Ставки по кредитам достигли рекордно низкого уровня

Процентные ставки по кредитам находятся на самом низком уровне за многие годы, и, по мнению экспертов, возможности для дальнейшего снижения весьма ограничены. В этой связи спрос на кредиты значительно растёт, особенно в сегментах, получающих выгоду от государственных инвестиций, и среди молодых покупателей жилья, где кредитные пакеты предлагают довольно льготные процентные ставки.

Процентные ставки «остывают», молодые люди рассматривают возможность взять кредит на покупку жилья

Многие эксперты прогнозируют, что во второй половине 2025 года процентные ставки по кредитам останутся стабильными, что облегчит доступ предприятий и населения к капиталу.

Согласно новому документу, выпущенному Государственным банком, для лиц моложе 35 лет, берущих кредит на покупку социального жилья, процентная ставка будет снижена на 2 процентных пункта в год по сравнению со средней ставкой по средне- и долгосрочным кредитам четырёх крупных банков: Agribank , BIDV, Vietcombank и VietinBank. Эта льгота действует в течение первых 5 лет с момента выдачи кредита.

С настоящего момента и до 31 декабря процентная ставка по социальным жилищным кредитам для молодежи составляет 5,9% годовых, что на 0,2 процентных пункта ниже предыдущего значения. В течение следующих 10 лет процентная ставка будет на 1 процентный пункт в год ниже средне- и долгосрочного среднего значения банковской группы «Большой четвёрки».

Не только социальные жилищные кредиты, но и процентные ставки по коммерческому жилью также считаются рекордно низкими за последние два десятилетия.

Г-жа Хоанг Дьем (39 лет, офисная работница) рассматривает возможность взять в кредит ещё 1 миллиард донгов для покупки двухкомнатной квартиры площадью 60 м² в районе Кау Гиай ( Ханой ) стоимостью около 5,3 миллиарда донгов. В настоящее время её накопления составляют более 4 миллиардов донгов.

«Я опросила 4 банка и обнаружила, что процентная ставка по кредиту в первый год колеблется в пределах 5–6% годовых. Начиная со второго года плавающая процентная ставка может вырасти до 9–10% годовых. При кредите в 1 миллиард донгов сроком на 20 лет ежемесячные выплаты основного долга и процентов составляют около 10 миллионов донгов, что соответствует моей платежеспособности, поэтому я рассматриваю этот вариант», — поделилась г-жа Зьем. По её словам, текущий уровень процентных ставок значительно снизился по сравнению с началом года, особенно учитывая, что банки больше не привлекают капитал под высокие процентные ставки, как раньше.

Тем временем г-жа Ву Бич Тхао (жительница района Хоангмай в Ханое) всё ещё не решается взять кредит на покупку дома, хотя и признаёт, что процентные ставки значительно снизились. «Я изучила несколько банков и обнаружила, что условия кредитования не слишком строгие. Но меня беспокоит плавающая процентная ставка после окончания льготного периода», — сказала она.

По словам г-жи Тхао, если процентная ставка по кредитам снова вырастет до 11–12% годовых, как прогнозируют некоторые, то ежемесячный платеж по кредиту в 1 миллиард донгов составит более 17 миллионов донгов, что стало финансовым бременем для семьи. «Я всё ещё раздумываю, потому что знаю, что текущая процентная ставка — самая низкая за последние 20 лет и, возможно, не снизится в ближайшем будущем», — сказала она.

По словам экономического эксперта доктора Чан Дуй Кханга, процентные ставки по ипотечным кредитам сейчас находятся на самом низком уровне за всю историю, даже ниже, чем во время пандемии COVID-19. «В настоящее время процентные ставки колеблются в пределах 5–7% в год, что на 3–4 процентных пункта меньше, чем в начале 2020 года, или примерно на 30–50% в зависимости от банка», — сказал г-н Кхан.

Он оценил льготную политику для лиц моложе 35 лет как позитивное решение, стимулирующее приобретение жилья впервые. Однако реальность такова, что не все могут получить к ней доступ, поскольку цены на жильё всё ещё слишком высоки по сравнению со средним доходом молодёжи. «Только люди со стабильным доходом и хорошим финансовым положением могут получить доступ к безопасным кредитам», — добавил г-н Хан.

Некоторые другие эксперты также рекомендуют покупателям жилья тщательно рассчитывать свои денежные потоки и способность погашать кредит на протяжении всего кредитного цикла, а не только учитывать льготную процентную ставку в первый год. Плавающие процентные ставки, хотя и низкие, могут снова вырасти в случае резкого роста спроса на кредиты или корректировки денежно-кредитной политики в сторону ужесточения.

Ставки по кредитам достигли рекордно низкого уровня — Спрос на кредиты явно растет, особенно в сегментах, получающих выгоду от государственных инвестиций, и среди молодых покупателей жилья, поскольку кредитные пакеты имеют довольно льготные процентные ставки.

Доступ к предупреждениям о капитале и политике

Ставки по кредитам, выступающие в качестве «рычага» для восстановления экономики, в настоящее время находятся на рекордно низком уровне – даже ниже, чем в период поддержки экономики в условиях пандемии COVID-19. Однако за этой, казалось бы, благоприятной картиной скрывается множество потенциальных рисков, связанных с обменными курсами, потоками капитала и балансом денежно-кредитной политики во второй половине 2025 года.

