Некоторые акции, за которыми стоит следить 26 сентября

>> Комментарий по фондовому рынку 26 сентября: индекс VN может столкнуться с коррекцией

Рекомендация «Покупать» для акций KBC

Акционерное общество BIDV Securities (BSC) рекомендует приобретать акции корпорации городского развития Кинь Бак (KBC) с целевой ценой 15 537 донгов за акцию, исходя из инвестиционных аргументов: проект Trang Due 3 станет драйвером роста сегмента промышленных парков KBC в 2025 году. Проект Trang Cat будет постепенно выходить на рынок и станет драйвером роста KBC в период с конца 2025 по 2026 год.

BSC утверждает, что после вступления в силу пересмотренного Закона о земле плата за пользование землей, как правило, возрастает. Поэтому KBC будет вынуждена досрочно вносить плату за пользование землей в соответствии с обновленным прейскурантом на землю.

Некоторые акции, за которыми стоит следить 26 сентября (Иллюстрация: KT)

Акции KBC в настоящее время имеют привлекательную оценку, поскольку они упали на 25% по сравнению с пиковым значением в феврале 2024 года.

По прогнозам BSC, в 2024 году чистая выручка KBC составит 3157 млрд донгов (снижение на 44% в годовом исчислении), а прибыль после уплаты налогов — 753 млрд донгов (снижение на 63% в годовом исчислении) благодаря передаче 20 гектаров Куангчау, 15 гектаров Намшонхаплинь и 10 гектаров Танфучунг.

Результаты деятельности KBC снизились в основном из-за отсутствия новых проектов промышленных парков для передачи, при этом высокая база была взята с 2023 года — передача Foxconn в промышленном парке Куангчау.

По прогнозам BSC, в 2025 году чистый доход KBC составит 6 498 млрд донгов (на 106% больше, чем в 2024 году), прибыль после уплаты налогов — 1 559 млрд донгов (на 117% больше, чем в 2024 году), в основном за счет передачи 40 гектаров промышленного парка Nam Son Hap Linh, 20 гектаров промышленного парка Tan Phu Trung, 50 гектаров Trang Due 3 и 14 гектаров проектов социального жилья Trang Due в городе Нень.

Сильная рекомендация по покупке акций MSN

Компания BIDV Securities Company (BSC) сохраняет надежную рекомендацию покупать акции Masan Group Corporation (MSN) со справедливой стоимостью на 2025 год 100 700 донгов за акцию (потенциал роста 35% по сравнению с ценой закрытия 23 сентября) и ростом на 6% (с поправкой на количество разводненных акций) по сравнению с предыдущей целевой ценой по сравнению с предыдущим отчетом, основываясь на ожидаемой тенденции к улучшению основного бизнеса и усилиях по снижению коэффициента левереджа с 2,95 до 2,5 раз, что скорректирует оценку неэффективных предприятий, таких как MML, MSR, PHL.

Некоторые акции, за которыми стоит следить 26 сентября (Иллюстрация: KT)

BSC ожидает, что в 2024 году чистая выручка и прибыль материнской компании после уплаты налогов составят 82 233 млрд донгов (рост на 5,1% по сравнению с предыдущим годом) и 1 762 млрд донгов (рост на 321%). EPS FW достигнет 1 197 донгов, а PE FW — 62. С учётом дополнительной прогнозируемой прибыли от продажи HCS EPS увеличится до 1 667 донгов, а PE FW — до 45.

BSC ожидает, что в 2025 году чистая выручка и прибыль после уплаты налогов материнской компании составят 85 776 млрд донгов (на 4,3% больше, чем в предыдущем году) и 3 401 млрд донгов (на 93% больше), EPS FW достигнет 2 311 донгов, а PE FW — 32.

Инвестиционный тезис: Ожидаемый период 2024–2025 гг. станет периодом, когда MSN начнет демонстрировать операционную эффективность, в рамках которого: Основной потребительский сегмент Crown X ожидает увеличения операционной прибыли на 19%/увеличения на 32% благодаря тому, что MCH сможет сохранить динамику роста, а WCM приблизится к точке безубыточности в 2024 г. и будет получать прибыль с рентабельностью после уплаты налогов в размере 1% в 2025 г.

Ожидается, что будет использовано соотношение чистого долга к EBITDA

Источник: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-269-post1124058.vov