 |
| 5 признаков того, что распродажа на фондовом рынке США, вызванная тарифами, может закончиться |
Несмотря на небольшую коррекцию в пятницу утром, рынок пережил три сессии подряд сильного роста: индекс S&P 500 вырос на 13% с тех пор, как администрация Трампа объявила о 90-дневной приостановке большинства пошлин.
Рост был стремительным и сильным: всего за одну торговую сессию произошел рост на 10%.
В настоящее время инвесторы разрываются между двумя возможностями: это просто восстановление в рамках более глубокого нисходящего тренда или начало настоящего цикла восстановления, достаточно сильного, чтобы вернуть рынок к историческим максимумам и подтвердить тенденцию бычьего рынка.
Многие эксперты считают, что сценарий восстановления является доминирующим.
«На прошлой неделе произошло несколько ключевых событий, которые повышают вероятность того, что рынок достиг дна, более чем на 90%», — заявил аналитик Fundstrat Том Ли в опубликованной в пятницу заметке, добавив: «Другими словами, бычий рынок еще не закончился».
Вот пять выявленных позитивных признаков.
Индикатор Zweig Breadth Thrust подает сигнал
Этот чрезвычайно редкий технический индикатор подал сигнал в четверг, подразумевая, что в предстоящий период рынок, скорее всего, резко вырастет.
Zweig Breadth Thrust измеряет степень участия акций в общем рыночном ралли. С 1945 года индикатор подавал сигнал всего 18 раз, последний раз в ноябре 2023 года.
По словам Райана Детрика, все 18 случаев возникновения этого сигнала привели к положительной доходности S&P 500 через 6 и 12 месяцев, составляющей 15,3% и 24,0% соответственно.
Волатильность рынка резко снизилась.
За последние две недели индекс волатильности Cboe (VIX) упал достаточно резко, чтобы подать сигнал о приближении «убийцы медведей».
Этот сигнал появляется, когда VIX ранее пересекал 50, но затем упал ниже 30. Это произошло буквально на прошлой неделе. И исторически это часто является признаком того, что рынок нашел дно.
Когда появляется этот сигнал, доходность рынка в последующий период обычно очень положительная: медианная доходность за 3 месяца составляет 2,8%, за 6 месяцев — 11,0%, а за 12 месяцев — 17,9%. Примечательно, что вероятность положительной доходности через 12 месяцев составляет 100%, сказал Джейсон Гепферт из SentimenTrader.
Сигнал «крест смерти» на фоне сильной распродажи
Хотя «смертельный крест» (пересечение 50-дневной скользящей средней ниже 200-дневной) обычно рассматривается как негативный сигнал, в некоторых контекстах это признак того, что достигнуто дно.
По словам финансового эксперта LPL Адама Тернквиста, сигналы о кресте смерти, появляющиеся в течение месяца после резкого спада рынка, обычно приводят к положительной доходности.
Последний смертельный крест произошел 14 апреля, менее чем через месяц после падения S&P 500 на 19%. По словам Тернквиста, подобные события в прошлом, с падением более чем на 15%, приводили к средней 12-месячной доходности в 16%, с вероятностью успеха до 83%.
«Когда смертельный крест сопровождается глубоким падением, большая часть ущерба уже отражена в цене, и вероятность восстановления значительна», — сказал он.
Спреды доходности облигаций (мусорные облигации) узкие
После резкого роста опасений по поводу тарифов в начале этого месяца спред по мусорным облигациям (премия за риск по сравнению с государственными облигациями) имеет тенденцию к сужению.
Спред BofA по мусорным облигациям США с поправкой на опционы на этой неделе упал до 3,75% с 4,61% 7 апреля, что на 50% выше недавнего пика в конце марта.
По словам Тома Ли, это улучшение свидетельствует о том, что опасения по поводу рецессии постепенно ослабевают.
«Это подтверждает, что риск рецессии снижается», — сказал он.
Две последовательные сессии достигли темпа роста акций более 90%
22 апреля на рынке было зафиксировано две последовательные сессии, в ходе которых более 90% акций выросли в цене, что свидетельствует о том, что масштаб роста очень значительный.
По словам Тома Ли, этот сигнал весьма надежен и подтверждает, что рынок достиг дна.
Три предыдущих раза этот сигнал появлялся в марте 2009 года, августе 2011 года и апреле 2020 года, и все они совпали с окончанием глубокого спада рынка.
Источник: https://thoibaonganhang.vn/chung-khoan-my-5-tin-hieu-cho-thay-dot-ban-thao-do-thue-quan-da-ket-thuc-163400.html
Комментарий (0)