Согласно последнему отчету Государственного банка Вьетнама (ГБВ) о выполнении резолюций Национальной ассамблеи по интерпелляции, к середине апреля 2025 года средняя процентная ставка по новым кредитам коммерческого банковского сектора достигла около 6,34% в год, снизившись на 0,6 процентных пункта по сравнению с концом 2024 года. Это самый низкий уровень за многие годы, даже ниже минимального значения в 7,9%, зафиксированного в первом квартале 2022 года в период после COVID-19 (данные Finpro).

Поддержание низких процентных ставок создает важную движущую силу, помогающую людям и предприятиям получить доступ к дешевому капиталу, стимулировать потребление, инвестиции и расширять производство, особенно в сфере экспорта, сельского хозяйства, а также малых и средних предприятий.

В городе Хошимин, на долю которого приходится значительная доля общего объёма выданных кредитов страны, наблюдается явный рост кредитования. Заместитель директора отделения Государственного банка Вьетнама во втором регионе г-н Нгуен Дык Лень сообщил, что общий объём выданных кредитов в регионе превысил 4 165 трлн донгов, что на 13% больше, чем за аналогичный период 2024 года. Из них около 35% приходится на кредиты малому и среднему бизнесу, что свидетельствует о правильности приоритетных направлений политики.

В частности, объём кредитов, выданных на экспорт, также продемонстрировал впечатляющий рост. Общая сумма непогашенных экспортных кредитов за первые 5 месяцев 2025 года достигла 146 500 млрд донгов, что на 42% больше, чем на конец прошлого года, и на 52% больше, чем за аналогичный период 2024 года. Объясняя этот рост, г-н Лень отметил: «Предприятия, работающие на экспорт, характеризуются быстрой оборачиваемостью капитала, короткими сроками окупаемости и стабильным денежным потоком, что способствует эффективному движению кредитных ресурсов и снижает риск возникновения безнадежных долгов».

Город Хошимин также внедрил множество специализированных кредитных пакетов для экспортного сектора. В рамках пакета в размере 100 000 млрд донгов, направленного на поддержку цепочки поставок в сельском хозяйстве, лесном хозяйстве и рыболовстве, к настоящему времени освоено более 2 000 млрд донгов, а непогашенные кредиты превысили 4 000 млрд донгов для более чем 3 000 клиентов, в основном малых и средних предприятий.

Несмотря на довольно благоприятную ситуацию с кредитованием, эксперты по-прежнему подчёркивают необходимость внимательного отслеживания макроэкономических последствий в случае сохранения низких процентных ставок. Доцент, доктор Нгуен Хыу Хуан, преподаватель Экономического университета города Хошимин, предупредил: «Если Государственный банк продолжит вливать избыточную ликвидность, процентные ставки останутся низкими. Но это окажет серьёзное давление на обменный курс, особенно в контексте обесценения донгов по отношению к доллару США в последние месяцы, хотя доллар демонстрирует признаки ослабления».

Г-н Хуань также отметил, что риск «двойной слабости» вполне возможен, когда, с одной стороны, давление на обменный курс, а с другой — потенциальная инфляция, если дешёвый капитал будет перетекать не в производство, а в спекуляции и рискованные активы. В этом случае поддержание низких процентных ставок для стимулирования роста может привести к разбалансировке денежно-кредитной политики и, в конечном итоге, к её более сильному ужесточению в 2026 году.

Для многих компаний, особенно с крупными кредитами, плавающие процентные ставки по-прежнему представляют собой скрытую проблему. Льготная процентная ставка в первый год — это лишь «искушение», затем, в зависимости от рынка, она может подскочить до 9–11% годовых или даже выше при внезапном росте спроса на кредиты. Прогнозирование и управление денежным потоком в среднесрочной и долгосрочной перспективе станет вопросом выживания для компаний, заимствующих капитал в этот период.

Будущее процентных ставок зависит от двух ключевых факторов: направления денежно-кредитной политики Банка Вирджинии (SBV) во второй половине года и глобальных геополитических и экономических колебаний. В краткосрочной перспективе процентные ставки продолжат удерживаться на низком уровне, способствуя росту экономики. Однако сигналы с рынка облигаций, обменные курсы и давление со стороны банков, направленное на увеличение мобилизации капитала, указывают на то, что процентные ставки могут измениться в сторону понижения, если потоки «горячих денег» возобновятся.

Эксперты рекомендуют гражданам и компаниям проявлять осторожность при займах, особенно долгосрочных. Не стоит ожидать слишком многого от низких процентных ставок в течение длительного времени, но следует продумать планы по предотвращению процентных рисков в будущем.

С точки зрения управления, поддержание стабильной денежно-кредитной и фискальной политики, поддержание системной ликвидности, контроль потоков капитала и предотвращение спекуляций являются важнейшими факторами для использования возможностей, которые предоставляет текущий уровень низких процентных ставок.

Источник: https://baolamdong.vn/lai-suat-cho-vay-cham-day-ky-luc-381043.html