Эксперты предупреждают о необходимости проявлять осторожность в преддверии непредсказуемых изменений цен на золото

Возник ряд вопросов относительно внутренней ценовой ситуации на золото, например: как действия управляющего агентства влияют на рынок? Как потребители должны «реагировать» на это развитие событий?

Люди покупают и продают золото на улице Тран Нхан Тонг в полдень 10 мая. (Фото: Хоанг Хьеу/VNA)

После нескольких последовательных сессий сильного роста внутренние цены на золото побили предыдущие рекорды. Цены в долларах США также выросли до максимума.

Столкнувшись с сильными колебаниями курса, Государственный банк был вынужден вмешаться, в частности, проведя пять аукционов по продаже золотых слитков (два из которых прошли успешно), чтобы увеличить предложение на рынке.

Однако эти усилия не могут немедленно привести к эффективному охлаждению рынка. Были случаи, когда люди выстраивались в очереди, чтобы купить и продать золото.

Возник ряд вопросов: как действия регулирующих органов влияют на рынок? Какие ещё долгосрочные меры необходимы для снижения давления на рынок золота и обменные курсы в будущем? Как потребителям следует «реагировать» на это развитие событий?

По данному вопросу репортер VNA взял интервью у экономического эксперта доктора Ву Динь Аня.

— Уважаемый господин, цена на золото в последнее время стремительно растёт. Государственный банк немедленно принял меры по вмешательству. Как вы оцениваете влияние этого шага на рынок?

Доктор Ву Динь Ань: Сразу после жарких сессий роста цен на золото Государственный банк принял решение реорганизовать аукцион золотых слитков с 22 апреля. Однако из 5 проведенных аукционных сессий только 2 были успешными с выигрышным объемом золота в 3400 таэлей за каждую сессию.

Хотя объём выигрышных заявок невелик, этот шаг также сигнализирует о начале восстановления канала поставок золота SJC на рынок. Это окажет первое влияние на цену золота, сократит разрыв между спросом и предложением и поможет восстановить канал сбыта, стабилизируя рынок золота.

Что еще более важно, когда внутренняя цена на золото, включая золото SJC, а также золото для колец, по сравнению с международной ценой на золото достигает миллионов, а иногда даже более 10 миллионов донгов за таэль, торги помогут справиться с этой огромной разницей, как указано выше.

Не менее важным фактором является и то, что этим шагом Госбанк официально заявил о своем намерении вмешаться в работу рынка золота, не допуская нарушений рыночных принципов, как это было раньше.

Множество людей выстраиваются в очередь, чтобы купить и продать золото в магазине Bao Tin Minh Chau. (Фото: Hoang Hieu/VNA)

— Ожидается, что увеличение предложения золотых слитков через золотые аукционы поможет охладить рынок золота. Однако существуют опасения, что это может оказать давление на обменный курс. Каково ваше мнение по этому вопросу?

Д-р Ву Динь Ань: Насколько я понимаю, 16 800 таэлей золота, выставленные Государственным банком на аукцион в этот раз, — это не новый объём золота СЮК, а тот объём золота, который имеется на складе. Таким образом, нам не придётся тратить иностранную валюту на импорт золота или штамповку золотых слитков для организации аукциона.

Кроме того, если мы хотим регулировать рынок золота, особенно золота SJC, нам, очевидно, все равно придется использовать иностранную валюту для импорта золота с целью удовлетворения внутреннего спроса, и это нормально.

В настоящее время Вьетнам имеет огромный профицит торгового баланса, платёжный баланс, несмотря на некоторые факторы риска, остаётся довольно положительным. Ещё один важный момент заключается в том, что во всём мире, как и во Вьетнаме, золото всегда рассматривается как компонент валютных резервов, и даже ликвидность золота, а также его стоимость во многих случаях гораздо стабильнее, чем у иностранных валют и других ценных бумаг.

Поэтому я считаю, что использование иностранной валюты для импорта золота с целью балансирования рынка совершенно нормально с точки зрения теории, практики и характеристик рынка.

Более того, в настоящее время у нас действует монополия на золотые слитки SJC. Полное право импортировать золото для производства золотых слитков SJC или даже импортировать золото во Вьетнам для использования в ювелирных изделиях по-прежнему находится в ведении Государственного банка.

