Ликвидация кредитной зависимости: возможности и проблемы для экономики Вьетнама

При отмене кредитных лимитов мы должны проявлять гибкость в использовании таких инструментов, как обязательные резервы, процентные ставки, рефинансирование, обменные курсы и т. д., чтобы одновременно обеспечивать поставку капитала и контролировать инфляцию.

Премьер-министр поручил Государственному банку срочно рассмотреть вопрос об отмене кредитного лимита для повышения эффективности предоставления капитала экономике . Это позволит заменить административные инструменты набором критериев контроля кредитной безопасности. Банки смогут более активно распределять капитал, способствуя устойчивому развитию. Эта новая политика обещает принести множество преимуществ бизнесу и экономике .

Узнайте причины и наиболее эффективный способ преодоления ситуации выхода из кредитной истории.

По данным Государственного банка Вьетнама, к концу июня 2025 года общая сумма непогашенной задолженности всей системы достигла более 16,9 млн донгов, увеличившись на 8,3% по сравнению с концом 2024 года. Структура кредитования оценивается как адекватная и отвечающая потребностям населения и предприятий в заёмных средствах. Некоторые эксперты оценивают рост кредитования в правильном направлении, прогнозируя его ускорение в последние месяцы года благодаря пиковому сезону деловой активности и стабильным процентным ставкам. Поэтому решение Государственного банка Вьетнама об отмене кредитного лимита в ближайшее время считается обоснованным.

Руководители высшего звена Вьетнамского акционерного коммерческого банка промышленности и торговли ( VietinBank ) рассказали, что в прошлом ежегодное выделение кредитного лимита по определенной ставке иногда приводило к ситуации, когда весь лимит не использовался.

В последние месяцы года банкам иногда приходится искать способы «убедить» клиентов брать больше кредитов для достижения своих целей, тем самым гарантируя, что Государственный банк Вьетнама предоставит в следующем году кредитный лимит, равный или превышающий лимит предыдущего года. Таким образом, сокращение кредитного лимита позволит преодолеть ситуацию неравномерного использования кредитного лимита, когда некоторые банки «исчерпывают его» раньше срока и не могут продолжать кредитование, в то время как другие банки не используют свои квоты.

Если кредитного пространства больше не будет, банки будут принимать решения о масштабах и темпах роста выданных кредитов, исходя из своих финансовых возможностей, способности управлять рисками и бизнес-стратегии. Благодаря этому капитал может быстро перетекать в сферы с высоким спросом и большим потенциалом роста, такие как обрабатывающая промышленность, экспорт, высокотехнологичное сельское хозяйство, чистая энергетика, инфраструктура и т. д.

«Коммерческие банки не могут гнаться за достижениями, чтобы чрезмерно увеличить рост кредитования, поскольку Госбанк по-прежнему пристально следит за непогашенными кредитами каждого банка. Если в каком-либо банке наблюдается «горячий» рост кредитования, управляющее агентство примет меры по его снижению, чтобы обеспечить операционную безопасность и избежать распространения рисков на всю систему», — подчеркнул руководитель VietinBank.

Устранение кредитного пространства сделает кредитование более гибким, спрос и предложение капитала будут регулироваться естественным образом; капитал будет циркулировать быстрее, удовлетворяя потребности инвестиций и производства. Фото: Тан Тань

Необходимо тщательно контролировать

Доктор Ле Дат Чи, заведующий кафедрой финансов Хошиминского университета экономики, отметил, что упразднение механизма кредитных комнат значительно сократит административные процедуры предоставления и корректировки кредитных комнат, сэкономив время и ресурсы как для Государственного банка, так и для коммерческих банков. В результате кредитная деятельность станет более гибкой, спрос и предложение капитала будут регулироваться естественным образом, капитал будет быстрее циркулировать, удовлетворяя потребности в инвестициях и производстве.

