Ведущая китайская компания по управлению активами сталкивается с риском дефолта.

Công ty quản lý tài sản hàng đầu của Trung Quốc có nguy cơ vỡ nợ - 1 — Штаб-квартира Zhongrong International Trust в Пекине (Фото: Reuters).

По сообщению Reuters , Zhongzhi Enterprise Group (ZEG), крупная китайская компания по управлению активами, тесно связанная с сектором недвижимости, 22 ноября объявила инвесторам о «серьезных проблемах с ликвидностью».

В письме инвесторам компания ZEG заявила, что ее долг составляет до 460 миллиардов юаней (65 миллиардов долларов США), в то время как ее текущие активы составляют всего 200 миллиардов юаней.

«Поскольку активы группы сосредоточены в долговых и долевых инвестициях с длительными сроками погашения, возмещение затруднено, ожидаемая сумма возмещения низка, ликвидность истощена, а активы сильно деградировали», — пояснил ZEG.

ZEG — один из крупнейших частных конгломератов Китая, работающий в секторах финансовых услуг, горнодобывающей промышленности и электромобилей. Финансовые проблемы впервые возникли в августе, когда Zhongrong International Trust, траст, в котором ZEG владеет долей, заявил о невыплате средств корпоративным инвесторам.

По состоянию на конец 2022 года компания Zhongrong International Trust управляла активами на общую сумму 87 миллиардов долларов для состоятельных корпоративных и частных клиентов. Когда-то Zhongrong International Trust была одной из тысяч компаний по управлению активами, которые обеспечивали инвесторам относительно высокую доходность.

По оценкам аналитиков, объем рынка трастовых фондов, или теневого банкинга, в Китае составляет приблизительно 2,9 триллиона долларов, что превышает размер французской экономики . Теневые банки, как правило, предоставляют финансирование посредством внебалансовых операций или через небанковские финансовые учреждения, такие как трастовые компании.

В отличие от банковской системы, теневые банковские учреждения могут предоставлять кредиты легче, но эти кредиты не обеспечены таким же залогом, как кредиты традиционных банков. Это создает риск системного коллапса при внезапной и широкомасштабной необходимости погашения кредитов.

По мнению экспертов, инвесторы в эти продукты управления активами в Китае в основном принадлежат к среднему и высшему классам. Любой дефолт или даже опасения, связанные с задержкой платежей, могут подорвать доверие потребителей.

В последние годы китайское правительство стремится сдержать стремительный рост такой внебанковской задолженности.

В частности, теневой банковский сектор стал объектом пристального внимания на фоне опасений относительно будущего второй по величине экономики мира в условиях кризиса на рынке недвижимости.

Согласно данным банка Nomura, по состоянию на конец марта этого года примерно 7,4% от общей стоимости инвестиционных фондов в Китае составляли кредиты на недвижимость, что эквивалентно примерно 1,13 триллиона юаней (более 159 миллиардов долларов США).

По оценкам Nomura, фактическая задолженность компаний, работающих в сфере недвижимости и привлекаемая инвестиционными фондами, может в три раза превышать эту цифру и к концу июня достичь 3,8 триллиона юаней.

Источник