Успешно привлечено более 4,3 триллиона вьетнамских донгов посредством выпуска ценных бумаг...

На фоне признаков восстановления на рынке капитала, но при сохранении множества неопределенностей, Asia Commercial Bank (ACB) реализовал план по привлечению капитала путем выпуска частных корпоративных облигаций в первом полугодии 2025 года. Это рассматривается как стратегический шаг по реструктуризации среднесрочных и долгосрочных источников капитала, а также расширению кредитных возможностей во втором полугодии года.

Báo Đắk Nông•16/05/2025

Таким образом, ACB успешно привлекла через этот канал более 4 300 миллиардов донгов. В частности, по состоянию на середину мая 2025 года ACB успешно выпустила 5 траншей частных облигаций на общую сумму 4 300 миллиардов донгов. Все эти облигации имеют срок погашения 2-3 года, а процентные ставки варьируются от 5,4% до 5,8% годовых в зависимости от того, являются ли они фиксированными или плавающими.

Успешное привлечение более 4 300 миллиардов донгов посредством выпуска облигаций: перспективы и проблемы для ACB. — Перспективы и проблемы для ACB

Следует отметить, что все выпущенные облигации являются необеспеченными, неконвертируемыми, без варрантов и не учитываются в качестве капитала второго уровня. Последний раз, 9 мая, ACB выпустил облигации на сумму 500 миллиардов донгов (код ACB12505) со сроком погашения 2 года и фиксированной процентной ставкой 5,4% годовых (информация с Ханойской фондовой биржи). Это пятый выпуск облигаций ACB с начала года.

В число четырех ранее выпущенных траншей облигаций входят: ACB12504, выпущенный 25 апреля на сумму 800 миллиардов донгов, ACB12503, выпущенный 18 апреля на сумму 500 миллиардов донгов; ACB12502, выпущенный 10 апреля на сумму 1000 миллиардов донгов, и ACB12501, выпущенный 26 марта на сумму 1500 миллиардов донгов.

Примечательно, что большинство выпущенных облигаций содержат положения о досрочном погашении, что указывает на то, что ACB отдает приоритет гибкости в управлении долгом и операциях с ликвидностью.

В условиях тенденции к незначительному повышению процентных ставок по депозитам из-за инфляционного давления и корректировок денежно-кредитной политики государственных банков, решение ACB выпустить облигации с фиксированными и плавающими процентными ставками демонстрирует осторожность и стремление к активному управлению капитальными затратами.

Согласно анализу финансовых экспертов, процентные ставки по облигациям ACB остаются привлекательными по сравнению с общим рынком, особенно по сравнению с банками со схожими кредитными рейтингами. Тот факт, что облигации не обеспечены залогом и не включены в капитал второго уровня, указывает на то, что банк не полагается на этот источник финансирования для повышения коэффициента достаточности капитала, а в первую очередь стремится реструктурировать свои среднесрочные и долгосрочные источники капитала и поддержать планы расширения кредитования.

Согласно плану, привлечение до 20 000 миллиардов донгов посредством выпуска облигаций является частью среднесрочной финансовой стратегии АЦБ на 2025 год, направленной на: обеспечение баланса между краткосрочным и среднесрочным/долгосрочным капиталом; оптимизацию структуры сроков погашения капитала в соответствии с Базельскими соглашениями II/III; подготовку ресурсов для устойчивых кредитных программ, особенно кредитования малых и средних предприятий (МСП) и «зеленого» кредитования.

Согласно финансовому отчету за первый квартал 2025 года, кредитный портфель ACB вырос на 9,2% в годовом исчислении, при этом коэффициент неработающих кредитов остается ниже 1%. Однако быстрый рост объема кредитования требует от банка активного привлечения среднесрочного капитала для обеспечения соответствия коэффициента достаточности капитала (CAR) требованиям Государственного банка Вьетнама.

Соответственно, банк также сталкивается с перспективами и проблемами, такими как: Успешная реализация 5 выпусков облигаций ACB в начале года демонстрирует привлекательность банковских облигаций для институциональных инвесторов, особенно в контексте потенциальных рисков в кредитном канале и на фондовом рынке.

Однако во второй половине 2025 года перед инвесторами встанут серьезные задачи. Давление со стороны международных рынков, рост стоимости капитала и колебания обменного курса могут повлиять на настроения инвесторов. С другой стороны, эффективное распределение капитала, обеспеченного облигациями, – особенно в контексте ужесточения кредитования Государственного банка Вьетнама в сфере недвижимости и высокорисковых секторов – также станет проблемой, которую необходимо решить Американскому банку банков.

В других новостях, ACB только что объявила, что 26 мая — последний день регистрации акционеров для получения дивидендов за 2024 год в денежной форме и акциями. Соответственно, 5 июня ACB выплатит денежные дивиденды в размере 10% на акцию, то есть акционеры, владеющие одной акцией, получат 1000 VND в виде дивидендов. При объеме акций в обращении в 4,46 миллиарда, ACB планирует потратить 4 466,6 миллиарда VND на выплату дивидендов.

Что касается опции выплаты дивидендов акциями, ACB планирует реализовать ее в соотношении 15%, что эквивалентно выпуску максимум почти 670 миллионов акций. Соотношение составляет 100:15, то есть акционеры, владеющие 100 акциями, получат 15 новых акций.

Данный план был утвержден годовым общим собранием акционеров 2025 года, состоявшимся 8 апреля. После выпуска акций уставной капитал банка увеличится с почти 45 000 миллиардов донгов до максимальной суммы более 51 300 миллиардов донгов. Ожидаемый срок завершения проекта — третий квартал 2025 года.

Источник: https://baodaknong.vn/huy-dong-thanh-cong-hon-4-300-ty-dong-qua-phat-hanh-trai-phieu-trien-vong-va-thach-thuc-voi-acb-252761.html