Штаб-квартира Zhongrong International Trust Company в Пекине (Фото: Reuters).
По данным Reuters , Zhongzhi Enterprise Group (ZEG), крупная китайская компания по управлению активами, активно работающая в секторе недвижимости, 22 ноября сообщила инвесторам, что она «испытывает острую нехватку ликвидности».
В письме инвесторам ZEG сообщила, что компания обременена долгами на сумму до 460 млрд юаней (65 млрд долларов США), тогда как ее текущие активы составляют всего 200 млрд юаней.
«Поскольку активы группы сосредоточены в долговых и акционерных инвестициях и имеют длительные сроки погашения, их взыскание затруднено, ожидаемая возмещаемая сумма низкая, ликвидность исчерпана, а активы серьезно обесценены», — пояснили в ZEG.
ZEG — один из крупнейших частных конгломератов Китая, занимающийся финансовыми услугами, горнодобывающей промышленностью и электромобилями. Финансовые проблемы впервые возникли в августе, когда фонд Zhongrong International Trust, частью которого является ZEG, заявил о невыплате корпоративным инвесторам.
По состоянию на конец 2022 года компания Zhongrong International Trust управляла активами компаний и состоятельных частных лиц на сумму 87 миллиардов долларов. Когда-то Zhongrong International Trust была одной из тысяч компаний по управлению активами, приносивших инвесторам относительно высокую прибыль.
Аналитики оценивают объём китайской индустрии трастовых фондов, или теневого банкинга, примерно в 2,9 триллиона долларов, что превышает объём экономики Франции. Теневые банки обычно предоставляют финансирование посредством внебалансовых операций или через небанковские финансовые учреждения, такие как трастовые компании.
В отличие от банковской системы, теневые финансовые учреждения могут предоставлять кредиты гораздо легче, но эти кредиты не обеспечены, как традиционные банковские кредиты. Это приводит к риску системного коллапса при внезапном и повсеместном росте спроса на платежи.
По словам экспертов, инвесторами в эти продукты управления активами в Китае являются в основном представители среднего и высшего класса, и любые невыполнения обязательств или даже опасения по поводу задержек платежей могут подорвать доверие потребителей.
В последние годы правительство Китая пыталось сдержать быстрый рост такой небанковской задолженности.
В частности, теневой банковский сектор оказался под пристальным вниманием на фоне опасений по поводу будущего второй по величине экономики мира в условиях кризиса на рынке недвижимости.
По данным банка Nomura, по состоянию на конец марта текущего года около 7,4% от общего объема трастовых фондов в Китае составляли кредиты на недвижимость, что эквивалентно примерно 1,13 трлн юаней (более 159 млрд долларов США).
В Nomura полагают, что реальный объем задолженности предприятий сферы недвижимости, заимствованных из трастовых фондов, может в три раза превысить эту цифру и к концу июня достичь 3,8 трлн юаней.
Источник
Комментарий (0)