Импорт золота — лучшая политика; облигации недвижимости ещё не разогрелись

Объявление результатов проверок ряда предприятий, занимающихся добычей золота, предложение об отмене монополии на золотые слитки, расширение импорта золота, все еще затишье по облигациям в сфере недвижимости, капитал для частного бизнеса, призывы банков к увеличению иностранного капитала... таковы основные события прошлой недели в банковской сфере.

Генеральный секретарь : Расширение прав на контролируемый импорт золота для увеличения поставок золота

Генеральный секретарь То Лам предложил контролируемым образом ликвидировать государственную монополию на золотые слитки, расширить права контролируемого импорта для увеличения поставок золота и ограничить контрабанду золота через границу.

Днем 28 мая 2025 года Генеральный секретарь То Лам совместно с Центральным комитетом по политике и стратегии работал над механизмами и политикой эффективного управления рынком золота в предстоящее время.

Глава Центрального комитета по политике и стратегии Чан Лыу Куанг представил доклад, в котором оценил и предложил механизмы и политику эффективного управления рынком золота в будущем. Центральный комитет по политике и стратегии считает необходимым управлять рынком золота в соответствии с рыночными принципами при соответствующем государственном управлении; исключить практику запрета на то, что невозможно контролировать; уважать права собственности, имущественные права и свободу бизнеса; обеспечить прозрачность рынка.

Что касается конкретных механизмов и мер политики, Центральный комитет по политике и стратегии предложил две группы решений: решения, требующие приоритетного внимания для немедленного внедрения, и решения, требующие изучения для практического применения или пилотного внедрения. Решения необходимо внедрять поэтапно, с чёткой дорожной картой и корректируя с учётом реальных условий. Самое главное — укрепить доверие людей к финансовой системе и государственной политике, способствуя использованию золотых ресурсов для экономического развития.

Генеральный секретарь То Лам заявил, что механизмы и политика управления рынком золота во Вьетнаме в последние годы были скорректированы и улучшены в положительную сторону. Однако необходимо открыто признать, что механизмы и политика управления и регулирования рынка золота обновляются медленно, не поспевают за развитием рынка и реальными требованиями и нуждаются в срочном обновлении и совершенствовании, как указано в докладе Центрального комитета по политике и стратегии.

В частности, рынок золота плохо управляется и не соответствует общему спросу и предложению на мировом рынке, что влечет за собой последствия для экономики, особенно контрабанду золота и отток иностранной валюты.

На рынке существует монополия, что не стимулирует конкуренцию и не способствует здоровой торговле золотом.

Механизмы и политика управления не создали мотивации для мобилизации свободных ресурсов населения в целях социально-экономического развития, поэтому люди вкладывают много средств в золото.

Кроме того, методы управления по-прежнему в основном традиционные, медленно внедряются инновации, отсутствуют современные формы ведения бизнеса, идущие в ногу с мировыми тенденциями.

Генеральный секретарь высказал мысль о том, что в ближайшее время в управлении золотом необходимо решительно перейти от административного мышления к дисциплинированному рыночному, от «ужесточить контроль» к «открыть управление»; необходимо досконально осознать и исключить мышление «не можешь управлять — запрети»; одновременно необходимо заставить рынок золота работать в соответствии с рыночными принципами, с государственным управлением.

Генеральный секретарь призвал избегать жесткого вмешательства, ограничивать движение и содействовать преимуществам рынка, обеспечивать принцип уважения прав собственности, имущественных прав и свободы предпринимательской деятельности граждан и предприятий; обеспечивать прозрачность рынка. В то же время необходимо рассматривать накопление золота населением как форму сбережений и инвестиций, законную потребность, которую необходимо уважать и учитывать для разработки соответствующих механизмов управления и политики, основанной на этой точке зрения.

Цель — эффективное управление рынком золота, стабилизация макроэкономики и мобилизация ресурсов для социально-экономического развития.

Генеральный секретарь также обозначил ряд задач и решений на ближайшее время.

Во-первых, необходимо усовершенствовать правовую базу , оперативно внести поправки в Указ 24/2012/ND-CP в направлении маркетизации с дорожной картой и строгим контролем, создав более эффективную связь между внутренним рынком золота и международным рынком.

Во-вторых, ликвидировать государственную монополию на марки золотых слитков контролируемым образом, исходя из принципа, что государство по-прежнему будет управлять деятельностью по производству золотых слитков, но может выдавать лицензии многим квалифицированным предприятиям на участие в производстве золотых слитков, чтобы создать среду равной конкуренции, тем самым помогая диверсифицировать источники поставок и стабилизировать цены.

В-третьих, расширить контролируемые права импорта для увеличения поставок золота, способствуя сокращению разрыва между внутренними и мировыми ценами на золото и в то же время ограничивая контрабанду золота через границы.

В-четвертых, поощрять развитие внутреннего рынка золотых ювелирных изделий, чтобы постепенно превратить Вьетнам в центр производства и экспорта высококачественных золотых ювелирных изделий, превращая хранящееся золото в продукцию с добавленной стоимостью.

В-пятых, разработать привлекательные альтернативные инвестиционные каналы для мобилизации золота населения в экономику.

В-шестых, повысить эффективность управления и межотраслевую координацию, особенно в области предотвращения и борьбы с контрабандой золота.

