Смена собственника в небольшой компании по торговле ценными бумагами: перераспределится ли доля рынка?
В последние месяцы появились признаки смены собственника в некоторых небольших компаниях по ценным бумагам. Даст ли новый поток капитала малым и средним компаниям по ценным бумагам шанс изменить ситуацию?
 |
| Только эти два человека только что приобрели и удерживают 40,1% капитала компании Hai Phong Securities Company (код акций HAC). |
Изменения в структуре основных акционеров
Недавно г-жа Нгуен Тхи Хыонг Джанг, председатель совета директоров Saigonbank Berjaya Securities Company (SBBS), лично потратила деньги на покупку акций компании, в настоящее время став крупнейшим акционером SBBS.
Г-жа Хуонг Джанг недавно была избрана в Совет директоров и стала председателем Совета директоров SBBS в конце 2023 года. За это время г-жа Джанг потратила деньги на покупку до 40,22% акций компании у основного акционера SBBS, Inter Pacific Securities Sdn Bhd (IPSSB), и г-на Фыонг Ань Фата, члена Совета директоров SBBS.
К 30 сентября 2024 года г-жа Джанг продолжила скупку всех оставшихся акций SBBS в IPSSB (13,33%). Эта женщина-председатель также была единственным инвестором, купившим 5 миллионов акций из 20 миллионов акций, размещенных для увеличения капитала SBBS.
Последний отчет показывает, что г-жа Джанг в настоящее время владеет 60,19% акций SBBS. Кроме того, SaigonBank по-прежнему владеет 9,43%, Ky Hoa Tourism and Trade Company Limited владеет 11,43%, а г-жа Динь Тхи Тху Транг владеет 5,84%.
Согласно отчету SBBS, к концу июня 2024 года в компании работало всего 16 человек (по сравнению с 22 на конец 2023 года). Ее собственный капитал составлял 300 миллиардов донгов. SBBS постоянно терпит убытки, и по состоянию на конец второго квартала ее совокупные убытки составили 266 миллиардов донгов, что уничтожило почти весь инвестиционный капитал владельца.
Хотя деятельность SBBS не является выдающейся, г-жа Хуонг Джианг известна как основатель инвестиционного приложения Tititada. На веб-сайте приложения указано, что Tititada является стратегическим партнером VPBank Securities — компании по ценным бумагам под управлением VPBank.
На фондовой бирже в последнее время у некоторых компаний, работающих с ценными бумагами, произошли серьезные изменения в структуре акционеров, например, финансовая инвестиционная компания купила более 17% акций Nhat Viet Securities Company (VFS) с 16 по 24 сентября, а два физических лица купили в общей сложности 40,1% капитала Hai Phong Securities по итогам переговоров 25 сентября.
В VFS покупателем является Hoa An Financial Investment JSC. Фактически, с сессии 12 сентября и до сих пор было много крупных объемных сделок, что редко случается в VFS. Более 49,5 млн акций VFS были переданы по соглашениям с 12 сентября и до сих пор, что эквивалентно примерно 41% капитала VFS.
Hoa An Financial Investment JSC является одним из членов экосистемы Amber Holdings. Действующий председатель совета директоров VFS - г-жа Нгием Фыонг Нхи также является председателем Hoa An Financial Investment JSC и председателем совета директоров Amber Capital. Фактически, Amber Holdings инвестировала в VFS с 2017 года и постоянно увеличивала масштаб капитала этой компании ценных бумаг. Участие компании-члена Amber Holdings в увеличении акций в VFS, вероятно, является шагом по реструктуризации финансового инвестиционного портфеля Amber Holdings. В последнее время Amber Holdings более четко присутствует в совете директоров Eximbank с рядом лиц, связанных с этой экосистемой.
«Игра» смены владельцев в Hai Phong Securities Company (HAC) происходила более наглядно. На торговой сессии 25 сентября 2024 года два человека, Тран Ань Дык и Ву Хоанг Вьет, купили 15,23% и 24,87% акций HAC соответственно. Таким образом, эти два человека единолично владели 40,1% капитала HAC.
