Ранее, по итогам двухдневного заседания по денежно-кредитной политике, Банк Японии принял решение сохранить краткосрочные процентные ставки на уровне минус 0,1% и сохранить целевой показатель доходности 10-летних государственных облигаций Японии без изменений на уровне 0%, однако ограничение доходности YCC в 1% станет гибким, а не фиксированным. Кроме того, Банк Японии отказался от своего обещания поддерживать потолок доходности путем покупки неограниченного количества облигаций, данного на предыдущих заседаниях.
В ходе торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже (США) 31 октября курс иены в какой-то момент упал до 151,74 иены за доллар США. Если в октябре 2022 года он превысит отметку 151,94 иены, то достигнет самого низкого уровня за 33 года с июля 1990 года. Кроме того, курс иены по отношению к евро впервые с 2008 года превысил отметку 160 иен за евро.
В ходе торгов 1 ноября иена немного восстановилась, достигнув 151,27 иены за 1 доллар США, что на 13% меньше, чем в начале года, и на 38% меньше пикового значения, достигнутого во время пандемии COVID-19. Курс иены к евро колебался выше 160 иен за 1 евро. В прошлом году иена также потеряла около 13% своей стоимости по отношению к доллару США.
Год назад резкое падение курса иены почти до 152 иен за доллар привело к тому, что Министерство финансов Японии впервые за более чем два десятилетия вмешалось в валютный рынок, чтобы защитить курс иены.
Инвесторы видят возможности для роста процентных ставок в США и Европе, в то время как ставки в Японии сдерживаются общей слабостью экономики . Долгосрочные процентные ставки в настоящее время составляют около 4,9% в США и 0,95% в Японии. Когда иена достигла минимума 21 октября 2022 года, процентные ставки в США и Японии составляли около 4,2% и 0,25% соответственно. Поскольку они растут примерно одинаковыми темпами, разрыв в процентных ставках не изменился.
Аналитики утверждают, что корректировки Банком Японии контроля кривой доходности мало что изменят. Аналитик JPMorgan FX Кацухиро Осима подсчитал, что каждое повышение долгосрочных процентных ставок в Японии на 0,1% приведет лишь к росту иены примерно на 0,5–1,3 иены по отношению к доллару.
Ежемесячные данные по занятости в США, которые будут опубликованы 3 ноября, могут привести к новому росту процентных ставок и курса доллара. Сильные данные по занятости в США, опубликованные 31 октября, способствовали резкому снижению иены.
На вопрос о готовности Японии к действиям, включая возможную интервенцию, Масато Канда, главный валютный дипломат Японии, ответил, что страна «находится в режиме ожидания». Именно эту фразу Канда использовал в сентябре 2022 года, перед тем как Япония впервые за 24 года вмешалась, чтобы купить иену. Тем временем Теппей Ино из MUFG Bank заявил, что рынок теперь воспринимает это как «высший уровень вербальной интервенции». Снижение иены на некоторое время приостановилось после комментариев чиновника министерства финансов.
Однако, похоже, между правительством и Банком Японии нет взаимопонимания. Примерно через пять часов после комментариев г-на Канды Банк Японии объявил о внеплановой покупке облигаций, что может сдержать рост долгосрочной доходности. За этим последовало новое падение иены.
Если иена продолжит падать, некоторые аналитики ожидают, что Токио фактически вмешается, чтобы поддержать валюту./.
Ссылка на источник
Комментарий (0)