В-седьмых, укреплять роль Ассоциации золотодобывающего бизнеса, выступающей в качестве моста между золотодобывающими предприятиями и управляющими органами, оперативно отражая трудности, давая рекомендации и координируя реализацию мер по стабилизации рынка при необходимости.

В-восьмых, поддерживать макроэкономическую стабильность и доверие к вьетнамской валюте, считая это фундаментальным долгосрочным решением по конвертации ресурсов из золота в экономическое развитие.

В-девятых, необходимо оперативно создать информационную и информационную систему по рынку золота для повышения публичности и прозрачности, сбора налогов, управления и оценки воздействия на валютный рынок золота, обменные курсы и различные каналы инвестирования.

Генеральный секретарь также подчеркнул необходимость сосредоточиться на изучении ряда решений для скорейшего и надлежащего применения в рамках дорожной карты. В частности, необходимо изучить и обратиться к международному опыту, чтобы предложить создание Национальной золотой биржи, или разрешить торговлю золотом на товарной бирже, или создать площадку для торговли золотом в Международном финансовом центре во Вьетнаме. Необходимо изучить и применять налоги на торговлю золотом для повышения прозрачности рынка, расширения возможностей органов управления по мониторингу рынка и ограничения спекулятивной торговли золотом. Кроме того, необходимо провести исследования по отмене экспортного налога на золотые ювелирные изделия для стимулирования развития производства и экспорта золотых ювелирных изделий во Вьетнаме.

Комитету партии Государственного банка поручено председательствовать и координировать работу Центрального комитета по политике и стратегии и соответствующих агентств с целью предоставления отчетов и внесения конкретных предложений.

Импортировать золото или создать золотую биржу, чтобы сократить разницу в ценах?

Чтобы сократить разрыв между внутренними и мировыми ценами на золото, единственным решением является увеличение предложения. Однако, будь то разрешение импорта золота или создание золотой биржи для решения проблемы увеличения предложения, Государственный банк по-прежнему сталкивается со множеством проблем.

Выступая на заседании Постоянного комитета правительства по управлению рынком золота в прошлые выходные, премьер-министр Фам Минь Чинь поручил Государственному банку Вьетнама (ГБВ) в кратчайшие сроки сократить разницу между внутренними и мировыми ценами на золото до 1–2%, а также изучить возможность создания торговой площадки для торговли золотом, на которой люди могли бы свободно торговать, покупать и продавать его.

По мнению доктора Ле Сюань Нгиа, экономического эксперта, для сокращения разницы в ценах на золото наилучшим решением является разрешение импорта. «Для решения проблемы на золотом рынке в настоящее время „наилучшей политикой“ является разрешение импорта золота, обязывающее импортеров продавать его оптом розничным торговцам. Следующий вариант — создание золотой торговой площадки, которой будет запрещена розничная торговля. Именно это и делает Китай, поддерживая внутренние цены на золото, не слишком отличающиеся от мировых», — высказал своё мнение г-н Нгиа.

Вопреки мнению, что импорт золота приведёт к обесцениванию иностранной валюты, доктор Ле Суан Нгиа оценивает потребность Вьетнама в золоте примерно в 50 тонн в год, что эквивалентно 3–4 миллиардам долларов США. Эта цифра значительно меньше объёма иностранной валюты, расходуемой на импорт алкоголя и сигарет (8 миллиардов долларов США в год). Кроме того, золото — чрезвычайно важный источник валютных резервов, даже «более ценный и стабильный», чем доллар США, поэтому его нельзя считать обесценивающим.

Между тем, г-н Шаокай Фань, директор Азиатско-Тихоокеанского региона (исключая Китай) и директор глобальных центральных банков Всемирного совета по золоту (WGC), поделился своей информацией с журналистами, заявив, что Госбанку следует подходить к вопросу импорта золота с осторожностью, как с точки зрения разрешения импорта, так и с точки зрения тщательной оценки последствий.

В апреле и мае 2025 года внутренняя цена на золото порой превышала мировую на 18–20 млн донгов за таэль. После распоряжения премьер-министра разница в цене сократилась до 14–15 млн донгов за таэль.

Г-н Шаокай Фань подчеркнул, что Вьетнам — не единственная страна, где цены на золото отличаются от мировых цен, однако эта разница слишком велика и ее будет сложно сократить, если у Госбанка не найдется решения по увеличению поставок.

Доктор Динь Тхе Хиен, директор Института информатики и прикладной экономики, также отметил необходимость проведения комплексного исследования совокупного спроса населения на золото каждый год, чтобы на его основе рассчитать разумный объём импорта золота и предоставить предприятиям импортные квоты. Регулярное ежегодное пополнение предложения позволит сократить разницу в ценах на золото. В настоящее время цена на золото во Вьетнаме слишком высока по сравнению с мировой, поскольку Вьетнам уже 14 лет не разрешает импорт золота.

Мнения экономических экспертов по вопросу создания золотовалютной биржи расходятся. Доктор Кан Ван Люк, главный экономист BIDV, заявил, что Госбанку следует пересмотреть и переоценить спрос на золото и разрешить контролируемый импорт золота. Что касается создания золотовалютной биржи, то, если она будет создана по модели товарной биржи, это нецелесообразно, поскольку усилит «золотофикацию» экономики. В настоящее время многие страны мира уже не следуют этой модели.

