Некоторые акции, за которыми стоит следить 26 сентября

>> Комментарий по фондовому рынку 26 сентября: индекс VN-Index может испытать коррекцию

Рекомендация «Покупать» для акций KBC

Акционерное общество BIDV Securities (BSC) рекомендует покупать акции Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC) с целевой ценой 15 537 донгов за акцию, исходя из инвестиционных аргументов: проект Trang Due 3 станет драйвером роста сегмента промышленных парков KBC в 2025 году. Проект Trang Cat будет постепенно разблокироваться и станет драйвером роста KBC в период с конца 2025 по 2026 год.

BSC придерживается мнения, что после вступления в силу пересмотренного Закона о земле плата за пользование землей будет иметь тенденцию к росту. Таким образом, KBC будет вынуждена завершить и ускорить уплату сбора за пользование землей в соответствии со старым скорректированным прейскурантом цен на землю.

Некоторые акции, за которыми стоит следить 26 сентября (Иллюстрация: KT)

Акции KBC в настоящее время имеют привлекательную оценку, поскольку они упали на 25% по сравнению с пиковым значением февраля 2024 года.

По прогнозам BSC, в 2024 году чистая выручка KBC достигнет 3 157 млрд донгов (снижение на 44% в годовом исчислении), прибыль после уплаты налогов — 753 млрд донгов (снижение на 63% в годовом исчислении) благодаря передаче 20 гектаров Куангчау, 15 гектаров Намшонхаплиня и 10 гектаров Танфучунга.

Результаты деятельности KBC снизились в основном из-за отсутствия новых проектов промышленных парков для передачи, при этом высокая база была взята с 2023 года — передача Foxconn в промышленном парке Куангчау.

По прогнозам BSC, в 2025 году чистый доход KBC составит 6 498 млрд донгов (рост на 106% по сравнению с 2024 годом), прибыль после уплаты налогов — 1 559 млрд донгов (рост на 117% по сравнению с 2024 годом), в основном за счет передачи 40 гектаров промышленного парка Nam Son Hap Linh, 20 гектаров промышленного парка Tan Phu Trung, 50 гектаров Trang Due 3 и 14 гектаров проектов социального жилья Trang Due в городе Нень.

Сильная рекомендация по покупке акций MSN

Компания BIDV Securities Company (BSC) сохраняет надежную рекомендацию покупать акции Masan Group Corporation (MSN) со справедливой стоимостью в 2025 году 100 700 донгов за акцию (потенциал роста 35% по сравнению с ценой закрытия 23 сентября) и ростом на 6% (с учетом количества разводненных акций) по сравнению с предыдущей целевой ценой по сравнению с предыдущим отчетом на основе ожидаемой тенденции к улучшению основного бизнеса и усилий по снижению коэффициента левереджа с 2,95 до 2,5 раз, что скорректирует оценку неэффективных предприятий, таких как MML, MSR, PHL.

Некоторые акции, за которыми стоит следить 26 сентября (Иллюстрация: KT)

BSC ожидает, что в 2024 году чистая выручка и прибыль после уплаты налогов материнской компании составят 82 233 млрд донгов (рост на 5,1% в годовом исчислении) и 1 762 млрд донгов (рост на 321%), EPS FW достигнет 1 197 донгов, а PE FW — 62. С учетом дополнительной предполагаемой прибыли от продажи активов HCS прибыль на акцию увеличилась до 1667 донгов, а показатель PE FW достиг 45-кратного значения.

BSC ожидает, что в 2025 году чистая выручка и прибыль после уплаты налогов материнской компании составят 85 776 млрд донгов (рост на 4,3% по сравнению с предыдущим годом) и 3 401 млрд донгов (рост на 93%), EPS FW достигнет 2 311 донгов, а PE FW — 32.

Инвестиционный тезис: Ожидаемый период 2024–2025 гг. станет периодом, когда MSN начнет демонстрировать операционную эффективность, в рамках которого: Основной потребительский сегмент Crown X ожидает увеличения операционной прибыли на 19%/увеличения на 32% благодаря тому, что MCH сможет сохранить динамику роста, а WCM приблизится к точке безубыточности в 2024 г. и будет получать прибыль с рентабельностью после уплаты налогов в размере 1% в 2025 г.

Ожидается, что будет использовано соотношение чистого долга к EBITDA

Источник: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-269-post1124058.vov