Многообещающая картина со множеством ярких пятен
По словам г-жи Фам Лиен Ха, директора HSC Financial Services Research, высказанным на семинаре «Перспективы банковской отрасли в 2024 году», картина банковской отрасли в 2024 году имеет много благоприятных факторов, но краткосрочные риски по-прежнему скрыты. Положительными факторами являются стабильная ликвидность системы с низкими процентными ставками, экономика находится на пути к восстановлению с четвертого квартала 2023 года, а ВВП в 2024 году, как ожидается, останется положительным на уровне более 6%. С другой стороны, условия для сохранения мягкой денежно-кредитной политики более благоприятны в контексте неконтролируемой инфляции и снижения давления на донг, а некоторые поддерживающие меры, такие как циркуляр 02 о реструктуризации долга и обслуживании групп долга, могут быть продлены, а циркуляр 16 о покупке и продаже корпоративных облигаций кредитными организациями будет изменен.
Эксперты HSC ожидают, что на основании вышеперечисленных благоприятных факторов спрос на кредиты восстановится, что поможет росту кредитования превзойти показатель 2024 года. Импульс роста в первой половине года может быть получен за счет государственных инвестиций, импорта и экспорта или клиентов прямых иностранных инвестиций. Потребительский и инвестиционный спрос со стороны отдельных потребителей, хотя и несколько медленнее, существенно восстановится во второй половине года.
Что касается чистой процентной маржи (NIM), то после среднего снижения на 50 базисных пунктов в 2023 году эксперт ожидает небольшого восстановления примерно на 20-30 базисных пунктов. В сфере платных видов деятельности также наблюдался определенный рост по сравнению с прошлым годом, за счет восстановления в сегменте банковского страхования.
Хотя качество активов улучшилось в четвертом квартале за счет сокращения безнадежной задолженности, эксперты HSC отметили, что это по-прежнему вызывает беспокойство. Причина в том, что уровень безнадежной задолженности во всей системе на конец 2023 года все еще высок и составляет около 4,8–4,9%. Хотя более половины этой задолженности составляет безнадежная задолженность банка SCB, она все равно может стать узким местом экономики, если ее не устранить.
С другой стороны, плохая задолженность 14 банков Основной долг отрасли, если учитывать задолженность, реструктурируемую в соответствии с циркуляром 02, в настоящее время находится на довольно высоком уровне. С учетом вышеизложенных мнений и прогнозов эксперт оценивает, что рост прибыли 14 ведущих банков в 2024 году составит 20–21%, что выше роста прибыли в 5,5% в 2023 году.
Разделяя эту точку зрения, г-н Фунг Куанг Хунг, заместитель генерального директора Techcombank, заявил, что доля населения, принадлежащего к среднему классу и выше, быстро растет и может продолжить активно расти в ближайшие годы. Это показывает, что все еще есть большой потенциал для предложения финансовых продуктов, поэтому ожидается, что общий финансовый спрос в 2024 году продолжит расти.
Ожидается, что банковские акции, обладающие большим потенциалом и сохраняющие привлекательную оценку, привлекут значительные денежные потоки в 2024 году. Г-жа Фам Лиен Ха заявила, что, учитывая значительный рост цен в первые два месяца года, перспективы восстановления банковской отрасли частично отражены в оценках.
Эксперты HSC считают, что при выборе банковских акций необходимо учитывать ряд факторов, таких как перспективы отрасли, фундаментальные показатели, положение и индивидуальную историю каждого банка, а также общую оценку отрасли и данного банка. Типичным примером банков, проанализированных HSC, является Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (код TCB) с привлекательной долгосрочной историей и уверенным восстановлением в 2024 году.