Доцент, доктор Нгуен Хыу Хуан (Экономический университет города Хошимин) полагает, что если золотая биржа будет ориентирована на гибридную модель (как торговля золотыми счетами, так и поставка физического золота), люди будут торговать «золотыми кредитами» через счета и по-прежнему смогут снимать золото при необходимости.

Однако, по словам экспертов, даже при применении этой модели суть проблемы все равно возвращается к истории с поставками золота, поскольку, когда людям нужно снять золото, золотые магазины вынуждены иметь физическое золото для поставки, а это значит, что они все равно не могут избежать необходимости импортировать золото.

Делегат Национальной ассамблеи Чан Хоанг Нган предположил: «Если международный финансовый центр будет создан, можно будет создать товарные биржи, в том числе биржи золота. Тогда проблема инвестиций в золото и спекуляций на рынке будет решена».

Однако многие эксперты также считают, что многие люди по-прежнему предпочитают хранить физическое золото. Поэтому создание золотой биржи и разрешение торговли золотом вряд ли решит проблему в корне.

Недавно премьер-министр поручил внести поправки в Указ 24/2012/ND-CP о торговле золотом в сокращенной форме с учетом сложившейся ситуации, завершив работу в июне 2025 года; одновременно с этим необходимо пересмотреть и создать базу данных по рынку золота, завершив работу в июне 2025 года.

В долгосрочной перспективе премьер-министр поручил Госбанку, Министерству финансов и соответствующим ведомствам продолжить работу по созданию безопасной, благоприятной, здоровой и привлекательной деловой среды, чтобы люди могли активно развивать производство, бизнес и стартапы, а не хранить золото; отделить государственное управление от деятельности по добыче и торговле золотом; содействовать производству и переработке золотых ювелирных изделий для создания большего количества рабочих мест; усилить информационно-коммуникационную работу и развеять среди людей психологию хранения золота.

У PNJ имеются признаки нарушения налогового законодательства и недобросовестной конкуренции.

Инспекция Государственного банка считает, что у PNJ имеются признаки нарушения налогового законодательства. Государственный банк направил документ о передаче информации в компетентный орган для рассмотрения и принятия мер в соответствии с нормативными актами.

Государственный банк Вьетнама (SBV) только что официально выдал заключение по результатам проверки соблюдения политик и законов в сфере торговли золотом в ювелирной акционерной компании Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company (PNJ; HoSE: PNJ).

В заключение следует отметить, что PNJ в целом соблюдала правила торговли золотыми слитками, устанавливала установленные цены, предоставляла данные и применяла правила борьбы с отмыванием денег. Однако в работе этого подразделения также было допущено множество серьёзных нарушений и недостатков.

Во-первых, соблюдение правовой политики в сфере торговли золотом: PNJ нарушила режим отчетности о деятельности по купле-продаже золотых слитков; проявила признаки предоставления вводящей в заблуждение информации о продукции и товарах, поставляемых предприятием, с целью привлечения клиентов других предприятий, что связано с недобросовестной конкуренцией; проявила признаки нарушения маркировки продукции в соответствии с правилами для золотых ювелирных изделий и изделий изобразительного искусства...

Результаты проверки выявили признаки нарушения PNJ положений налогового законодательства. На основании положений закона Государственный банк выдал документ о передаче информации в компетентный орган для рассмотрения и обработки в соответствии с нормативными актами.

Во-вторых, соблюдение закона о борьбе с отмыванием денег: PNJ нарушила закон о борьбе с отмыванием денег, в частности: выпустила внутренние правила с неполным содержанием, как предписано; не классифицировала клиентов по уровню риска; сообщила о недостаточном содержании, как предписано законом; не сообщила о крупных сделках, которые должны быть сообщены в связи с деятельностью по торговле золотом; не провела внутренние аудиты по борьбе с отмыванием денег, как предписано; не имела положений о замораживании счетов, опечатывании, замораживании или временном удержании активов; не имела конкретных инструкций по проведению оценки риска отмывания денег; не имела положений о полномочиях по утверждению отчетов; формах распространения отчетов по всей системе; не имела положений о случаях идентификации клиентов; не имела конкретных положений о частоте обновления информации, идентифицирующей клиента; не имела положений о сборе информации о бенефициарных владельцах, цели и характере деловых отношений клиента с отчитывающейся организацией; PNJ идентифицирует клиентов и хранит информацию, идентифицирующую клиентов, но не в полном объеме, как того требует закон.

В-третьих, соблюдение правовых норм по бухгалтерскому учету, составлению и использованию счетов-фактур и документов; по декларированию и выполнению налоговых обязательств: PNJ нарушила правила по составлению счетов-фактур продаж в неподходящее время для некоторых счетов-фактур; в некоторых транзакциях отсутствует информация или может не соответствовать информации об удостоверении личности клиента/номере CCCD в Таблице 01/TNDN;...

Причиной было установлено, что законный представитель, руководители и сотрудники PNJ не соблюдали в должной мере ряд правовых норм в области торговли золотом, борьбы с отмыванием денег и бухгалтерского учета, подготовки и использования бухгалтерских документов, декларирования и исполнения налоговых обязательств.

