Dow Jones подскочил на 660 пунктов на фоне ожиданий снижения ставки ФРС

Торги 25 ноября (по американскому времени) завершились сильным зеленым светом на Уолл-стрит, когда основные индексы синхронно выросли в пунктах благодаря растущим ожиданиям скорого снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС).

Акции взлетают, Dow подскочил на 660 пунктов, S&P приближается к историческому максимуму

Инвесторы получили ряд неоднозначных экономических данных, но большинство интерпретировало их как предоставление ФРС большего пространства для смягчения политики на декабрьском заседании. Кроме того, акции технологических компаний, особенно связанных с искусственным интеллектом (ИИ), значительно выросли, став важной движущей силой, способствовавшей росту рынка.

На момент закрытия торгов индекс S&P 500 вырос на 0,9%, или на 60,76 пункта, до 6765,88, что всего на 1,8% меньше исторического максимума. Промышленный индекс Dow Jones подскочил на 664 пункта, или на 1,4%, до 47 112,45, что стало самым большим ростом за последнее время. Индекс Nasdaq Composite также вырос на 153,59 пункта, или на 0,7%, до 23 025,59. Примечательно, что индекс Russell 2000, отражающий акции компаний малой капитализации, вырос на 2,1%, превзойдя показатели компаний с высокой капитализацией.

Основным драйвером рынка стало резкое падение доходности казначейских облигаций США. Снижение процентных ставок снижает стоимость капитала для компаний, повышает стоимость акций и усиливает ожидания, что ФРС продолжит смягчать политику. По данным CME Group, трейдеры теперь оценивают вероятность снижения ставки в декабре в 83%, что значительно выше, чем всего неделю назад, когда вероятность была почти 50/50.

Изменение рыночных ожиданий обусловлено серией опубликованных сегодня экономических данных: розничные продажи в сентябре оказались слабее ожиданий; потребительская уверенность в ноябре упала сильнее, чем ожидалось; оптовая инфляция немного выросла, но базовая инфляция снизилась. Это даёт основания полагать, что экономика США, возможно, начала замедляться достаточно медленно, чтобы ФРС смогла вмешаться.

«Приостановка снижения ставок может навредить настроениям больше, чем их снижение поможет», — сказал Брайан Якобсен, главный экономист Annex Wealth Management, который сказал, что ФРС, вероятно, снова смягчит ставку 10 декабря после того, как ранее в этом году она дважды снижала ставки, чтобы поддержать слабеющий рынок труда.

Акции компаний малой капитализации явно выигрывают от потенциального снижения процентных ставок. Многие из этих компаний используют заёмные средства для финансирования своего расширения, поэтому снижение стоимости капитала значительно улучшило перспективы их роста. Именно поэтому индекс Russell 2000 стал лидером роста в этот день.

Акции многих розничных компаний также резко выросли после публикации результатов, превзошедших ожидания. Акции Abercrombie & Fitch взлетели на 37,5% после публикации данных о прибыли, превзошедших ожидания, и повышения годового прогноза. Kohl's удивила прибылью в последнем квартале, вопреки ожиданиям убытка, что привело к росту её акций на 42,5%. Акции Best Buy выросли на 5,3% после повышения годового прогноза прибыли, чему способствовали высокие продажи компьютеров, телефонов и видеоигр. Dick's Sporting Goods развернул положительную тенденцию, снизившись на 4% до небольшого роста на 0,2% после улучшения прогнозов по магазинам Dick's, хотя приобретению Foot Locker всё ещё требуется время для «очистки» операционной деятельности.

Акции компаний, занимающихся технологиями и искусственным интеллектом, продолжали доминировать на рынке. Акции Alphabet выросли на 1,5% благодаря высоким ожиданиям относительно её модели искусственного интеллекта Gemini, продолжив недавнее ралли. Акции Alibaba, напротив, упали на 2,3%, несмотря на превзошедшую ожидания выручку, поскольку прибыль не оправдала ожиданий, а первоначальный рост был сведён на нет.

Тем временем акции производителей микросхем оказались под давлением после новостей о том, что Meta Platforms рассматривает возможность покупки ИИ-чипов у Alphabet вместо некоторых из своих текущих поставщиков. Акции Nvidia упали на 2,6%, а акции Advanced Micro Devices — на 4,1%, что отражает опасения по поводу растущей конкуренции в сфере ИИ.

Несмотря на уверенный рост фондового рынка США 25 ноября, многие эксперты предупреждают, что ралли во многом основано на ожиданиях относительно процентных ставок, которые могут быстро измениться после выхода новых экономических данных. Зависимость от акций нескольких крупных технологических компаний также увеличивает риск дивергенции, особенно в период, когда рыночные настроения чувствительны к информации об инфляции и денежно-кредитной политике.

Кроме того, потребление в США остаётся волатильной переменной. Признаки замедления спроса, слабые розничные продажи и снижение доверия потребителей могут оказать давление на акции дискреционных компаний и распространиться на более широкий рынок, если эта тенденция сохранится.

В целом, сессия 25 ноября принесла Уолл-стрит уверенный рост, чему способствовал обнадеживающий консенсус по индексам Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq. Надежды на снижение процентных ставок и возвращение средств в технологические акции способствовали укреплению настроений, но ралли всё ещё остаётся скорее надеждой, чем фактом.

Как репортер фондового рынка, я считаю, что события предстоящей недели, особенно новые экономические данные из США по розничным продажам, производству, инфляции и потребительскому доверию, сыграют ключевую роль. Эти данные определят, будет ли текущий рост устойчивым или это будет лишь краткосрочный «отскок», прежде чем рынок обретёт новое равновесие.

Источник: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-bat-tang-660-diem-nho-ky-vong-fed-giam-lai-suat-174177.html