Уолл-стрит восстанавливается в конце недели: зеленый цвет возвращается на фоне резких колебаний

Торговая сессия 21 ноября (завершившаяся рано утром 22 ноября по вьетнамскому времени) на Уолл-стрит завершилась на позитивной ноте, принеся инвесторам облегчение после недели постоянных колебаний.

Технический отскок помогает Уолл-стрит восстановиться, но опасения по поводу процентных ставок и искусственного интеллекта по-прежнему сохраняются

Все три основных индекса выросли: S&P 500 вырос примерно на 1%, Dow Jones — на 1,1% (493 пункта), а Nasdaq Composite также зафиксировал рост почти на 0,9%. Однако, если рассматривать неделю в целом, это всё ещё вторая подряд неделя снижения рынка, что отражает его чувствительность и уязвимость к ряду нестабильных факторов.

В последние дни волатильность была неотъемлемой частью Уолл-стрит, и пятница не стала исключением: индексы колебались всё утро, прежде чем к концу сессии обрести мощный импульс. Эти показатели стали кульминацией недели, за которую индекс S&P 500 упал всего на 4,2% от своего исторического максимума, но также заставили инвесторов пережить одни из самых резких часовых колебаний со времён апрельской распродажи.

Эти шокирующие шаги испытывают терпение инвесторов после нескольких месяцев относительно спокойного бычьего рынка. Они поднимают два ключевых вопроса, на которые до сих пор нет чёткого ответа: не выросли ли цены на такие «звёзды», как Nvidia и биткоин, слишком высоко и не превратились ли они в пузыри? И, что ещё важнее, сможет ли Федеральная резервная система (ФРС) действительно реализовать ожидаемое снижение процентных ставок, которое рассматривается как стимул для экономики и рынков?

По второму вопросу рынки, похоже, нашли некоторое успокоение в выступлении Джона Уильямса, президента Федерального резервного банка Нью-Йорка. Рынки подскочили после того, как на конференции в Чили он заявил, что видит «возможность для дальнейшей корректировки» процентных ставок. Это заявление было истолковано как сигнал о том, что он может поддержать очередное снижение ставки в декабре.

Однако картина политики неоднозначна. Хотя рынок полон оптимизма, другие представители ФРС всё ещё выражают несогласие, опасаясь сохранения высокой инфляции. Эти резкие разногласия создали атмосферу неопределённости, вызывая резкие колебания рынка.

Эта волатильность достигла пика в четверг, когда рынок первоначально подскочил на фоне оптимизма, вызванного впечатляющей прибылью Nvidia, что помогло снизить опасения по поводу пузыря на рынке искусственного интеллекта (ИИ). Однако ралли было быстро сведено на нет резкой распродажей, ставшей крупнейшим однодневным разворотом с апреля, после того как бывший президент Дональд Трамп шокировал рынок введением пошлин в честь Дня освобождения.

Несмотря на сильные финансовые отчёты Nvidia, компании, стоящей за революцией в области искусственного интеллекта, сомнения остаются. Смогут ли все ИИ-чипы, в которые такие гиганты, как Amazon и Meta Platforms, вкладывать деньги, действительно обеспечить ожидаемую доходность и производительность? В противном случае многие инвесторы опасаются, что эти масштабные инвестиции окажутся бесполезными.

Акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом, продолжали оставаться в центре волатильности в пятницу. Акции Nvidia, после первоначального роста, упали на 4,3%, а затем колебались, прежде чем закрыться со снижением на 1%. Аналогичную тенденцию повторил и Amazon, перейдя от красного к зелёному, завершив торги ростом на 1,6%. Биткоин не стал исключением: он ненадолго упал ниже $81 000, а затем восстановился до $85 000.

Примечательно, что большинство акций на Уолл-стрит выросли, несмотря на значительные потери в технологическом секторе. Почти 90% акций индекса S&P 500 выросли, что отражает всеобщий оптимизм. «Когда крупнейшие компании принимают на себя основную тяжесть потерь, рынок может выглядеть слабее, чем он есть на самом деле», — отметил Брайан Якобсен, главный экономист Annex Wealth Management.

Рост лидировал в нескольких розничных компаниях. Акции Gap подскочили на 8,2% после сообщения о прибыли, превысившей ожидания, в то время как акции Ross Stores также выросли на 8,4%. Акции застройщиков, таких как DR Horton (+6,8%), Lennar (+5,9%) и PulteGroup (+5,2%), также выросли в надежде на то, что снижение процентных ставок оживит рынок жилья.

На рынке облигаций доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 4,06% с 4,10% в четверг вечером. Это произошло на фоне роста ставок трейдеров на снижение ставки ФРС в декабре: CME Group оценивает вероятность снижения в 72% по сравнению с 39% всего днём ранее.

Аналитики считают, что сегодняшнее ралли может быть скорее «техническим отскоком», чем признаком реальной стабилизации рынка. Инвесторам следует продолжать внимательно следить за экономическими данными и заявлениями ФРС на фоне опасений по поводу оценки стоимости технологических компаний и политических рисков.

- Оптимистичный сценарий: если ФРС действительно снизит ставки в декабре или четко продемонстрирует перспективу смягчения, это станет большим стимулом для рынка.

- Консервативный сценарий: И наоборот, если инфляция продолжит расти или экономические данные ухудшатся, рынок может оказаться под давлением в сторону понижения, поскольку ожидания роста окажутся под угрозой.

– Риски для акций компаний, занимающихся технологиями и искусственным интеллектом: учитывая уже очень высокую оценку, вероятность резкой коррекции всё ещё существует. Инвесторам следует контролировать риски и обращать внимание на «высокую ожидаемую оценку» этой группы.

Несмотря на позитивное завершение сессии 21 ноября, общая картина на фондовом рынке США по-прежнему не очень оптимистична. Слишком много вопросов ждут своего ответа: достиг ли пика ралли в технологическом секторе? Куда пойдут процентные ставки? Сохранит ли экономический рост свою динамику? Как заметил один рыночный стратег: «Эта пятница знаменует собой паузу в колебаниях, но не конец волатильности».

Источник: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-bat-tang-cuoi-tuan-sac-xanh-tro-lai-giua-tam-bao-bien-dong-173967.html