Что касается мер реагирования, то сразу после окончания непосредственной проверки Государственный банк выдал документ о передаче информации о нарушении режима счетов-фактур, бухгалтерской документации и налогов, имеющей признаки правонарушений, связанных с уголовным законодательством, в PNJ в Министерство общественной безопасности для проверки, расследования и рассмотрения.

В то же время Главный инспектор Государственного банка вынес решение о наложении административного взыскания на PNJ за нарушение правовых норм о режиме предоставления информации при купле-продаже золотых слитков и противодействии отмыванию денег с общей суммой штрафа более 1,3 млрд донгов.

Госбанк также рекомендовал компании устранить и прекратить допущенные нарушения, а также оперативно устранить выявленные недостатки для обеспечения соблюдения законодательства. Кроме того, Госбанк поручил соответствующим министерствам и ведомствам усовершенствовать механизм регулирования деятельности по торговле золотом.

Сразу после того, как Государственный банк объявил результаты проверки, PNJ подтвердил, что компания активно преодолела все замечания, указанные инспекционной группой, что помогло ей улучшить свою деятельность с 2024 года.

Компания всегда стремится к строгому соблюдению государственных норм и законов в сфере торговли золотом и ювелирными изделиями. Компания также стремится к прозрачности и неукоснительному соблюдению всех требований законодательства в области бухгалтерского учета, составления и использования счетов-фактур и документов, а также декларирования и исполнения налоговых обязательств.

PNJ также обратилась к властям с просьбой принять меры по расследованию и прояснению неясных моментов, зафиксированных в протоколе. PNJ обязуется продолжать активное сотрудничество с властями на профессиональном и прозрачном уровне для оперативного прояснения ситуации и обязуется продолжать обслуживать клиентов профессионально, преданно, заботливо и на высочайшем уровне качества.

«PNJ надеется, что управление рынком золота вскоре будет осуществляться в направлении, которое будет способствовать здоровому и устойчивому развитию рынка в долгосрочной перспективе, принося пользу потребителям и экономике, как недавно поручил генеральный секретарь То Лам на рабочем совещании с Центральным комитетом по политике и стратегии», — заявил представитель PNJ.

Бао Тин Минь Чау был оштрафован в административном порядке на 2,6 млрд донгов, дело было передано в полицию для расследования.

Управляющий Государственного банка утвердил отчет по ряду случаев, имеющих признаки нарушений уголовного законодательства в компании Bao Tin Minh Chau Company Limited, и направил документ о передаче информации в Министерство общественной безопасности для проверки, расследования и обработки.

Государственная банковская инспекция только что объявила о завершении проверки соблюдения политик и законов в отношении деятельности по торговле золотом в компании Bao Tin Minh Chau Company Limited.

Согласно заключению проверки, компания нарушила правила оформления счетов-фактур, бухгалтерской документации, уплаты налогов и т.д. при осуществлении операций с золотом. Инспекция представила отчёт на утверждение председателю Государственного банка, а также направила документ о передаче информации о нарушении в Министерство общественной безопасности для проверки, расследования и принятия мер.

Кроме того, компания Bao Tin Minh Chau также нарушила режим отчетности о деятельности по купле-продаже золотых слитков и осуществила сделку по продаже золота по цене, превышающей котировочную.

Bao Tin Minh Chau не публикует на сайте компании информацию о транспортировке и доставке; не публикует на сайте процесс приема, ответственность за рассмотрение жалоб клиентов и механизм разрешения споров, связанных с заключенным договором;

Не разрабатывать и не обнародовать политику обеспечения безопасности сбора и использования личной информации потребителей на веб-сайте; не разрабатывать политику защиты личной информации потребителей на домашней странице веб-сайта электронной коммерции.

У компании «Bao Tin Minh Chau» имеются признаки предоставления вводящей в заблуждение информации о продукции и товарах, предоставляемых предприятием, с целью привлечения клиентов других предприятий, что связано с недобросовестной конкуренцией.

Что касается соблюдения правовых норм в области противодействия отмыванию денег (AML), Инспекция пришла к выводу, что компания Bao Tin Minh Chau выпустила внутренние правила по противодействию отмыванию денег (AML) без полномочий и без полного содержания, как предписано; не хранила информацию, связанную с клиентами и транзакциями, которую необходимо сообщать...

Относительно заключения о соблюдении правовых норм по режиму бухгалтерского учета, составлению и использованию счетов-фактур и документов; по декларированию и исполнению налоговых обязательств, Государственная банковская инспекция заявила, что компания «Бао Тин Минь Чау» с нарушением нормативных актов включила расходы на дарение в себестоимость приобретенных товаров и услуг, что привело к занижению суммы налога на добавленную стоимость, подлежащей уплате;...

Сразу после завершения прямой проверки Инспекция Государственного банка сообщила о ряде случаев нарушения закона, выявленных в ходе проверки деятельности компании «Бао Тинь Минь Чау» по торговле золотом, и о наличии признаков уголовного преступления. Председатель Государственного банка одобрил документ и направил его в Министерство общественной безопасности для проверки, расследования и рассмотрения.

Главный инспектор Государственного банка Вьетнама вынес решение о наложении административных санкций на компанию Bao Tin Minh Chau в связи с рядом нарушений правил противодействия отмыванию денег и режимов отчетности о купле-продаже золотых слитков с общей суммой штрафа 2,64 млрд донгов.

