Процентные ставки резко падают, деньги продолжают идти в банки, акции «тормозятся»

Процентные ставки по депозитам достигли нового минимума в 6% годовых.

С конца 2022 года тенденция к снижению процентных ставок становится все более очевидной. Если раньше общая ставка составляла 9% годовых на 12 месяцев, то сейчас она снизилась до 6%.

В частности, в настоящее время группа «Большая четверка» (включающая государственные банки: Вьетнамский внешнеторговый коммерческий банк – Vietcombank, Вьетнамский промышленно-коммерческий банк – VietinBank, Вьетнамский инвестиционно-девелоперский банк – BIDV и Вьетнамский банк сельскохозяйственного и сельского развития – Agribank ) предлагает самые низкие процентные ставки на рынке.

В этой группе самая высокая ставка составляет всего 5,5% годовых и применяется к срокам от 12 до 36 месяцев. Для сроков в 6 и 9 месяцев процентная ставка составляет 4,5% годовых. Для некоторых сроков менее 6 месяцев применяется ставка в 3,5% годовых.

Процентные ставки снижаются после того, как деньги все еще поступают в банк, тормозя движение ценными бумагами (Рисунок 1). — Процентные ставки по депозитам продолжали резко падать и достигли нового минимума, однако приток денег на фондовый рынок неожиданно замедлился, в то время как в банки продолжался значительный приток. (Иллюстративное изображение)

В акционерных коммерческих банках средняя процентная ставка по долгосрочным депозитам составляет 6% годовых. Очень немногие учреждения указывают процентные ставки выше 7% годовых. В качестве примера можно привести DongA Bank (7% годовых).

Кроме того, прогнозируется дальнейшее снижение процентных ставок по депозитам.

Это вызвало у многих опасения, что деньги будут «перетекать» из низкодоходных каналов (банковских депозитов) в более рискованные инвестиционные каналы, такие как акции, недвижимость, золото, криптовалюты и т. д.

Деньги по-прежнему поступают на банковский счет.

Вследствие непрерывного снижения процентных ставок по депозитам и установления новых минимумов, тенденция движения капитала стала достаточно ясной. Недвижимость не является предпочтительным каналом инвестирования для инвесторов, поскольку цены на нее по-прежнему считаются высокими и имеют значительный потенциал для дальнейшего снижения. Поэтому инвесторы в недвижимость не спешат «вкладывать деньги» для покупки домов.

Г-жа Дуонг Тхань Бинь, инвестор, поделилась своим мнением об управлении финансами: «Когда процентные ставки падают, я снимаю часть денег со своих сберегательных счетов, чтобы найти новые инвестиционные возможности. По моей оценке, рынок недвижимости продолжит снижаться, поскольку застройщики по-прежнему сталкиваются со многими трудностями. Кроме того, хотя приток средств из банков и облигаций для инвестиций в недвижимость несколько уменьшился, перспективы все еще не очень радужны. Поэтому самое раннее время для покупки дома — конец 2024 года или самое позднее 2025 год».

Что касается золота, г-жа Бинь пояснила, что около 10 лет назад золото всегда входило в ее инвестиционный портфель. Однако в последние годы из-за значительной разницы между ценой золота на бирже SJC и мировой ценой на золото риск для покупателей стал очень высоким. Поэтому она больше не выбирает золото.

В течение последнего периода г-жа Тхань Бинь выбирала фондовый рынок в качестве надежного убежища для своих денег. Фактически, за последние шесть месяцев она получила прибыль в размере 24%, фиксируя прибыль от акций.

Многие разделяют мнение г-жи Тхань Бинь о том, что количество открываемых новых счетов для операций с ценными бумагами постоянно достигает новых рекордных показателей.

Эти данные показывают, что приток денег в банковскую систему находится под давлением. Однако цифры указывают на то, что деньги по-прежнему "притекают" в банки.

Согласно последнему отчету Главного статистического управления, по состоянию на 20 сентября 2023 года общие средства платежа увеличились на 4,75% по сравнению с концом 2022 года. Мобилизация капитала кредитными учреждениями выросла на 5,8%, в то время как рост кредитования в экономике достиг лишь 5,73%.

Это не первый случай положительного роста показателя мобилизации депозитов. Ранее данные Государственного банка Вьетнама показали, что общий объем депозитов, мобилизованных системой кредитных учреждений, увеличился на 4,6% к концу июня 2023 года по сравнению с началом года.

Таким образом, с июля по настоящее время мобилизация капитала банковской системы продолжает демонстрировать положительную динамику, несмотря на падение процентных ставок по депозитам до рекордно низких уровней.

Деньги тормозят фондовый рынок.

Масштабный приток капитала на фондовый рынок привел к появлению торговых сессий с миллиардными оборотами; в некоторых сессиях объем торгов только на Лондонской фондовой бирже (HOSE) превышал 30 000 миллиардов вьетнамских донгов. Это рекордный показатель для вьетнамского фондового рынка.

Однако в последние дни сентября 2023 года приток денег на фондовый рынок неожиданно замедлился. Объемы торгов имели тенденцию к резкому снижению.

В частности, 28 сентября объем торгов (включая как сопоставление заявок, так и согласованные сделки) составил всего 525 миллионов акций, что эквивалентно 13 804 миллиардам донгов. Ранее объем торгов на фондовой бирже Хошимина регулярно превышал 1 миллиард акций.

Источник