Ранее Hai Phong Securities была известна как компания, связанная с Hapaco Group. В августе прошлого года г-н Ву Дуонг Хиен, председатель совета директоров Hapaco Group и также председатель HAC в то время, продал все акции HAC, которыми он владел. В то же время некоторые члены совета директоров также продали капитал. Между тем, Hapaco Group продала весь свой капитал из HAC с мая 2024 года.
После того, как группа Hapaco вышла из состава HAC, компания также переизбрала Совет директоров. В настоящее время председателем Совета директоров HAC является г-н Нинь Ле Сон Хай. Hai Phong Securities — довольно небольшая компания с общими активами более 279 млрд донгов. В настоящее время HAC по-прежнему несет накопленный убыток в размере более 31 млрд донгов. За первые 6 месяцев этого года HAC получила прибыль всего в размере более 7,7 млрд донгов.
В ожидании взрыва новых денег
За последние два года новые потоки капитала привели к тому, что некоторые небольшие компании, работающие с ценными бумагами, внезапно «выросли так же быстро, как Saint Giong».
Например, компания Kafi Securities Company всего 3 года назад была малоизвестна как Globalmind Capital, пока в 2022 году не появилась новая группа акционеров, Uniben Joint Stock Company — бизнес, связанный с владельцем VIB Дангом Кхаком Ви.
После смены собственника, от неизвестной компании с крайне мрачной финансовой картиной, Kafi получила мощный приток капитала: уставный капитал в 2021 году составлял всего 155 миллиардов донгов, а всего через год уставный капитал увеличился в 6 раз, достигнув 1000 миллиардов в 2022 году, увеличившись до 1500 миллиардов в 2023 году и теперь успешно вырос до 2500 миллиардов.
Общие активы этой компании ценных бумаг также превысили отметку в 10 000 млрд донгов. Из которых более 6 132 млрд донгов находятся в активах FVTPL, в основном в инструментах денежного рынка (депозитные сертификаты, срочные депозиты) и некотируемых облигациях кредитных учреждений. В частности, новый денежный поток помогает Kafi увеличить свою категорию маржинального кредитования, помогая компании значительно увеличить доход от кредитования и дебиторской задолженности.
 |
Фондовый рынок по-прежнему в основном находится в руках таких давних гигантов, как SSI, VNDirect, Vietcap..., что означает, что конкуренция становится более жесткой, «пирог» становится меньше для компаний ценных бумаг с более низким рейтингом. Но это также является основой для продвижения сделок по передаче и слиянию в этой отраслевой группе.
Вместо того, чтобы создавать новое предприятие с множеством процедур и условий по капиталу, акционерам и т. д., многие организации предпочитают приобретать небольшую, неактивную компанию по ценным бумагам для реструктуризации. С торговлей капиталом и многими продуктами, требующими экспертизы компании по ценным бумагам, как правило, консалтинг по выпуску ценных бумаг, консалтинг по выпуску корпоративных облигаций и т. д., наряду с политикой слияний и поглощений и ограничениями на открытие новых компаний по ценным бумагам от Государственной комиссии по ценным бумагам, инвестирование в существующую компанию по ценным бумагам несложно понять.
В частности, когда наблюдается волна поглощений компаний, работающих на рынке ценных бумаг, таких как VPBank, приобретающий ASC Securities и меняющий свое название на VPBank Securities, Public Bank, приобретающий RHB Vietnam, KS Finance, приобретающий Vietnam Gateway Securities, SeABank, планирующий приобрести ASEAN Securities... это свидетельствует о высокой потребности в совершенствовании финансовой экосистемы крупных банков и финансовых групп.
Благодаря многочисленным успешным переливаниям крови новые потоки капитала дали малым и средним компаниям, работающим с ценными бумагами, шанс переломить ситуацию, и в ближайшем будущем картина на фондовом рынке также может претерпеть множество существенных изменений.
Комментарий (0)