Уменьшите маржу, контролируйте портфельный риск

Возможность повторного тестирования предложения в зоне 1,110 – 1,115

После впечатляющего роста предыдущей недели вьетнамский фондовый рынок продолжил демонстрировать позитивную динамику. В частности, оптимистичные настроения способствовали значительному росту индекса Вьетнама в первые две сессии недели, преодолев психологический уровень сопротивления в 1100 пунктов.

Рынок продолжил небольшой рост в четвертую сессию, но затем резко рухнул в следующую сессию, когда индекс VN снизился на 0,7% и приблизился к отметке 1100 пунктов из-за возросшего давления со стороны фиксаторов прибыли.

Однако спрос на недорогие акции активизировался в последнюю сессию недели, что способствовало развороту и росту индекса VN. По итогам торговой недели индекс VN закрылся в плюсе, на отметке 1107,5 пункта, что на 1,5% выше предыдущей недели. В то же время индекс HNX вырос на 0,7%, достигнув 227,6 пункта, а индекс UPCoM – на 0,3%, достигнув 84,2 пункта.

Ликвидность резко возросла: средняя сумма транзакций на трёх этажах достигла 21 265 млрд донгов, что на 14,9% больше, чем на предыдущей неделе. Только за сессию 8 июня ликвидность значительно выросла, превысив 23 000 млрд донгов — это самый высокий показатель с начала года.

Кроме того, иностранные инвесторы снизили чистую стоимость продаж на бирже HoSE до 483 млрд донгов, что на 59,2% меньше, чем на предыдущей неделе, и увеличили чистую стоимость покупок на индексе HNX до 91 млрд донгов. В то же время, иностранные инвесторы увеличили чистую стоимость продаж на индексе UPCOM до 178 млрд донгов.

Финансы - Банковское дело - Перспективы фондового рынка 12 июня: снижение маржи, контроль портфельного риска — График оценки рынка за последний год (Источник: Fiintrade).

Комментируя рубеж, которого может достичь индекс VN-Index на новой торговой неделе, компания Yuanta Vietnam Securities отметила, что после столкновения с трудным сопротивлением в диапазоне 1115–1125 пунктов в начале июня индекс VN-Index может приблизиться к отметке 1135 пунктов, при этом долгосрочные риски продолжают снижаться.

Аналитическая группа полагает, что долгосрочные инвесторы могут продолжить наращивать свои портфели акций и в июне 2023 года обратить внимание на такие группы акций, как производство и распределение электроэнергии, фармацевтика, технологии и нефтегазовые услуги.

Однако в Rong Viet Securities отметили, что рынок, вероятно, вновь протестирует предложение в области 1110–1115 пунктов в следующую торговую сессию. Если предложение в этой области покажет признаки снижения, рынок может продолжить постепенное движение к области сопротивления в районе 1125 пунктов.

Таким образом, инвесторы могут удерживать или использовать краткосрочные возможности в акциях с хорошими техническими сигналами и привлекать денежный поток. Однако для реализации результатов необходимо рассмотреть возможность фиксации прибыли в акциях, которые быстро растут до зоны сопротивления или находятся под давлением продаж из зоны сопротивления.

Ограничьте новые покупки в это время

Комментируя ситуацию на рынке в ближайшее время, г-н Хоанг Вьет Фыонг, директор Центра анализа и инвестиционного консалтинга компании SSI Securities, отметил, что в прошлые выходные сильная поддержка со стороны денежного потока способствовала постепенному восстановлению индекса VN-Index к концу сессии, который вырос на 6,21 пункта, что эквивалентно 0,56%, до 1107,53 пункта. Ликвидность достигла 839 млн соответствующих единиц, что ниже, чем в предыдущую сессию.

По словам г-на Фыонга, индикатор RSI по-прежнему сохраняет сильный консенсус-сигнал с индикатором ADX, в то время как индекс VN по-прежнему находится выше линии EMA 200 на уровне 1096. Учитывая вышеперечисленные технические сигналы, прогнозируется, что индекс VN продолжит восходящий тренд и приблизится к целевому диапазону 1116–1120.

В долгосрочной перспективе индекс VN вышел из бокового тренда в узком диапазоне 1040–1080 пунктов и перешёл в восходящий тренд с умеренным ростом. Цель на июнь — диапазон 1150–1160 пунктов. По мере приближения к старому максимуму вероятны коррекции и колебания, при этом уровень поддержки индекса составляет 1160 пунктов.

С точки зрения денежных потоков и технических тенденций эксперт SSI рекомендует инвесторам продолжать следовать за этим восходящим трендом для получения прибыли, но в то же время необходимо грамотно управлять рисками, диверсифицируя портфель по отраслевым группам и соблюдая установленную дисциплину краткосрочных сделок.

В июне г-н Фыонг предположил, что инвестиционные возможности в периоды коррекции связаны с некоторыми акциями компаний с большой капитализацией, в частности, STB, MBB, MBS, KBC, NLG, PVS, KSB, MWG и т. д.

Аналогичным образом, г-н Динь Куанг Хинь, руководитель отдела макроэкономической и рыночной стратегии аналитического отдела компании VNDirect Securities, отметил, что индекс VN постепенно приближается к сильной зоне сопротивления 1120–1140 пунктов. Это пиковое значение индекса с начала 2023 года, поэтому преодолеть эту зону сопротивления индексу VN будет непросто.

В связи с этим инвесторам следует ограничить новые покупки в данный момент и рассмотреть возможность фиксации прибыли по некоторым акциям, купленным по низким ценам в предыдущие недели, чтобы получить прибыль. Инвесторам с высоким кредитным плечом следует заблаговременно снизить маржу для контроля рисков портфеля .

Источник