Как алюминиевая и сталелитейная промышленность страдают от давления американских пошлин?

Поскольку США входят в шестерку стран с наибольшим объемом импорта стали в 2024 году, многие мнения говорят о том, что введение США пошлин на алюминий и сталь негативно скажется на экспорте стали из Вьетнама. Однако в краткосрочной перспективе вьетнамская стальная продукция все еще имеет возможность продолжать экспорт, поскольку мощности американских производителей стали и алюминия не могут удовлетворить спрос немедленно.

США вводят 25% пошлину на импортируемую сталь и алюминий

Утром 11 февраля (по вьетнамскому времени) президент США Дональд Трамп официально подписал указ о введении 25% налога на импортируемую в страну сталь и алюминий. Новый налог вступит в силу с 4 марта. Г-н Трамп пообещал, что эти усилия помогут увеличить производство и вернуть больше рабочих мест в США, но предупредил, что ставка налога может быть повышена еще больше.

Таким образом, налог на импорт алюминия увеличится с 10%, применяемых с 2018 года, до 25%. Страны, которые в настоящее время освобождены от пошлин на алюминий и сталь, больше не будут иметь этой льготы.

Торговый советник президента Трампа Питер Наварро заявил, что эти меры помогут американским производителям стали и алюминия, а также укрепят экономическую и национальную безопасность США.

«Тарифы на сталь и алюминий 2.0 положат конец иностранному демпингу, стимулируют внутреннее производство и защитят сталелитейную и алюминиевую промышленность как основу и опору экономики и национальной безопасности США. Это не просто вопрос торговли. Это необходимо для того, чтобы Америке никогда не пришлось полагаться на зарубежные страны в таких важных отраслях, как сталелитейная и алюминиевая», — подчеркнул он.

Однако, по мнению экспертов, данный шаг может принести пользу алюминиевой и сталелитейной промышленности США, но также негативно отразиться на экономике в целом из-за роста затрат на импорт, а также может привести к усилению торговой конфронтации между США и другими странами.

В течение своего предыдущего срока г-н Трамп также ввел 25% тарифы на импортируемую сталь и 10% на импортируемый алюминий, но позже освободил от них некоторых торговых партнеров, включая Канаду и Мексику. Между тем, Китай не полностью выполнил соглашение фазы 1, достигнутое с Соединенными Штатами.

ЕС ответил на тарифы США в 2018 году тарифами на американские товары на сумму более 3 миллиардов долларов, и блок может снова использовать эти меры. Между тем, Китай с тех пор резко сократил свою зависимость от американской продукции. «Их ответные меры показывают, насколько они готовы. В их арсенале много оружия», — сказала Венди Катлер, вице-президент Института политики азиатского общества.

Возможность продолжить экспорт все еще есть.

Отвечая на вопрос baochinhphu.vn, г-н До Нгок Хунг, торговый советник, глава Вьетнамского торгового офиса ( Министерство промышленности и торговли ) в США, сказал, что таможенная статистика США показывает, что в 2024 году Вьетнам экспортировал около 983 миллионов долларов США стали и стальной продукции, что на 159% больше, чем в 2023 году; в то время как оборот алюминиевой продукции составил 479 миллионов долларов США, увеличившись на 9,5%.

Некоторые крупные сталелитейные предприятия во Вьетнаме, такие как Hoa Phat Group, прекратили экспорт стали в США и расширили свой экспорт на более чем 10 других рынков после того, как США применили ряд мер расследования в области торговой защиты.

В настоящее время алюминиевая и стальная продукция Вьетнама по-прежнему облагается 10% и 25% тарифами соответственно в соответствии с разделом 232, который США применяют с 2018 года к большинству стран, некоторые продукты исключены из списка США. Кроме того, алюминиевая и стальная продукция Вьетнама часто становится предметом исков по торговой защите. Что касается стальной продукции, США расследовали более 34 дел, что составляет более 50% от общего числа исков, которые США расследовали по торговой защите с Вьетнамом, в то время как есть 2 дела, касающихся алюминиевой продукции.

Для США налоговая мера, безусловно, увеличит инфляцию, поскольку алюминий и сталь являются основными товарами и пользуются большим спросом в США. Трудности с экспортом в США также повлияют на цепочку поставок. Сталь и алюминий из стран, испытывающих трудности с экспортом в США, найдут пути для экспорта в другие страны.