Инспекция потребовала от Бао Тин Минь Чау немедленно прекратить все административные нарушения, серьезно устранить и оперативно устранить недостатки и нарушения в сфере торговли золотом, противодействия отмыванию денег и налогового законодательства, счетов-фактур и документов, указанных в заключении проверки.

При этом необходимо строго соблюдать требования законодательства по представлению информации о купле-продаже золотых слитков, указанию цен купли-продажи золота, осуществлению электронной коммерции, использованию цифровых технологий в торговле золотом.

  Доктор Ле Суан Нгиа: «Лучшая политика» — разрешить импорт золота.

По словам доктора Ле Сюань Нгиа, золото — чрезвычайно важный источник валютных резервов. Рассматривать импорт золота в размере 3–4 млрд долларов США в год как валютную утечку неразумно, учитывая, что импорт алкоголя и табака на сумму 8 млрд долларов США в год также не считается валютной утечкой.

Выступая на научной конференции «Частная экономика — важнейшая движущая сила экономики» утром 26 мая, экономический эксперт д-р Ле Сюань Нгиа выразил надежду, что резолюция 68-NQ/TW откроет «большую дорогу» для развития частных предприятий.

Например, в золотом секторе, по словам экспертов, золотодобывающие и торговые предприятия в настоящее время активно импортируют золото для производства ювелирных изделий на экспорт. Однако многие считают, что «Вьетнам — особенная страна: люди слишком любят золото», поэтому рынок золота необходимо жестко контролировать.

Отвечая на мнение о том, что импорт золота приведет к «потере долларов США», доктор Ле Сюань Нгиа задал вопрос: золото дороже долларов США, так куда же оно «течет»?

Кроме того, по мнению этого эксперта, запрет на импорт золота влечёт за собой множество других последствий, включая контрабанду. В связи с запретом на импорт золота, несмотря на то, что предприятиям по-прежнему необходимо необработанное золото для производства и торговли, контрабанда золота неизбежна.

«Импорт золота запрещён, но предприятиям всё равно приходится выживать и вести бизнес. Для этого, конечно же, компаниям, торгующим золотом и серебром, приходится собирать у населения контрабандное золото, перерабатывать его и продавать», — сказал доктор Ле Суан Нгиа.

По словам доктора Ле Сюань Нгиа, для решения проблемы на рынке золота лучшей политикой будет разрешить импорт золота и обязать импортеров продавать его оптом розничным предприятиям.

Китайская политика заключается в том, чтобы разрешить 9 коммерческим банкам и 4 компаниям, торгующим золотом, импортировать золото, создать торговую площадку и устанавливать цены в соответствии с правилами. Эта площадка не имеет права заниматься розничной торговлей. Именно этим Китай и занимается, поддерживая внутренние цены на золото, не слишком отличающиеся от мировых.

«Золото — чрезвычайно важный резерв. Ежегодно Вьетнаму необходимо импортировать золото на сумму всего 3–4 миллиарда долларов США, но многие обеспокоены «потерей валюты». При этом импорт иностранного вина, сигар и сигарет на сумму до 8 миллиардов долларов США в год никто не обсуждает эту проблему, это крайне неразумно», — высказал своё мнение доктор Нгиа.

Вечером 24 мая на заседании Постоянного комитета правительства по управлению рынком золота премьер-министр Фам Минь Чинь поручил Государственному банку усилить государственное управление и оперативно сократить разницу между внутренними и мировыми ценами на золото до 1-2%, а не более 10%, как это было недавно. Необходимо также найти решения для увеличения предложения, например, организовать совместную работу многих предприятий и снизить спрос; обеспечить строгое управление, контроль, усилить проверки и профилактику, строго пресекать контрабанду; не допускать махинаций, накопления товаров, повышения цен и дестабилизации рынка.

Премьер-министр поручил внести поправки в Указ 24/2012/ND-CP о торговле золотом в сокращенной форме с учетом ситуации, завершить работу над которым планируется в июне 2025 года, а также пересмотреть и создать базу данных по рынку золота, завершить работу над которой планируется в июне 2025 года.

В долгосрочной перспективе Премьер-министр поручил Государственному банку, Министерству финансов и соответствующим агентствам продолжить работу по улучшению безопасной, благоприятной, здоровой и привлекательной деловой среды, чтобы люди могли активно содействовать производству, бизнесу и стартапам вместо того, чтобы хранить золото; провести исследования и сформировать площадку для торговли золотом, чтобы люди могли свободно торговать, покупать и продавать; отделить государственное управление от деятельности по производству и торговле золотом; содействовать производству и переработке золотых ювелирных изделий для создания большего количества рабочих мест; усилить информационно-коммуникационную работу, облегчить психологию хранения золота у людей; провести исследования и инвестировать в систему создания электронных счетов-фактур с кассовых аппаратов при торговле золотом.

Ужесточить контроль за выявлением «фиктивных» бизнес-счетов

Столкнувшись с недавним ростом случаев мошенничества с использованием счетов «фирм-призраков», Государственный банк намерен применить ряд мер для предотвращения выдачи себя за другое лицо и мошенничества.

