Центральный обменный курс вырос на 24 донгов, индекс VN-Index вырос на 18,02 пункта по сравнению с предыдущими выходными, а Государственный банк Вьетнама изъял с рынка 69 699,9 млрд донгов... - вот некоторые важные экономические данные за неделю с 18 по 22 марта.
| Обзор экономических новостей 20 марта Обзор экономических новостей 21 марта |
 |
| Обзор экономических новостей |
Обзор
В марте несколько крупнейших центральных банков мира проведут важные заседания по вопросам денежно-кредитной политики. Действия этих центральных банков неоднозначны в связи со спецификой каждой страны и экономического региона, в частности, это касается заседаний Федеральной резервной системы США (ФРС) и Банка Японии (БЯ). Тем не менее, можно прогнозировать, что снижение процентных ставок станет основной мировой тенденцией в 2024 году.
ФРС повысила свой экономический и инфляционный прогноз на 2024 год, но не изменила прогноз снижения процентных ставок. В частности, на двухдневном заседании 19–20 марта ФРС повысила свой экономический прогноз США на 2024 год до 2,1%, что значительно лучше прогноза в 1,4%, сделанного в декабре 2023 года. Базовый индекс цен на потребительские расходы (PCE) на конец 2024 года также был повышен агентством до 2,6% с 2,4% в предыдущем прогнозе.
Кроме того, в последние месяцы рынок труда США стабильно создавал новые рабочие места вне сельского хозяйства . ФРС прогнозирует уровень безработицы в США к концу года всего на уровне 4,0%, что несколько ниже предыдущего прогноза в 4,1%. Приведённые выше прогнозы показывают, что экономика США действительно находится под давлением высоких процентных ставок и, вероятно, «мягко приземлится», когда инфляция приблизится к целевому уровню, а ФРС снова снизит процентные ставки.
Что касается денежно-кредитной политики, на недавнем заседании ФРС сохранила свой прогноз, согласно которому процентная ставка на конец 2024 года составит около 4,6% (т.е. в диапазоне 4,5% - 4,75%), что на 75 базисных пунктов ниже текущего уровня 5,25% - 5,50% и не изменилось по сравнению с предыдущим прогнозом.
Председатель ФРС Джером Пауэлл также заявил после заседания, что агентство добилось значительных успехов в борьбе с инфляцией, но путь впереди всё ещё «непростой». Что ещё важнее, он отметил, что процентные ставки, вероятно, уже достигли пика, и что снижение процентных ставок в этом году является разумным.
В отличие от решения ФРС, Банк Японии впервые за 17 лет повысил ключевую процентную ставку. На своем заседании на прошлой неделе, 19 марта, Банк Японии заявил, что инфляция в Японии может уверенно превысить 2,0% в 2024 году. Данные показали, что общий индекс потребительских цен (ИПЦ) страны превышает порог в 2,0% уже более года. Кроме того, в ходе недавних переговоров о заработной плате крупные японские компании также договорились повысить заработную плату своим работникам до самого высокого уровня за 33 года.
Вышеуказанные факторы являются основными причинами, по которым Банк Японии принял решение повысить процентную ставку до 0,1% с -0,1%, действовавших с начала 2016 года. Это также первый раз за 17 лет, когда Банк Японии может снова повысить процентную ставку.
Кроме того, Банк Японии также сузил свою политику количественного смягчения (QE) и приблизился к её завершению в течение следующего года. В подтверждение позиции Банка Японии, в отчёте от 22 марта правительство Японии заявило, что ВВП страны незначительно вырос на 0,1% в четвёртом квартале 2023 года, вопреки прогнозируемому снижению на 0,1%.
Чиновники говорят, что экономика растет умеренными темпами, и надеются, что рост заработной платы будет способствовать повышению потребительского спроса (на долю которого приходится 50% ВВП), несмотря на небольшое повышение процентной ставки Банком Японии.
Европейский центральный банк (ЕЦБ), Банк Англии (BoE) и Резервный банк Австралии (RBA) временно сохранили осторожную позицию. Эти центральные банки также провели в марте заседания по денежно-кредитной политике, оставив ставки без изменений на уровне 4,75%, 5,25% и 4,35% соответственно, ожидая дальнейших данных по инфляции и экономике, чтобы определиться со своими дальнейшими действиями.
ВВП во всех трёх регионах продемонстрировал признаки ослабления в последнем квартале 2023 года, оставаясь на прежнем уровне, снизившись на 0,3% и немного увеличившись на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом. Инфляция также демонстрировала признаки более быстрого замедления, увеличившись всего на 2,6%, 3,3% и 3,4% соответственно по сравнению с аналогичным периодом прошлого февраля, что недалеко от целевого показателя инфляции в 2,0%, установленного всеми тремя центральными банками.