Кроме того, введение высоких пошлин на экспортируемые товары заставит сталелитейные компании вернуться на внутренний рынок и заставит страны усилить протекционизм в отношении стальной и алюминиевой продукции. Подобно 2018 году, когда США применили раздел 232 к алюминию и стали, ЕС, Турция и т. д. начали защитные расследования в отношении большинства импортируемой стали. Это создаст трудности для стран-экспортеров стали, таких как Вьетнам, на других рынках, помимо США.

«Однако в настоящее время США зависят от спроса на импортную сталь (составляя 12–15%) и алюминий (составляя 40–45%). Если США применят его ко всем импортируемым товарам, у нас все еще будет много возможностей для продолжения экспорта. Фактически, производственные мощности американских производителей стали и алюминия не могут немедленно удовлетворить внутренний спрос. Когда все страны будут облагаться общими налогами, у вьетнамских предприятий также появится возможность конкурировать. Поскольку в настоящее время вьетнамские алюминиевые и стальные изделия пользуются спросом у импортеров из-за их качества и цены. Однако норма прибыли предприятий снизится», — сообщил г-н До Нгок Хунг.

По словам экономиста Нго Три Лонга, введение США дополнительного налога в размере 25% на всю импортируемую в страну стальную и алюминиевую продукцию повлияет на мировую сталелитейную промышленность и Вьетнам. Это довольно высокая налоговая ставка, поскольку США хотят защитить отечественную сталелитейную промышленность, вынуждая основные страны-экспортеры сесть и вести переговоры. Первым последствием этого является то, что это увеличит цену продажи этой продукции на рынке США, тем самым снизив спрос местных потребителей. Это возвращает нас к проблеме того, могут ли импортируемые продукты конкурировать с товарами американских компаний или нет. Если они все еще могут конкурировать, сталь из других стран все еще может продаваться в США.

С другой стороны, этот повышенный налог не делает различий между странами, экспортирующими сталь в США, что означает, что конкуренция в целом не стала более жесткой, чем сейчас. У самих вьетнамских предприятий есть только возможность снизить издержки, чтобы повысить конкурентоспособность, особенно с точки зрения отпускных цен. Поскольку в зависимости от каждой единицы товара отпускная цена будет корректироваться по-разному, в зависимости от множества различных факторов, и не обязательно увеличится именно на импортный налог в США. В то же время предприятия должны продолжать диверсифицировать свою экспортную деятельность, прилагая усилия для поиска новых рынков, чтобы ограничить риски при фокусировке на одном рынке.

«Как и в предыдущие годы, когда стальная продукция сталкивалась со многими рисками антидемпинговых налогов, всегда упоминалась диверсификация рынка. Это очень сложно, но предприятиям все равно нужно приложить усилия для ее внедрения, избегая рисков, связанных с чрезмерной зависимостью от традиционного рынка. Введение новых налогов США, если оно будет реализовано без разделения продукции из какой-либо страны, также может стать возможностью для производителей стали и алюминия найти новые направления и повысить конкурентоспособность», — сказал экономический эксперт Нго Три Лонг.

Как пострадал вьетнамский бизнес?

Оценивая влияние налоговой политики США на некоторые стальные акции, в стратегическом отчете компании ACB Securities Company (ACBS) говорится, что прямое воздействие тарифного барьера США на Hoa Phat довольно низкое.

Причина в том, что экспортная доля этого предприятия составляет всего 30% от общей выручки, из которых экспорт в США составляет около 5-10% экспортной выручки. Таким образом, экспортная выручка на рынок США составляет 1,5-3% от общей выручки Hoa Phat.

Однако Hoa Phat может быть косвенно затронут тарифной политикой США на умеренном уровне. Причина в том, что если Hoa Sen и Nam Kim — два предприятия, потребляющие большой объем HRC (горячекатаный рулон) Hoa Phat и имеющие высокую долю экспорта в США, — столкнутся с трудностями с тарифами, это приведет к снижению спроса на входящий HRC.

Что касается оцинкованной стальной продукции, то это подразделение оценило, что Nam Kim пострадал больше, чем Hoa Phat, поскольку доля экспорта в США была выше (составляя 40-60% выручки, а рынок США занимал третье место после Азии и Европы). Между тем, экспортная выручка составляла только 40-50% от общей выручки Hoa Sen, а на рынок США приходилось около 15-20% экспортной выручки.

