Некоторые акции, за которыми стоит следить 20 сентября

Комментарий по фондовому рынку 20 сентября: VN-Index может колебаться в диапазоне 1270 - 1275 пунктов

Положительная рекомендация для акций PVD

Vietcap Securities Company (VCSC) скорректировала целевую цену PetroVietnam Drilling and Well Services Corporation (биржевой код PVD) на 14% до 30 800 донгов за акцию, но сохранила положительную рекомендацию, поскольку цена акций PVD снизилась на 15% за последние 3 месяца. Наша более низкая целевая цена отражает снижение на 14% нашего прогноза чистой прибыли после налогообложения (NPAT) на 2024–2028 годы после вычета миноритарных долей (MBI) материнской компании (-9%/-26%/-13%/-12%/-12% для прогнозов на 2024/2025/2026/2027/2028 годы соответственно).

VCSC пересмотрела в сторону понижения свой прогноз по общему объему NPAT после сообщения о миноритарной доле участия в связи с уменьшением VCSC прогноза по выручке от услуг, связанных со скважинами, и более низкими доходами от ассоциированных компаний на основе результатов за первое полугодие 2024 года, а также переносом VCSC предполагаемого начала реализации проекта Блока B с середины 2024 года на конец 2024 года. Компания VCSC увеличила прогноз операционных расходов на 2% на основе результатов за первое полугодие 2024 года и отложила предположение о приобретении бывшей в употреблении самоподъемной буровой установки PVD, изменив распределение доходов с начала 2025 года на середину 2025 года.

Некоторые акции, за которыми стоит следить 20 сентября (Иллюстрация: KT)

VCSC прогнозирует, что в 2025 году NPAT после MI core/reported увеличится на 45%/58% в годовом исчислении, что обусловлено ростом средней дневной ставки на самоподъемные буровые установки (JU) на 7% в годовом исчислении, сильным ростом сегмента обслуживания скважин и ожиданием VCSC, что обменный курс USD/VND не вырастет в 2025 году. VCSC ожидает, что деятельность по внутренней разведке и добыче (E&P) вступит в новый цикл роста во 2П24, что обеспечит двузначный рост прибыли с 2025 года, при этом выиграют услуги, связанные со скважинами, и ассоциированные компании, а также дальнейшее улучшение дневных ставок на JU на ужесточающемся рынке Юго-Восточной Азии.

Нейтральная рекомендация по акциям FPT

Компания KB Securities Vietnam (KBSV) сообщила, что выручка FPT Corporation (биржевой код FPT) во втором квартале 2024 года достигла 15 246 млрд донгов (рост на 22,11% по сравнению с тем же периодом), соответствующая валовая прибыль составила около 37,06%; Прибыль после уплаты налогов достигла 2 283 млрд донгов (рост на 23,07%). Во втором квартале сегмент ИТ-бизнеса FPT на зарубежных рынках продемонстрировал резкий рост на 76,6% по объему новых подписанных продаж, достигнув 8 853 млрд донгов, что помогло общему доходу сегмента достичь 7 574 млрд донгов (рост на 30,76%).

Выручка от новых подписанных контрактов достигла 18 671 млрд донгов (рост на 22,4%), в основном за счет того, что Группа перенесла подписание новых контрактов на конец 2023 года. В течение первых 6 месяцев 2024 года FPT продолжила получать множество крупных заказов с зарубежных рынков, выиграв тендеры на 27 крупных проектов стоимостью более 5 млн долларов США, что в 2 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года, в основном сосредоточенных на рынках Японии и Азиатско- Тихоокеанского региона .

Сегмент образования и инвестиций продолжил сохранять динамику роста в первой половине 2024 года, принеся выручку в размере 3 017 млрд донгов (рост на 32%) и прибыль до налогообложения в размере 987 млрд донгов (рост на 20%). Благодаря стабильному инвестированию капитальных вложений в сектор образования в ближайшие годы и повышению качества образования FPT сможет удерживать и привлекать новых студентов, тем самым способствуя росту бизнес-результатов.

На основании оценки FCFF и P/E, перспектив бизнеса, а также принимая во внимание возможные риски, KBSV рекомендует нейтральную позицию по акциям FPT. Целевая цена составляет 142 800 донгов за акцию.

Источник: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-209-post1122631.vov