Depozitele în VND sunt cu aproximativ 2 trilioane de VND mai mici decât împrumuturile.
Potrivit Băncii de Stat a Vietnamului, la sfârșitul lunii aprilie, rata de mobilizare a capitalului de către bănci a crescut cu aproximativ 0,6%, în timp ce creditele restante au crescut cu 4,4%. Rata de creștere a mobilizării capitalului este constant mai mică decât rata de creștere a creditului, ceea ce a dus la o scară a mobilizării capitalului denominat în VND cu aproximativ 2 trilioane de VND mai mică decât scara creditului. Acest lucru indică faptul că creșterea creditului depășește capacitatea de mobilizare a capitalului de către bănci. Acesta este și motivul pentru care băncile se confruntă cu dificultăți în generarea de capital pentru a satisface nevoile de creștere economică în perioada următoare.
În mod notabil, ritmul lent al mobilizării depozitelor se manifestă chiar dacă ratele dobânzilor la economii rămân ridicate. Mai exact, pentru termene sub 6 luni, ratele dobânzilor la economii la majoritatea băncilor au atins plafonul de 4,75%/an, în timp ce pentru termene de 6 luni sau mai mult, se observă rate de 7-8% și, respectiv, 9%/an. În ciuda acestui fapt, datele recent publicate de Banca de Stat a Vietnamului arată că depozitele gospodăriilor la instituțiile de credit au crescut lent în ianuarie, în timp ce depozitele de la organizațiile economice au scăzut brusc. Depozitele gospodăriilor au totalizat peste 10.381 trilioane VND, o creștere de 46.000 de miliarde VND în ianuarie (echivalentul a 0,45%). Cu toate acestea, această creștere nu a compensat scăderea accentuată a depozitelor de la organizațiile economice, care au scăzut cu 100.000 de miliarde VND (echivalentul a 1,62%), la 6,08 trilioane VND. Masa monetară totală (excluzând titlurile de valoare emise de instituțiile de credit) a crescut cu 0,69%, la 19.578 trilioane VND. Aceasta marchează a patra lună consecutivă de creștere a masei monetare totale, dar aceasta nu a atins încă maximul de 19.980 trilioane VND atins în septembrie 2025.
Băncile sunt mai lente în a atrage capital decât în a acorda împrumuturi.
FOTO: NGOC THANG
Scăderea depozitelor se produce în multe bănci, mai degrabă decât să fie dispersată ca în anii precedenți. Deși este banca lider în ceea ce privește depozitele, BIDV a înregistrat o scădere de peste 82.000 de miliarde VND în primele trei luni ale anului, ajungând la 2,141 trilioane VND. Pentru a-și mări capitalul de creditare (ajungând la aproape 2,43 trilioane VND, o creștere de aproape 57.000 de miliarde VND față de sfârșitul anului 2025, echivalentul a aproximativ 2,4%), banca a emis titluri de valoare în valoare de 78.000 de miliarde VND față de sfârșitul anului, ajungând la 303.000 de miliarde VND. În mod similar, MB a înregistrat o scădere de 15.000 de miliarde VND a depozitelor, până la 905.918 miliarde VND. Între timp, creditele acordate clienților au continuat să crească, ajungând la peste 1,12 trilioane VND. Prin urmare, MB a emis titluri de valoare în valoare suplimentară de 21.580 miliarde VND în primele trei luni ale anului, totalul ajungând la 208.816 miliarde VND.
În plus, alte bănci au înregistrat, de asemenea, o scădere a depozitelor clienților, cum ar fiACB , care a scăzut cu 17.607 miliarde VND, la 570.267 miliarde VND; Techcombank, care a scăzut de la 665.550 miliarde VND la sfârșitul anului 2025 la 650.921 miliarde VND, o scădere de 2,2%; VietBank, ale cărei depozite ale clienților au scăzut de la 101.645 miliarde VND la 96.713 miliarde VND, o scădere de aproximativ 4,3%; Sacombank, care a scăzut cu 2,8%, la 600.789 miliarde VND; TPBank, care a scăzut cu 4,3%, la 267.038 miliarde VND; și SeABank, care a scăzut cu 3,1%, la 185.876 miliarde VND...
De ce este mobilizarea lentă?
Dl. Nguyen The Minh, director al departamentului de Investment Banking la An Binh Securities Company, a analizat faptul că ratele dobânzilor la economii vor crește începând cu trimestrul 4 din 2025 și vor continua până în primul trimestru din 2026. Piața ratelor dobânzilor va fi puternic stimulată de participarea băncilor mari, în special a celor 4 mari (BIDV, VietinBank, Vietcombank, Agribank). Motivul este că suma depozitelor de la Trezoreria Statului la aceste bănci nu este considerată depozite, ceea ce duce la un deficit semnificativ. Pentru a compensa, băncile de stat trebuie să atragă capital înapoi pe piață prin creșterea ratelor dobânzilor, ceea ce va afecta suma depozitelor la alte bănci.