Таким образом, обеспечивая баланс между управлением иностранной валютой и управлением золотом, Государственный банк имеет все полномочия делать это на благо как экономики, так и общества.

- Как вы прогнозируете колебания на рынках золота и валюты в ближайшее время?

Д-р Ву Динь Ань: Рынок золота и обменный курс Вьетнама находятся под серьёзным давлением. Во-первых, нерешительность Федеральной резервной системы США в отношении снижения процентных ставок в условиях высокой инфляции может привести к укреплению доллара США по отношению ко многим другим валютам, включая вьетнамский донг. Соответственно, давление на обменный курс Вьетнама будет продолжать расти.

Во-вторых, в то время как США, европейские страны и многие другие развитые экономики в последние годы постоянно повышали процентные ставки и ужесточали денежно-кредитную политику, во Вьетнаме процентные ставки выросли лишь дважды в 2022 году, а затем снизились четыре раза в 2023 году.

Это также приводит к снижению курса вьетнамского донга по отношению к ключевым валютам, включая доллар США. В-третьих, центральные банки стран, особенно некоторых ведущих экономик мира, продолжают менять структуру валютных резервов: вместо ценных бумаг или сильных иностранных валют они хранят золотые резервы.

Таким образом, спрос на золото продолжает расти, что делает каналы инвестиций в золото более привлекательными, а цены на золото будут расти.

- По вашему мнению, что необходимо сделать, чтобы снизить давление и избежать потрясений на рынках золота и валюты в долгосрочной перспективе?

Доктор Ву Динь Ань: Во-первых, мы успешно организовали два аукциона по продаже золота, чтобы обеспечить дополнительные поставки золота для балансировки спроса и предложения.

Более того, можно организовывать регулярные и постоянные аукционы по продаже золота, которые могут напрямую влиять на цену золота SJC и, таким образом, влиять на цену золотых колец 9999 пробы, а также влиять на поставки необработанного золота, используемого для производства золотых ювелирных изделий.

Что касается обменных курсов, то раннее прогнозирование необходимо для оперативного реагирования на решения основных центральных банков по всему миру в отношении процентной политики.

Мы также можем напрямую вмешиваться в обменный курс, продавая иностранную валюту. В настоящее время валютные резервы Вьетнама составляют около 100 миллиардов долларов США, поэтому у нас есть отличный инструмент для вмешательства в рынок.

Не говоря уже о том, что показатели торгового баланса, баланса капитала или платежного баланса все еще находятся на определенном уровне, есть и позитивные факторы.

Кроме того, необходимо пересмотреть и переоценить валютную политику с точки зрения её влияния на экономический рост, торговую и инвестиционную деятельность, а также на каналы привлечения прямых и косвенных иностранных инвесторов во Вьетнам. На основе этого будут приняты своевременные и адекватные меры вмешательства.

- Какой совет вы можете дать инвесторам и людям в связи с тем, что на рынке по-прежнему много непредсказуемых колебаний?

Д-р Ву Динь Ань: Для профессиональных инвесторов, знакомых с рынком, можно с уверенностью утверждать, что недавние «волны» цен на золото и валютные курсы представляют собой инвестиционную возможность. В дальнейшем они смогут воспользоваться этими колебаниями для повышения доходности своих активов.

Однако непрофессиональным инвесторам или тем, кто покупает золото или иностранную валюту только для накопления, я советую быть крайне осторожными и все тщательно обдумать, чтобы не попасть в ловушку «купить дорого и продать дешево».

Что касается тех, у кого есть реальная потребность в иностранной валюте для расчетов, решения деловых проблем или покупки золота для повседневных нужд, таких как свадьбы, подарки..., то они могут воспользоваться короткими волнами, когда цены на золото и обменные курсы временно падают, чтобы его купить.

Например, 23 апреля, когда Государственный банк объявил о проведении аукциона золотых слитков, цена на золото сразу упала на несколько миллионов за таэль. Как и в случае с иностранными валютами, в последние сессии Государственный банк не корректировал центральный обменный курс в сторону повышения.

Это сигнал о том, что Госбанк готов принять продажу иностранной валюты для стабилизации обменного курса. Таким образом, те, кто действительно хочет покупать, могут отслеживать информацию и принимать решения в нужный момент.

Большое спасибо!

По данным ВНА

Источник