В последнее время, когда цена на золото резко выросла, на рынке появилось множество мошенников, создающих веб-сайты и фан-страницы, выдающие себя за солидные компании, в основном выдавая себя за крупные торговые бренды, такие как Doji, Bao Tin Minh Chau, Phu Quy..., с названиями брендов и логотипами, которые практически идентичны настоящим или скопированы с изображений реальных компаний; адреса веб-сайтов настолько похожи на адреса сайтов солидных компаний, что их трудно различить, что приводит к визуальной путанице.

После этого эти фейковые веб-сайты и фан-страницы публикуют ложную информацию, побуждая клиентов покупать и продавать по низким ценам с высокими скидками, например, предлагая специальные предложения, распродажу золота по низкой цене, крупные акции в честь деловых мероприятий, покупку золота онлайн в ограниченном количестве с хорошими скидками... После этого мошенники убеждают клиентов перечислить деньги авансом на депозит для покупки золота или совершить транзакцию (перевести деньги на личный счёт, не соответствующий названию компании). Мошенники даже отправляют подтверждение «заказа» с логотипом и информацией, похожей на настоящую компанию, чтобы вызвать доверие.

Эта ситуация не нова, но появилась примерно год назад. После того, как Государственный банк Вьетнама (ГБВ) ужесточил управление личными счетами, введя биометрическую аутентификацию с 1 июля 2024 года, мошенники переключились на покупку и продажу корпоративных счетов в мошеннических целях.

Чтобы предотвратить мошенничество с использованием «фантомных» бизнес-счетов, г-н Фам Ань Туан, директор Департамента платежей (SBV), заявил, что в соответствии с положениями Циркуляра 17/2024/TT-NHNN с 1 июля организации и предприятия не смогут совершать онлайн-транзакции без проверки биометрических данных законного представителя (транзакция должна осуществляться на стойке).

Кроме того, Государственный банк вносит поправки в циркуляр 17/2024/TT-NHNN, направленные на усиление контроля за счетами организаций. В соответствии с этим, Государственный банк будет требовать, чтобы законный представитель организации лично явился в банк для открытия счета, без каких-либо разрешений. Кроме того, для вновь открытых счетов организаций в течение 6–9 месяцев (конкретный срок будет запрошен для публичного обсуждения), при осуществлении денежных переводов биометрическая информация законного представителя должна сопоставляться с данными личных счетов.

Государственный банк также запретит использование счетов-алиасов (названий транзакций, специфичных для клиента). Ранее Министерство общественной безопасности заявляло, что счета-алиасы создают много путаницы для денежных переводов. Например, физическое лицо открывает счет, а затем создает счет-алиас с названием, например, «национальная компания» или «глобальная», в результате чего отправитель денег смотрит на счет-алиас, а не на номер, и считает, что перевод был выполнен правильно.

По данным Госбанка, положение о биометрической аутентификации для представителей бизнеса не нарушает деятельность законных представителей. Фактически, практически ни один предприниматель не обходится без личного кабинета. Все эти счета были биометрически аутентифицированы до 1 июля 2024 года. «У тех, кто не проходит аутентификацию, определённо возникают проблемы», — подтвердил г-н Туань.

Помимо ужесточения управления счетами, Государственный банк также координирует работу с коммерческими банками и органами власти для создания базы данных счетов, по которым часто проводятся подозрительные операции. Физические и юридические лица будут получать предупреждения при переводе средств на эти счета.

Первым подразделением, которое запустит пилотную версию с 1 апреля 2025 года, станет BIDV Bank. На сегодняшний день из-за предупреждений о подозрительных счетах на счетах клиентов было удержано более 100 миллиардов донгов.

С настоящего момента и до конца июля 2025 года ряд крупных банков, включая VietinBank, MB и Agribank, внедрят эту услугу. После пилотного запуска в крупных банках Государственный банк будет широко внедрять её по всей системе.

Кроме того, по словам г-на Ву Тхань Чунга, заместителя председателя совета директоров MBBank, приложение MBBank также оснащено функцией сканирования для выявления поддельного ПО. Благодаря этому методу MBBank заблокировал 99% поддельного ПО на телефоне.

Г-н Фам Ань Туан также отметил, что банкам необходимо регулярно обновлять статус счетов клиентов. Счета, подозреваемые в мошенничестве, но впоследствии подтвердившие свою безопасность, должны быть исключены из списка подозрительных и по ним разрешено осуществлять операции в обычном режиме.

Несмотря на усиление мер по предотвращению рисков, Государственный банк также признаёт, что полностью предотвратить мошенничество крайне сложно. В проекте Указа об административных санкциях в денежно-кредитной и банковской сфере Государственный банк предложил штраф в размере до 200 миллионов донгов за аренду, лизинг, покупку, продажу или открытие банковских карт для других лиц. Однако, поскольку прибыль от мошенничества столь велика, многие по-прежнему игнорируют это. Фактически, имела место ситуация, когда людей «арендовали лица» для перевода мошеннических средств.

В качестве эффективного сдерживающего фактора Министерство общественной безопасности предложило внести поправки в Уголовный кодекс. Согласно этим поправкам, аренда счетов, купля-продажа банковских карт и т. д. могут преследоваться по закону, поскольку это считается пособничеством и подстрекательством к финансовому мошенничеству.