Четыре особых преимущества Техкомбанка
Перспективы Techcombank были подчеркнуты г-ном Фунг Куанг Хунгом, заместителем генерального директора Techcombank, посредством 4 особых преимуществ:
Во-первых, сотрудничайте с Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS), пионером в области управления активами. В этом сегменте Techcombank является банком номер 1 с активами под управлением в размере почти 600 триллионов донгов, занимает 1-е место по выпуску и размещению облигаций и 3-е место по доле рынка брокерских услуг на бирже HOSE. Учитывая прогнозируемое увеличение доли населения с высоким уровнем доходов, банк продолжит запускать новые продукты для развития этого сегмента.
Во-вторых, преимуществом Techcombank является наличие разнообразных источников дохода. Техкомбанк является ведущим банком по соотношению комиссионного дохода к общему доходу. В сегменте индивидуальных клиентов Техкомбанк является банком номер 1 по доле рынка карточных платежей. В 2023 году, несмотря на замедление темпов роста на многих ключевых рынках, комиссионные доходы банков все же выросли. С восстановлением импорта и экспорта, строительством инфраструктуры, комиссионные доходы корпоративных клиентов продолжат расти, и это станет важной движущей силой для Техкомбанка.
В-третьих, развитие цепочек создания стоимости также является сильной стороной Техкомбанка. В секторе недвижимости и строительства компания TCB успешно внедрила эффективную цепочку создания стоимости «от входа до выхода» для многих крупных предприятий. Вышеуказанная стратегия обеспечивает устойчивый рост, привлечение большого количества новых клиентов при низких затратах и эффективном управлении рисками.
В-четвертых, Техкомбанк продолжает диверсифицироваться и развивать новые клиентские сегменты. Используя свою премиальную клиентскую базу и превосходные возможности в области данных и технологий, банк продолжит расширять свою целевую клиентскую базу за счет более низких сегментов, сохраняя при этом норму прибыли.
«Это те сильные стороны, которые мы продолжим развивать, чтобы создать импульс роста Techcombank в 2024 году и в долгосрочной перспективе», — сказал г-н Фунг Куанг Хунг, заместитель генерального директора Techcombank.
Отвечая на обеспокоенность инвесторов относительно рынка корпоративных облигаций и инвестиций Techcombank в корпоративные облигации, г-н Нгуен Суан Минь — директор инвестиционного банкинга Techcombank, председатель совета директоров акционерного общества Techcombank Securities (TCBS) — заявил, что восстановление сегмента облигационного бизнеса Techcombank и TCBS происходит очень активно, порой даже более впечатляюще, чем в период до кризиса ликвидности, который произошел в 2022 году.
Драйверы роста, определяющие рынок
Говоря о перспективах развития бизнеса на 2024 год, г-н Фунг Куанг Хунг ожидает, что общий операционный доход и прибыль до налогообложения Techcombank значительно вырастут благодаря ряду факторов.
Что касается финансирования, коэффициент CASA продолжит восстанавливаться, тем самым влияя на стоимость финансирования, а NIM может восстановиться в диапазоне 4% - 4,5% после падения до низкой базы в 2023 году. В частности, процентный доход продолжает расти по мере расширения клиентской базы, что немаловажно, комиссионный доход - основное направление деятельности Techcombank - продолжит расти.
Помимо стабильной бизнес-основы, Techcombank также имеет хорошее качество активов. Коэффициент безнадежной задолженности банка на конец 2023 года составляет 1,19%, коэффициент безнадежной задолженности по операциям с недвижимостью — 0%, а коэффициент безнадежной задолженности по ипотечным кредитам — 1,5%. Это здоровый уровень безнадежной задолженности для банковской отрасли в сложных условиях прошлого года.
Что касается роста кредитования, представитель Техкомбанка заявил, что банк будет использовать лимит, предоставленный Госбанком. Рост кредитования Техкомбанка после первых двух месяцев года увеличился примерно на 3–4%, при этом только сегмент корпоративных клиентов значительно восстановился — почти на 7% — благодаря восстановлению экспорта.
Источник
Комментарий (0)