В целом, за исключением США и Японии, другие развитые экономики сталкиваются с аналогичной ситуацией слабого роста и постепенного снижения инфляции. ЕЦБ, Банк Англии и Резервный банк Австралии (РБА) находятся под давлением, вынуждающим их снижать процентные ставки, если они хотят поддержать экономическое восстановление. Сейчас проблема для этих центральных банков заключается в том, чтобы выбрать правильный момент для действий, избежав риска повторного роста инфляционного давления. Соответственно, сроки снижения процентных ставок ФРС (скорее всего, июнь 2024 года) будут иметь большое значение (хотя это может произойти после ЕЦБ, Банка Англии и РБА), что означает вступление мировой денежно-кредитной политики в фазу широкого разворота.
Обзор внутреннего рынка за неделю с 18 по 22 марта
На валютном рынке в течение недели с 18 по 22 марта центральный обменный курс был скорректирован Государственным банком в сторону повышения. На конец 22 марта центральный обменный курс составил 24 003 донгов за доллар США, что на 24 донгов больше, чем в предыдущие выходные.
В транзакционном офисе Государственного банка Вьетнама курс покупки по-прежнему составлял 23 400 донгов/доллар США, тогда как цена продажи доллара США на конец недели была указана на уровне 25 153 донгов/доллар США, что на 50 донгов ниже максимального обменного курса.
Межбанковский обменный курс USD/VND в течение недели с 18 по 22 марта продолжал постепенно расти на протяжении большинства торговых сессий. К концу сессии 22 марта межбанковский обменный курс составил 24 770 VND/USD, что на 50 VND выше, чем в предыдущие выходные.
Курс доллара к донгам на свободном рынке на прошлой неделе колебался от роста к снижению. К закрытию торгов 22 марта свободный курс снизился на 103 донгов как в сторону покупки, так и продажи по сравнению с предыдущей сессией выходного дня, составив 25 457 донгов за доллар США и 25 537 донгов за доллар США.
На межбанковском денежном рынке в течение недели с 18 по 22 марта межбанковские процентные ставки по донгам резко снизились по всем срокам. К закрытию торгов 22 марта межбанковские процентные ставки по донгам составляли: овернайт 0,20% (-0,66 процентного пункта); 1 неделя 0,48% (-0,61 процентного пункта); 2 недели 1,20% (-0,24 процентного пункта); 1 месяц 1,76% (-0,28 процентного пункта).
Межбанковские процентные ставки по доллару США оставались практически неизменными на всех сроках. 22 марта межбанковские процентные ставки по доллару США закрылись на следующих уровнях: по однодневным кредитам – 5,21% (+0,01 процентного пункта); по недельным кредитам – 5,30% (без изменений); по двухнедельным кредитам – 5,38% (+0,01 процентного пункта) и по месячным кредитам – 5,40% (без изменений).
На открытом рынке в течение недели с 18 по 22 марта Государственный банк Вьетнама предложил в ипотечном канале 7-дневный срок кредитования 15 000 млрд донгов с процентной ставкой 4,0%. Победившей заявки не было, и оборот по этому каналу прекратился.
На прошлой неделе Государственный банк Вьетнама выставил на аукцион 28-дневные векселя SBV, торгуя процентными ставками на всех торгах. К концу недели было выиграно в общей сложности 69 699,9 млрд донгов. Процентная ставка снизилась с 1,4% годовых до 1,35%, затем до 1,32% в последующих торгах, а к концу недели выросла до 1,7%.
Таким образом, на прошлой неделе Государственный банк Вьетнама изъял с рынка через канал открытого рынка 69 699,9 млрд донгов, объем векселей Государственного банка Вьетнама в обращении составил 144 698,8 млрд донгов.
На рынке облигаций 20 марта Государственное казначейство успешно разместило на торгах государственные облигации на сумму 6 095 млрд донгов/13 500 млрд донгов, что соответствует проценту выигрыша 45%. Из них 10-летние облигации успешно разместили на торгах 3 095 млрд донгов/5 000 млрд донгов, а 15-летние – 3 000 млрд донгов/5 000 млрд донгов. Заявки на 5-летние и 30-летние облигации составили 3 000 млрд и 500 млрд донгов соответственно, но заявки не были удовлетворены. Выигрышная процентная ставка для 10-летних облигаций составила 2,39% (+0,03 процентного пункта по сравнению с предыдущим аукционом), а для 15-летних – 2,59% (+0,03 процентного пункта).
На этой неделе, 27 марта, Государственное казначейство предложило государственные облигации на сумму 13 000 млрд донгов, из которых 1 000 млрд донгов были предложены на 5-летний срок, 2 000 млрд донгов — на 7-летний срок, 5 000 млрд донгов — на 10-летний срок, 4 500 млрд донгов — на 15-летний срок и 500 млрд донгов — на 30-летний срок.
Средний объём прямых и репо-транзакций на вторичном рынке на прошлой неделе достиг 9 062 млрд донгов за сессию, что выше 8 815 млрд донгов за сессию на предыдущей неделе. Доходность государственных облигаций всех сроков погашения на прошлой неделе продолжила расти.