Облигации еще не разогреты, недвижимость по-прежнему зависит от кредитного капитала

Хотя выпуск облигаций, связанных с недвижимостью, вновь увеличился с апреля 2025 года, он сконцентрирован только в одном предприятии. Большинство предприятий, занимающихся недвижимостью, по-прежнему зависят от банковского капитала.

Согласно статистике Ассоциации рынка облигаций Вьетнама, в первой половине мая 2025 года (по состоянию на дату публикации информации 16 мая) было выпущено 10 корпоративных облигаций на общую сумму 10 450 млрд донгов. Банки по-прежнему являются основными эмитентами, на долю которых приходится 6 из 10 выпусков, однако облигации недвижимости продолжают восстанавливаться.

В первой половине мая 2025 года было зарегистрировано три выпуска облигаций компаниями, занимающимися недвижимостью: Vingroup Corporation и Van Phu Real Estate Joint Stock Company, общей стоимостью 4 150 млрд донгов (что составляет почти 40% от общей стоимости корпоративных облигаций, выпущенных в первой половине мая 2025 года). Из них объём выпуска только Vingroup составляет 4 000 млрд донгов.

В первые три месяца 2025 года облигации недвижимости были полностью заморожены, но вновь активизировались в апреле 2025 года, осуществив 4 выпуска. Из них 3 выпуска Vingroup на сумму 9 000 млрд донгов, что составляет 80% от общего объёма выпущенных облигаций недвижимости. Это свидетельствует о том, что канал мобилизации капитала через облигации фактически не расчищен и сконцентрирован лишь в одном предприятии.

Несмотря на небольшой объём новых выпусков, компании, занимающиеся недвижимостью, сталкиваются с серьёзным давлением, связанным с необходимостью реструктуризации долга и погашения облигаций. По данным рейтинга VIS, до 73% из 13 200 млрд донгов новых нефинансовых облигаций, выпущенных за первые 4 месяца года, были направлены на реструктуризацию долга, в основном на облигации недвижимости.

С начала года компании, занимающиеся недвижимостью, выкупили досрочно облигации на сумму около 27 416 млрд донгов. До конца года компаниям, занимающимся недвижимостью, предстоит погасить облигации на сумму около 82 000 млрд донгов.

Из-за финансовых трудностей число предприятий сферы недвижимости, просрочивших выплату основного долга и процентов по облигациям, продолжает расти. Г-н Нгуен Ба Кхыонг, аналитик акционерной компании VNDirect Securities, отметил, что большинство из более чем 90 предприятий, просрочивших выплату долга по облигациям на рынке, относятся к сфере недвижимости.

По данным Государственного банка, к концу марта 2025 года объем непогашенных кредитов на бизнес в сфере недвижимости составил более 1,560 трлн донгов, что примерно на 20% больше, чем на конец 2024 года, и в 5-6 раз превышает общие темпы роста кредитования всей системы.

Финансовые отчёты 12 котируемых банков за первый квартал 2025 года содержат подробные пояснения, свидетельствующие о резком росте объёмов кредитования недвижимости. В Techcombank объём выданных кредитов на недвижимость составляет почти 34% от общего объёма выданных кредитов и увеличился почти на 15% по сравнению с концом прошлого года. В PGBank объём выданных кредитов на недвижимость увеличился на 34,4%, в то время как в VIB этот показатель составил 25%, в KienlongBank – 20,5%, в HDBank – на 17%.

Хотя банки утверждают, что кредиты на недвижимость в основном направляются в сегменты с «реальным спросом», солидные предприятия, проекты с полной юридической документацией и т. д., в действительности с начала года и по настоящее время кредитный поток в основном направлялся в элитные проекты, а сегмент доступного жилья на рынке полностью отсутствует.

Г-н Нгуен Ван Динь, вице-президент Ассоциации недвижимости Вьетнама, отметил, что поток кредитов в высококлассные проекты привёл к рассогласованию баланса спроса и предложения на рынке и одновременно к увеличению рисков для банковского сектора. По мнению этого эксперта, необходимо открыть другие каналы мобилизации капитала для компаний, работающих в сфере недвижимости, особенно через облигации.

Тревожным фактором является то, что соотношение долга к собственному капиталу растёт до самого высокого уровня с 2018 года. «Видно, что финансовое давление на компании, занимающиеся недвижимостью, в ближайшее время сохранится. Это позволяет нам ожидать резкого роста объёма выпуска облигаций в последние три квартала года», — отметил эксперт S&I Ratings.

В условиях текущего значительного роста спроса на капитал аналитики прогнозируют, что эмиссия облигаций инвесторами в недвижимость вновь значительно увеличится во второй половине года. В частности, по данным VIS Rating, эмиссия облигаций в сфере недвижимости станет лидером рынка нефинансовых облигаций в этом году. Инвесторы в недвижимость по-прежнему будут пользоваться преимуществами лёгкого доступа к банковскому кредитованию в условиях благоприятной деловой среды в отрасли.

Разблокирование источников капитала для частной экономики

Для развития частного сектора экономики необходимы институциональные прорывы. В частности, крайне важно высвободить капитальные ресурсы для создания условий для этого сектора.

В соответствии с постановлением Политбюро № 68-NQ/TW от 4 мая 2025 года о развитии частного сектора экономики Национальным собранием были одобрены многие конкретные меры поддержки частных предприятий.

