Некоторые акции, за которыми стоит следить 20 сентября

Комментарий по фондовому рынку 20 сентября: индекс VN может колебаться в диапазоне 1270–1275 пунктов.

Положительная рекомендация для акций PVD

Компания Vietcap Securities Company (VCSC) снизила целевую цену акций PetroVietnam Drilling and Well Services Corporation (биржевой код: PVD) на 14% до 30 800 донгов за акцию, но сохранила нашу положительную рекомендацию, поскольку цена акций PVD за последние 3 месяца упала на 15%. Снижение целевой цены отражает снижение на 14% нашего прогноза чистой прибыли после уплаты налогов (NPAT) на 2024–2028 годы с учетом миноритарных долей (MINI) материнской компании (CEO) (-9%/-26%/-13%/-12%/-12% для прогнозов на 2024/2025/2026/2027/2028 годы соответственно).

VCSC пересмотрела свой прогноз по общему NPAT в сторону понижения после сообщения о миноритарной доле в связи с уменьшением прогноза выручки от услуг, связанных со скважинами, и более низкими доходами от ассоциированных компаний по результатам первого полугодия 2024 года, а также переносом VCSC начала реализации проекта Блока B с середины 2024 года на конец 2024 года. VCSC увеличила свой прогноз операционных расходов на 2% по результатам первого полугодия 2024 года и отложила приобретение бывшей в употреблении самоподъемной буровой установки PVD, изменив распределение дохода с начала 2025 года на середину 2025 года.

Некоторые акции, за которыми стоит следить 20 сентября (Иллюстрация: KT)

VCSC прогнозирует рост NPAT в 2025 году на 45%/58% в годовом исчислении, что обусловлено ростом средней дневной ставки СПБУ (JU) на 7% в годовом исчислении, сильным ростом сегмента обслуживания скважин и ожиданием VCSC, что обменный курс USD/VND не вырастет в 2025 году. VCSC ожидает, что деятельность по внутренней разведке и добыче (E&P) вступит в новый цикл роста во 2П24, обеспечивая двузначный рост прибыли с 2025 года, при этом выгоду получат услуги, связанные со скважинами, и ассоциированные компании, а также дальнейшее улучшение дневных ставок СПБУ на напряженном рынке Юго-Восточной Азии.

Нейтральная рекомендация по акциям FPT

Компания KB Securities Vietnam (KBSV) сообщила, что выручка FPT Corporation (биржевой код FPT) во втором квартале 2024 года достигла 15 246 млрд донгов (рост на 22,11% по сравнению с аналогичным периодом), соответствующая валовая рентабельность составила около 37,06%; прибыль после уплаты налогов достигла 2 283 млрд донгов (рост на 23,07%). Во втором квартале сегмент информационных технологий FPT на зарубежных рынках продемонстрировал резкий рост новых продаж на 76,6%, достигнув 8 853 млрд донгов, что позволило увеличить общую выручку сегмента до 7 574 млрд донгов (рост на 30,76%).

Выручка от новых подписанных контрактов достигла 18 671 млрд донгов (рост на 22,4%), в основном за счет того, что Группа перенесла подписание новых контрактов на конец 2023 года. За первые 6 месяцев 2024 года FPT продолжила получать множество крупных заказов с зарубежных рынков, выиграв тендеры на 27 крупных проектов стоимостью более 5 млн долларов США, что в 2 раза превышает показатель за аналогичный период прошлого года, в основном сосредоточенных на рынках Японии и Азиатско- Тихоокеанского региона .

Сегмент образования и инвестиций продолжит сохранять темпы роста в первой половине 2024 года, принеся выручку в размере 3017 млрд донгов (рост на 32%) и прибыль до налогообложения в размере 987 млрд донгов (рост на 20%). Благодаря стабильному инвестированию капитальных затрат в образовательный сегмент в ближайшие годы и повышению качества образования, FPT сможет удерживать и привлекать новых студентов, тем самым поддерживая рост бизнеса.

Основываясь на оценке FCFF и P/E, перспективах бизнеса, а также учитывая возможные риски, KBSV рекомендует нейтральную оценку акций FPT. Целевая цена составляет 142 800 донгов за акцию.

Источник: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-209-post1122631.vov