На внутреннем рынке Хоа Сен и Нам Ким только что выиграли от продолжающегося введения антидемпинговых пошлин на оцинкованную сталь из Китая и Южной Кореи. Однако эти два предприятия могут оказаться в невыгодном положении, если Вьетнам вскоре применит антидемпинговые пошлины на HRC, импортируемые из Китая и Индии.

Разделяя ту же точку зрения, г-н Тран Хоанг Сон - директор по рыночной стратегии VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS) сказал, что в 2018 году г-н Трамп также ввел 25%-ный налог на экспорт стали. Вьетнам также облагался этим налогом. При высоких налоговых ставках такие страны, как Вьетнам и Китай, экспортируют в США относительно небольшую долю, всего около 3%. Поэтому влияние на Вьетнам невелико.

Однако некоторые акции могут быть затронуты, например, HPG (Hoa Phat), NKG (Nam Kim), HSG (Hoa Sen), GDA (Ton Dong A). Среди них наиболее затронутыми являются акции группы оцинкованной стали, поскольку экспорт этой группы в США очень велик. Например, экспорт Ton Dong A в США составляет около 35%, Nam Kim — около 25%, Hoa Sen — 15%. Только Hoa Phat составляет менее 5%.

В целом г-н Сон полагает, что в первой половине этого года факторы, связанные с экспортным рынком, особенно вьетнамские товары, которые могут облагаться мировыми налогами, или мексиканские, канадские и китайские товары, которые облагаются налогами, могут повлиять на информацию и повлиять на цены акций.

Ожидается, что введение тарифов также увеличит инфляцию в США, поскольку алюминий и сталь являются основными товарами с высоким спросом в этой стране. Преимущество вьетнамских товаров заключается в конкурентоспособных ценах и хорошем качестве, что поддержит экономику США, поможет снизить инфляцию и поддержит структуру внешней торговли двух стран.

Вьетнамское торговое бюро в США рекомендует вьетнамским предприятиям оценить ситуацию, чтобы разработать соответствующие бизнес-стратегии, расширить экспорт на рынки, имеющие соглашения о свободной торговле с Вьетнамом, и избежать зависимости от одного рынка.

Предприятия также должны соблюдать правила США о происхождении и всегда быть готовыми в полной мере участвовать в процессе объяснения случаев торговой защиты следственного агентства США, когда в настоящее время ведется 34 иска торговой защиты по стальной продукции и два расследования по алюминию. В то же время предприятиям необходимо тесно координировать свои действия с Министерством промышленности и торговли (Департаментом торговой защиты) и дипломатическими миссиями за рубежом, чтобы внимательно следить за ситуацией и иметь соответствующие ответы.

Ранее на очередной пресс-конференции Министерства промышленности и торговли, состоявшейся в январе, заместитель директора Департамента импорта-экспорта г-н Чан Тхань Хай заявил, что США в настоящее время являются крупнейшим экспортным рынком Вьетнама. В 2024 году Вьетнам станет 8-м по величине партнером США, на долю которого придется 4,13% от общего объема экспортного оборота на этом рынке. В контексте либерализации мировой торговли президент США Дональд Трамп использует классический инструмент: тарифы. Фактически, г-н Трамп ввел высокие тарифы на товары со многих рынков, таких как Китай, ЕС и т. д.

В 2025 году Министерство промышленности и торговли наметило два сценария. Оптимистичный сценарий заключается в том, что США сохранят свою текущую налоговую политику в отношении вьетнамских товаров. В тенденции смещения цепочек поставок Вьетнам может полностью приветствовать инвестиционные потоки для увеличения экспорта. Второй сценарий, если влияние более строгих тарифов будет более серьезным, это может повлиять на мировую экономику, оказав большее или меньшее влияние на экспорт товаров Вьетнама. Для этого сценария Министерство промышленности и торговли рассмотрит возможность предоставления правительству отчетности для поддержки производственных и экспортных предприятий в диверсификации рынков в ближайшее время.

Источник: https://baodaknong.vn/nganh-nhom-thep-chiu-tac-dong-the-nao-truoc-ap-luc-tu-thue-quan-cua-my-242472.html