„Recent, Banca de Stat a Vietnamului a modificat acest regulament, permițând ca 20% din depozitele la termen ale Trezoreriei Statului să fie reincluse în numitorul raportului împrumuturi/depozite (LDR), în loc să fie excluse în proporție de 100%, așa cum era stipulat de la începutul anului 2026. Având în vedere că depozitele totale de trezorerie la cele trei bănci de stat (Vietcombank, VietinBank, BIDV) au ajuns la 563.036 miliarde VND la începutul trimestrului 1/2026, includerea a 20% din depozitele la termen în numitorul LDR creează aproximativ 37.000 miliarde VND suplimentari pentru fiecare bancă (Vietcombank și BIDV), echivalentul unui spațiu de credit teoretic de aproximativ 31.500 miliarde VND pentru fiecare bancă, dacă se aplică plafonul LDR de 85%”, a explicat dl. Nguyen The Minh.
Cu toate acestea, potrivit domnului Nguyen The Minh, creșterea lentă a depozitelor bancare se datorează faptului că banii se îndreptau anterior către aur și imobiliare și au rămas blocați acolo până acum. „Multe proiecte imobiliare au fost reluate, iar clienții plătesc conform graficului, astfel încât valoarea depozitelor a scăzut. Aurul a fost cumpărat la un preț mare, așa că acum, când prețul a scăzut, este dificil de vândut. Un alt factor este că inflația este în prezent mai mare decât în anii precedenți, cu prețuri ale petrolului peste 100 de dolari pe baril. Prin urmare, creșterea ratelor dobânzilor compensează doar parțial, iar răcirea la nivelurile observate în anii precedenți este foarte dificilă”, a spus domnul Minh.
În ciuda scăderii depozitelor, dl. Nguyen The Minh consideră că băncile au trecut la emiterea de titluri de valoare cu rate ale dobânzii mai mari pentru a-și asigura finanțarea. Prin urmare, costul capitalului pentru bănci rămâne ridicat și va continua o perioadă de timp. Perspectivele mobilizării capitalului bancar sunt așteptate să se îmbunătățească atunci când prețurile aurului nu vor mai crește, inflația va fi controlată și va încetini, băncile vor emite titluri de valoare pentru a-și mări rezervele de capital și vor împrumuta dolari americani... pentru a îmbunătăți lichiditatea.
În mod similar, Centrul de Analiză a Investițiilor SSI consideră că capitalul bancar va fi un punct fierbinte în primul trimestru al anului 2026. Până la sfârșitul trimestrului 4 din 2025, raportul împrumuturi/depozite (LDR) al băncilor se apropia de 100%, în timp ce lichiditatea depindea din ce în ce mai mult de depozitele de la Trezoreria Statului, operațiunile de piață deschisă (OMO) și unele surse de capital străin, mai degrabă decât de creșterea depozitelor de bază. Acest lucru a dus la o concurență din ce în ce mai acerbă pentru depozite, rezultând o divergență în ceea ce privește sumele depozitelor, trecând de la băncile cu rate ale dobânzii scăzute la băncile cu rate ale dobânzii ridicate.
În perioada următoare, creșterea depozitelor s-ar putea redresa datorită menținerii relativ ridicate a ratelor dobânzilor la depozite, revenirii la normal a factorilor sezonieri legați de depozitele clienților corporativi și ajustărilor recente ale politicilor fiscale pentru întreprinderile casnice. În plus, cererea de credite ar putea încetini în contextul unor rate ale dobânzilor la credite de două cifre.
„Cu toate acestea, condițiile de finanțare rămân extrem de sensibile la viitoarele modificări de reglementare. În special, aplicarea de noi măsuri de lichiditate (cum ar fi CDR-urile) – dacă sunt implementate imediat, fără o perioadă de tranziție sau o foaie de parcurs pentru implementare etapizată – ar putea duce la o nouă presiune pentru atragerea de capital”, a declarat Centrul de Analiză a Investițiilor SSI.
Rata de mobilizare a capitalului băncilor a fost mai lentă decât rata dobânzii la creditare, ceea ce a dus la un raport credite/depozite (LDR) apropiat de limita maximă de 85%. De exemplu, LDR la VietinBank, BIDV, Vietcombank și Agribank a crescut în primele luni ale anului 2026, iar la 31 martie, aceste rapoarte erau de 83,48%, 82,94%, 84,54% și, respectiv, 83,28%.
Sursă: https://thanhnien.vn/vi-sao-huy-dong-von-cham-185260518200555401.htm
Comentariu (0)