«Это поддержит факторы экономического роста, поскольку ожидается, что ВВП увеличится примерно на 8% в 2025 году. Однако, когда условия кредитования становятся более либеральными, банки вынуждены совершенствовать свои возможности оценки проектов, управления рисками и контроля качества кредитов, чтобы избежать появления безнадежных долгов».

«Государственный банк затем сосредоточится на косвенных инструментах, таких как процентные ставки и нормы обязательных резервов, чтобы контролировать общий кредит, вместо того, чтобы напрямую вмешиваться в деятельность каждого банка», — сказал г-н Чи, отметив, что Государственному банку необходимо внимательно следить за ситуацией, чтобы не допустить «перетока» кредитов в высокорисковые сферы, такие как недвижимость и ценные бумаги.

Однако некоторые эксперты считают, что к ликвидации кредитной комнаты следует подходить осторожно. Доктор Ле Зуй Бинь, генеральный директор Economica Vietnam, отметил, что кредитная комната, по сути, является «клапаном» для контроля денежной массы. Если её полностью ликвидировать в условиях несинхронного развития рынка капитала, риск чрезмерного роста кредитования может повториться.

Он отметил, что соотношение кредитного баланса к ВВП Вьетнама составляет около 134%, что очень высоко по сравнению с регионом и миром. «Когда кредитование растёт во много раз быстрее ВВП, это приведёт к снижению кредитного качества, увеличению объёма безнадежных долгов и потенциальным рискам для банковской системы и экономики», — проанализировал он.

На недавнем форуме Национальной ассамблеи глава Государственного банка Нгуен Тхи Хонг также отметила, что текущая ситуация с внутренними источниками капитала по-прежнему сильно зависит от банковской системы. Соотношение непогашенной задолженности к ВВП на конец 2024 года достигло 134%. Если этот показатель продолжит расти, это создаст риски для банковской системы и повлечёт за собой последствия для экономики, затрудняя достижение цели высокого и устойчивого экономического роста.

Фактически, урок роста «горячего» кредитования в период 2007–2010 годов, приведшего к высокой инфляции, по-прежнему вызывает беспокойство. Без эффективного механизма контроля кредитования рынок может стать свидетелем новой гонки процентных ставок, когда банки любой ценой наращивают мобилизацию и кредитование, повышая ставки по мобилизации до 13–14% годовых, а по кредитам — до 18–20% годовых.

Доцент, доктор Нгуен Хыу Хуан из Хошиминского университета экономики, отметил, что управление кредитами на основе лимитов применялось на протяжении 14 лет и должно быть прекращено, поскольку оно больше не является целесообразным. Однако текущая денежно-кредитная политика Вьетнама преследует несколько целей: стимулирование экономического роста, стабилизацию обменного курса и контроль инфляции. В то же время в США, Европе и других странах экономический рост в основном обеспечивается фискальной политикой, в то время как денежно-кредитная политика фокусируется на контроле инфляции.

«Если сейчас убрать комнату, Государственному банку необходимо применять количественные модели, использовать данные и применять искусственный интеллект для анализа и управления, чтобы избежать потрясений в экономике, подобных тому, что произошло в 2008 году, когда инфляция резко возросла из-за чрезмерного смягчения кредитной политики», — сказал доцент Хуань.

Кредит должен соответствовать размеру ВВП

Эксперты подчёркивают, что в случае ликвидации кредитного пространства Госбанку необходимо гибко управлять другими инструментами, такими как норма обязательных резервов, процентные ставки, рефинансирование, обменные курсы и т. д., чтобы одновременно удовлетворять потребности в капитале и контролировать инфляцию. «Управляющий орган должен обеспечить рост общего объёма непогашенных кредитов в соответствии с масштабом ВВП и годовыми темпами экономического роста, одновременно повышая качество кредитов и обеспечивая безопасное функционирование банковской системы», — подчеркнул доктор Ле Зуй Бинь.

Источник: https://nld.com.vn/bo-room-tin-dung-co-hoi-kem-thach-thuc-196250707214637569.htm