Банки меняют стратегию мобилизации капитала из-за давления процентных ставок...

Процентные ставки находятся под большим давлением из-за увеличивающегося разрыва между депозитами и кредитами

По данным Государственного банка Вьетнама (SBV), в первом квартале 2025 года рост кредитования удвоил темпы мобилизации капитала, в результате чего разрыв между общим объемом непогашенных кредитов и депозитов в банковской системе достиг рекордного уровня в более чем 1,1 млн. млрд. донгов.

В недавнем докладе Национальному собранию управляющий Государственного банка Вьетнама Нгуен Тхи Хонг заявила, что Государственный банк Вьетнама будет поддерживать низкие операционные процентные ставки для снижения процентных ставок по кредитам, поддержки предприятий и населения и в то же время требовать от кредитных организаций сокращения операционных расходов. Однако процентные ставки испытывают сильное давление.

Это давление обусловлено тем, что процентные ставки по кредитам в последнее время резко упали, в то время как прогнозируется, что спрос на кредиты резко возрастет, чтобы удовлетворить целевой показатель экономического роста в 2025 году. Между тем, мобилизация капитала рискует пострадать от конкуренции со стороны других привлекательных каналов инвестиций, таких как недвижимость, акции и золото.

Процентные ставки по депозитам находятся под давлением и снижаются из-за конкуренции со стороны ценных бумаг и недвижимости, что вынуждает банки диверсифицировать формы депозитов для привлечения денежных потоков.

С конца февраля 2025 года, следуя указанию премьер-министра о проверке процентных ставок по депозитам, многие банки одновременно снизили процентные ставки по сбережениям, что еще больше затруднило привлечение денежных средств от населения.

К концу первого квартала объем банковских депозитов оказался на 1,1 трлн донгов меньше объема выданных кредитов, что оказало серьезное давление на банковскую систему в плане обеспечения экономики капиталом.

Заместитель управляющего Государственного банка Вьетнама Дао Минь Ту также признал, что система выдает кредиты в объеме, превышающем объем мобилизованного капитала, что вынуждает ее использовать как собственный капитал, так и источники рефинансирования Государственного банка Вьетнама для восполнения дефицита.

Кроме того, тот факт, что кредитные организации активизируют выпуск ценных бумаг, является явным сигналом о трудностях в мобилизации капитала. Хотя в январе 2025 года мобилизация средств населения и экономических организаций снизилась, совокупные платежные средства всей системы все же увеличились на 1,46%.

По оценке VNDIRECT, с целью стимулирования роста кредитования в 2025 году кредитование может ускориться со второго квартала, что приведет к дальнейшему росту потребности банков в мобилизации капитала в оставшиеся кварталы года.

Привлечение капитала, выпуск облигаций

Для удовлетворения потребностей экономики в капитале многие банки в настоящее время пытаются привлечь капитал через такие каналы, как выпуск облигаций, заимствования у международных организаций, выплата дивидендов акциями и увеличение уставного капитала.

Недавно VPBank объявил об успешном завершении международного синдицированного кредита с первоначальной стоимостью до 1 млрд долларов США, при этом допускается расширение суммы кредита в зависимости от потребностей банка в капитале.

По словам представителя VPBank, привлеченный капитал будет использован на приоритетные направления, такие как поддержка малого и среднего бизнеса, женского бизнеса, проектов по защите окружающей среды и мероприятий с положительным социальным воздействием.

Согласно апрельскому отчету Ассоциации рынка облигаций Вьетнама по рынку корпоративных облигаций, по состоянию на 26 апреля было осуществлено 17 выпусков корпоративных облигаций на общую сумму 30 217 млрд донгов. Общая стоимость эмиссии с начала года по сегодняшний день достигла 55 321 млрд донгов.

Из них Techcombank привлек внимание четырьмя выпусками облигаций на общую сумму 8 700 млрд донгов, в то время как VietinBank и MSB привлекли соответственно 3 000 млрд и 4 000 млрд донгов посредством отдельных выпусков.

Techcombank привлекает внимание четырьмя выпусками облигаций на общую сумму 8 700 млрд донгов.

По мнению экспертов, выпуск индивидуальных корпоративных облигаций с длительными сроками погашения не только способствует увеличению банками мобилизованного капитала, но и способствует повышению соотношения средне- и долгосрочного мобилизованного капитала, обеспечивая соотношение краткосрочного мобилизованного капитала к средне- и долгосрочным кредитам в соответствии с нормативами Госбанка. Поэтому вполне вероятно, что со второго квартала 2025 года банковская группа продолжит стимулировать выпуск облигаций.

Помимо выпуска облигаций, многие банки одновременно увеличивали капитал за счет рекордно высоких ставок дивидендов по акциям. Например, Vietcombank объявил о выплате дивидендов по акциям в размере до 49,5%. VietinBank и MSB также выплатили дивиденды по акциям по ставкам 44,64% и 20% соответственно.

В ходе общего собрания акционеров в этом году многие банки представили акционерам планы по агрессивному увеличению капитала. Например, МБ выплачивает дивиденды по акциям по ставке 32%, способствуя увеличению уставного капитала. Акционеры NCB одобрили план увеличения его уставного капитала еще на 7 500 млрд донгов путем частного размещения 700 млн акций, что эквивалентно 59,42% его уставного капитала на момент размещения. VietABank также представил план по увеличению капитала на историческую сумму (увеличение на 115%, с 5 399,6 млрд донгов до 11 582,4 млрд донгов).

Аналитики FiinGroup заявили, что, хотя многие банки планируют увеличить капитал первого уровня (акционерный капитал), реализация этого процесса занимает много времени и во многом зависит от фондового рынка. Поэтому в ближайшее время банки продолжат активно выпускать облигации, чтобы соответствовать требованиям роста кредитования и обеспечить показатели надежности капитала.

Источник: https://baodaknong.vn/ngan-hang-chuyen-chien-luoc-huy-dong-von-truoc-suc-ep-lai-suat-thap-251873.html