este încă un factor important care contribuie la stabilizarea sentimentului investitorilor.

Sursă: https://congthuong.vn/sac-xanh-tro-lai-tren-pho-wall-nha-dau-tu-ky-vong-fed-giam-lai-suat-431867.html