Американские компании готовятся к сценарию государственного дефолта

Эксперты говорят, что американским компаниям необходимо оценить свою зависимость от правительства , увеличить денежные резервы и продать казначейские облигации.

Американским чиновникам ещё предстоит достичь соглашения по потолку госдолга, что приближает страну к дефолту. Владельцы бизнеса занимают выжидательную позицию, готовясь к возможным рецессиям и увольнениям, если дефолт продолжится.

Хотя некоторые считают, что США не могут объявить дефолт, Бюджетное управление Конгресса (CBO) заявило ранее в этом месяце, что вероятность того, что правительство не сможет выполнить все свои платежные обязательства в течение первых двух недель июня, «очень высока». Министр финансов США Джанет Йеллен предупредила, что у агентства могут закончиться деньги уже в начале следующего месяца.

«Мы все надеемся, что США не объявят дефолт. Но надежда — это не запасной план. Компаниям нужно подготовиться», — рекомендовал Джошуа Уайт, профессор финансов в Школе менеджмента Вандербильта.

Оцените уровень взаимодействия с правительством

Некоторые компании могут не сразу пострадать от риска дефолта. Однако компании, работающие с государственными контрактами, могут столкнуться с задержкой платежей, поскольку у Казначейства США заканчиваются средства.

По словам Гарри Мамайски, профессора Колумбийской школы бизнеса, в случае невыполнения обязательств им, возможно, придется ждать несколько недель, в течение которых арендодатели и поставщики будут вынуждены искать способы быть более гибкими.

Компаниям, зависящим от государственных выплат, следует готовиться к задержкам. «Необходимо иметь планы действий на случай непредвиденных обстоятельств», — сказал он.

Табличка, сообщающая о том, что государственный долг США в январе достиг потолка в 31,4 триллиона долларов. Фото: Reuters — Табличка, сообщающая о том, что государственный долг США в январе достиг потолка в 31,4 триллиона долларов. Фото: *Reuters*

Больше всего могут пострадать предприятия военного сектора и здравоохранения. Также могут пострадать частные компании, например, технологические.

Уайт советует компаниям этих отраслей проводить регулярные совещания для планирования действий на случай просрочки платежей. Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон сообщил Bloomberg в начале мая, что банк проводит еженедельные совещания для подготовки к возможному дефолту.

«В какой-то момент правительство это поймёт. Но до тех пор компаниям нужно знать, смогут ли они выжить? Как долго? И насколько сложно это будет», — сказал Уайт.

Держите больше наличных

Уайт говорит, что даже у компаний, которые не получают выплаты напрямую от государства, должен быть план. Если ваши клиенты или поставщики не получают выплаты, они, вероятно, сократят расходы на вашу продукцию.

Уайт заявил, что в сложившейся ситуации малому бизнесу не нужно проводить еженедельные совещания. Вместо этого им следует держать больше наличности в свободном виде и диверсифицировать валютные резервы на случай падения доллара.

Дефолт правительства может привести к росту процентных ставок, что сделает заимствования более дорогими. «Большой объём наличных денег был бы полезен», — сказал Уайт. Компании могли бы добиться этого, приостановив крупные проекты.

Кроме того, дефолты затруднят доступ предприятий к кредитам, считает Кент Сметтерс, профессор экономики в Университете Уолтона. Малому и среднему бизнесу часто приходится брать кредиты, чтобы расплатиться с поставщиками, когда у них не хватает наличных.

«Но если бы я был банком, я бы сократил кредитование. Потому что часть депозитов была инвестирована в казначейские облигации. Правительство может не успеть погасить облигации в срок, если объявит дефолт», — пояснил Сметтерс.

Продать государственные облигации

Поскольку банки становятся более осторожными в отношении своих вложений в государственные облигации, компаниям следует быть более осторожными. Если у вас есть облигации со сроком погашения в начале или середине июня, «и вам нужно получить эти деньги для оплаты поставщикам, вы можете застрять на неделю или две, пока Конгресс пытается поднять потолок госдолга», — сказал Мамайский.

В этой ситуации он советует компаниям рассмотреть возможность продажи краткосрочных государственных облигаций, например, облигаций со сроком погашения в течение года.

Сократить расходы до необходимого уровня

Синтия Франклин, директор по предпринимательству в Лабораториях инноваций WR Berkley при Нью-Йоркском университете, работает с малым бизнесом и стартапами. Её советы существующим компаниям те же, что она дала бы стартапам.

«Если правительство США объявит дефолт, стоимость заимствований вырастет, а доверие потребителей упадет. Бизнесу придется затянуть пояса», — сказала она.

Однако, по её словам, компаниям необходимо быть «гибкими и адаптивными», диверсифицируя свою клиентскую базу, чтобы не зависеть от одного источника дохода. Им также необходимо повышать операционную эффективность, чтобы не тратить больше, чем необходимо.

«Не только в периоды рецессий или экономической нестабильности компаниям следует думать о том, чтобы тратить только то, что действительно необходимо», — заключает она.

Ха Чт (по данным CNN)

Ссылка на источник