Уменьшить маржу, контролировать риск портфеля

Возможность повторного тестирования предложения в зоне 1,110 – 1,115

После впечатляющего роста предыдущей недели вьетнамский фондовый рынок продолжил демонстрировать положительную динамику. В частности, воодушевленные настроения способствовали значительному росту индекса VN в первые две сессии недели, что позволило преодолеть психологический уровень сопротивления в 1100 пунктов.

Рынок продолжил небольшой рост в четвертую сессию, прежде чем сильно встряхнуться в следующую сессию, когда индекс VN снизился на 0,7% и отступил близко к отметке 1100 пунктов из-за возросшего давления со стороны инвесторов, желающих зафиксировать прибыль.

Однако спрос, ожидающий возможности купить по низким ценам, активизировался в последнюю сессию недели и помог индексу VN-Index развернуться и вырасти. По итогам торговой недели индекс VN-Index на прошлой неделе закрылся с положительным значением 1107,5 пунктов, что на 1,5% выше показателя предыдущей недели. В то же время индекс HNX вырос на 0,7% до 227,6 пункта, а индекс UPCoM вырос на 0,3% до 84,2 пункта.

Ликвидность резко возросла: средняя стоимость транзакций на трех этажах достигла 21 265 млрд донгов, что на 14,9% больше, чем на предыдущей неделе. Только за сессию 8 июня ликвидность резко возросла, достигнув более 23 000 млрд донгов — самого высокого уровня с начала года.

Кроме того, иностранные инвесторы снизили чистую стоимость продаж на площадке HoSE до 483 млрд донгов, что на 59,2% меньше, чем на предыдущей неделе, и увеличили чистую стоимость покупок на площадке HNX-Index до 91 млрд донгов. Напротив, иностранные инвесторы увеличили чистые продажи по индексу UPCOM на 178 млрд донгов.

Финансы - Банковское дело - Перспективы фондового рынка 12 июня: снижение маржи, контроль портфельного риска — График оценки рынка за последний год (Источник: Fiintrade).

Комментируя рубеж, которого может достичь индекс VN-Index на новой торговой неделе, компания Yuanta Vietnam Securities отметила, что после столкновения с трудным сопротивлением в диапазоне 1115–1125 пунктов в начале июня индекс VN-Index может направиться к отметке 1135 пунктов, при этом долгосрочные риски продолжают снижаться.

Аналитическая группа полагает, что долгосрочные инвесторы могут продолжить наращивать свои вложения в акции и в июне 2023 года обратить внимание на такие группы акций, как производство и распределение электроэнергии, фармацевтика, технологии и нефтегазовые услуги.

Однако в Rong Viet Securities отметили, что рынок, скорее всего, повторно протестирует предложение в диапазоне 1110–1115 пунктов в следующую торговую сессию. Если предложение в этой области остынет, рынок может продолжить постепенное движение к зоне сопротивления около 1125 пунктов.

Таким образом, инвесторы могут удерживать или использовать краткосрочные возможности в акциях с хорошими техническими сигналами и привлекать денежный поток. Однако для реализации результатов необходимо рассмотреть возможность фиксации прибыли по акциям, которые быстро растут до зоны сопротивления или находятся под давлением продаж из зоны сопротивления.

Ограничьте новые покупки в это время

Комментируя ситуацию на рынке в ближайшее время, г-н Хоанг Вьет Фыонг, директор Центра анализа и инвестиционного консалтинга компании SSI Securities, сказал, что сильная поддержка денежного потока в конце прошлой недели помогла индексу VN-Index постепенно восстановиться к концу сессии и закрылся ростом на 6,21 пункта, что эквивалентно 0,56%, до 1 107,53 пункта. Ликвидность достигла 839 миллионов соответствующих единиц, что ниже показателя предыдущей сессии.

По словам г-на Фуонга, индикатор RSI по-прежнему сохраняет сильный консенсусный сигнал с индикатором ADX, в то время как индекс VN по-прежнему удерживает свою позицию выше линии EMA 200 на уровне 1096. С учетом вышеуказанных технических сигналов прогнозируется, что индекс VN продолжит движение в восходящем тренде к целевому диапазону 1116–1120.

В долгосрочной перспективе индекс VN вышел из бокового тренда в узком диапазоне 1040–1080 и вошел в восходящий тренд с умеренным ростом, а цель на июнь — диапазон 1150–1160. По мере приближения к старому максимуму вероятны коррекции и колебания, при этом уровень поддержки индекса составляет 1160 пунктов.

С точки зрения денежных потоков и технических тенденций эксперт SSI рекомендует инвесторам продолжать следовать этому восходящему тренду для получения прибыли, в то же время необходимо грамотно управлять рисками, диверсифицируя портфель между отраслевыми группами и соблюдая установленную дисциплину при краткосрочных сделках.

В июне г-н Фуонг предложил инвестиционные возможности в периоды коррекции в некоторых акциях с большой капитализацией, в основном STB, MBB, MBS, KBC, NLG, PVS, KSB, MWG,..

Аналогичным образом г-н Динь Куанг Хинь, руководитель отдела макроэкономической и рыночной стратегии аналитического отдела компании VNDirect Securities, прокомментировал, что индекс VN постепенно приближается к сильной зоне сопротивления 1120–1140 пунктов. Это пик данного индекса с начала 2023 года, поэтому VN-Index непросто преодолеть эту зону сопротивления.

В этом контексте инвесторам следует ограничить новые покупки в это время и рассмотреть возможность фиксации прибыли по некоторым акциям, купленным по низким ценам в предыдущие недели, чтобы получить прибыль. Инвесторам с высоким кредитным плечом следует заранее снизить маржу, чтобы контролировать риск портфеля .

Источник