На момент закрытия сессии 22 марта доходность государственных облигаций составляла около 1,39% по годам (+0,06 процентных пункта по сравнению с предыдущей сессией); 2-летних — 1,41% (+0,05 процентных пункта); 3-летних — 1,46% (+0,06 процентных пункта); 5-летних — 1,67% (+0,03 процентных пункта); 7-летних — 2,05% (+0,04 процентных пункта); 10-летних — 2,54% (+0,01 процентных пункта); 15-летних — 2,74% (+0,03 процентных пункта); 30-летних — 3,04% (+0,02 процентных пункта).
На неделе с 18 по 22 марта фондовый рынок, как и на предыдущей неделе, продемонстрировал сильную коррекцию в первую торговую сессию, но затем восстановился. К концу торговой сессии 22 марта индекс VN составил 1281,80 пункта, увеличившись на 18,02 пункта (+1,43%) по сравнению с концом предыдущей недели; индекс HNX вырос на 1,14 пункта (+0,89%) до 241,68 пункта; индекс UPCoM незначительно снизился на 0,40 пункта (-0,44%) до 90,95 пункта.
Ликвидность рынка была очень высокой, составляя в среднем 33 000 млрд донгов за сессию, что выше показателя в 27 500 млрд донгов за сессию на предыдущей неделе. Иностранные инвесторы продолжили продавать почти 2 600 млрд донгов на всех трёх биржах.
Международные новости
В США были опубликованы важные экономические данные. Во-первых, в строительном секторе количество разрешений на жильё и начатого строительства жилья в США в феврале составило 1,52 млн и 1,52 млн единиц соответственно, что выше 1,49 млн и 1,37 млн единиц в январе, а также выше ожидаемых 1,50 млн и 1,43 млн единиц.
Кроме того, продажи вторичного жилья на этом рынке в феврале достигли 4,38 млн единиц, что значительно выше январских 4,0 млн единиц и выше прогнозируемых 3,95 млн единиц. Это самый высокий показатель продаж с марта 2023 года.
Далее, согласно исследованию S&P Global, индекс деловой активности в производственном секторе США в марте составил 52,5, что немного выше февральского значения 52,2 и выше прогноза в 51,8. В то же время, индекс деловой активности в секторе услуг в этом месяце составил лишь 51,7, что ниже февральского значения 52,3 и ниже прогноза в 52,0.
На рынке труда США число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 16 марта, составило 210 тыс., что противоречит прогнозу в 212 тыс., полученному по итогам предыдущей недели. Среднее число заявок за последние 4 недели составило 211,25 тыс., что на 2,5 тыс. больше среднего значения за предыдущие 4 недели.
Дефицит текущего счета платежного баланса США в последнем квартале 2023 года составил 195 млрд долларов, что практически соответствует дефициту предыдущего квартала в 196 млрд долларов, но всё же немного ниже прогнозируемых 209 млрд долларов. На этой неделе рынок продолжает ждать официального отчёта по ВВП США за четвёртый квартал 2023 года и базового индекса потребительских цен (PCE) за февраль 2024 года, которые будут опубликованы вечером 28 и 29 марта соответственно по вьетнамскому времени.
На мартовском заседании Банк Англии оставил ключевую ставку без изменений, в то время как экономика Великобритании также получила ряд важных данных. На заседании 21 марта Банк Англии прогнозировал, что общий ИПЦ немного снизится ниже целевого уровня в 2,0% во втором квартале 2024 года, а затем немного вырастет в третьем и четвертом кварталах.
Комитет по денежно-кредитной политике (MPC) принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 5,25%, не меняя её предыдущего уровня, при этом придерживаясь мнения о том, что жёсткая денежно-кредитная политика должна сохраняться в течение достаточного периода времени, пока не будет устранен риск превышения инфляцией целевого уровня в 2,0%. Комитет продолжит внимательно следить за признаками инфляционного давления и процессом восстановления экономики для принятия дальнейших решений.
Что касается экономики Великобритании, общий ИПЦ и базовый ИПЦ в стране выросли на 3,4% и 4,5% в годовом исчислении в феврале, что значительно ниже показателей предыдущего месяца (4,0% и 5,1%), что почти соответствует прогнозу в 3,5% и 4,6%.
Розничные продажи в Великобритании в феврале остались на уровне 0,0% в месячном исчислении после роста на 3,6% в месячном исчислении в январе, тогда как прогнозировалось небольшое снижение на 0,4%. По сравнению с аналогичным периодом 2023 года розничные продажи в Великобритании незначительно снизились — на 0,4% в месячном исчислении.
Наконец, агентство S&P Global сообщило, что индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании в марте составил 49,9 пункта, что выше 47,5 в предыдущем месяце и выше прогноза в 47,9. Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании в этом месяце составил 53,4 пункта против ожидавшихся 53,8 в феврале.
Ссылка на источник
Комментарий (0)