В резолюции № 198/2025/QH15 Национальной ассамблеи о ряде специальных механизмов и политики частного экономического развития четко указано, что предприятия частного экономического сектора, деловые домохозяйства и отдельные предприятия поддерживаются государством с процентной ставкой 2% при заимствовании капитала для реализации зеленых, циркулярных проектов и применения рамочных стандартов в области окружающей среды, социальной сферы и управления (ESG). Это важный контент для устранения основных препятствий для частных предприятий, включая микропредприятия, деловые домохозяйства и отдельные предприятия, которые ограничены в ресурсах и испытывают трудности с заимствованием капитала, особенно капитала для инвестиций в дорогостоящие и долгосрочные области.

Доктор Нгуен Суан Тхань, старший преподаватель Школы государственной политики и управления им. Фулбрайта, заявил, что Вьетнам сталкивается с острой необходимостью возобновления экономического роста, при котором развитие частного сектора не может останавливаться на политических посланиях, а требует конкретных институциональных прорывов. В резолюции № 139/NQ-CP правительства о плане реализации резолюции № 198/2025/QH15 Национальной ассамблеи предложено множество подходов к ресурсам, например, доступ к земле...

Что касается доступа к капиталу, по мнению доктора Тхань, необходимо диверсифицировать каналы кредитования, создать условия для частного экономического сектора для доступа к источникам капитала, открыть рынок корпоративных облигаций, внести поправки в законодательство для расширения субъектов поддержки и упрощения кредитных процедур.

Указывая на нынешнее «узкое место» в реализации, д-р Тхань подчеркнул: «Поддержка должна исходить из реальных ресурсов, избегать повторения механизма просьбы и предоставления и ни в коем случае не должна создавать дополнительный громоздкий аппарат мониторинга».

Доцент, доктор Нгием Тхи Тха, генеральный секретарь Вьетнамской ассоциации финансового консалтинга (VFCA), также заявил, что для устойчивого развития частного экономического сектора необходимо существенно и эффективно очистить потоки капитала (как краткосрочного, так и долгосрочного). Что касается источников краткосрочного капитала, то на долю частного экономического сектора приходится около 50% общего непогашенного долга всей банковской системы. Однако малым и средним предприятиям по-прежнему приходится платить процентные ставки по коммерческим кредитам в размере около 9–11% в год, что выше, чем в среднем по региону АСЕАН (6–7% в год); Основная трудность заключается в возможности доступа к кредитам, особенно для индивидуальных деловых домохозяйств.

Чтобы улучшить доступ к капиталу для частных предприятий и поддержать этот сектор в прорыве, Государственный банк Вьетнама заявил, что продолжит проводить активную денежно-кредитную политику, контролировать инфляцию, стабилизировать обменные курсы, стабилизировать процентные ставки, способствовать созданию стабильной деловой среды; контролировать, проверять и проверять банки, которые повышают процентные ставки по депозитам и кредитам.

По мнению экспертов, для улучшения доступа к кредитному капиталу частным предприятиям необходимо повысить прозрачность финансового управления, особенно бухгалтерского учета, а также укрепить управленческий потенциал.

Данные Государственного банка Вьетнама показывают, что к апрелю 2025 года средняя процентная ставка по кредитам для новых операций банков снизится на 0,6%/год по сравнению с концом 2024 года, создавая условия для частных предприятий по снижению давления капитала в производстве и бизнесе. Для 5 приоритетных секторов (экспорт, сельское хозяйство, высокие технологии, малый и средний бизнес, поддерживающие отрасли) процентные ставки по кредитам останутся стабильными на уровне 4%/год.

Г-н Ту Тьен Фат, генеральный директор ACB, заявил, что механизм поддержки процентной ставки в размере 2% для малого бизнеса, инноваций и применения ESG очень необходим, но на самом деле реализация все еще сталкивается со многими препятствиями, как со стороны банков, так и со стороны бизнеса. Поэтому необходимо иметь больше синхронных решений, сократить административные процедуры, оцифровать процессы выдачи кредитов и разработать более детальную систему зеленого кредитования. "Как частный банк, мы понимаем процесс трансформации частного экономического сектора. Бизнес очень хочет инвестировать и внедрять инновации, но им необходимо видеть специфику и прозрачность политики", - поделился г-н Фат.

В Agribank общий остаток непогашенных кредитов банка в настоящее время достигает более 1,7 миллионов миллиардов донгов, из которых более 60% выделено сельскохозяйственному, сельскому и фермерскому секторам, при этом основной группой клиентов являются частные экономические домохозяйства. Заместитель генерального директора Agribank Фунг Тхи Бинь заявил, что из почти 500 000 миллиардов донгов непогашенного остатка по кредитам для юридических клиентов до 90% принадлежит частным предприятиям. Согласно назначенному плану, в 2025 году Агрибанку выделен лимит роста кредита в размере 13%, что эквивалентно примерно 230 000 млрд донгов, которые будут введены в обращение, и банк определил, что он будет в основном кредитовать клиентов в частном экономическом секторе.

Список банков, которые потребуют увеличения иностранного капитала

Многие банки планируют привлечь больше иностранного капитала в 2025 или в следующем году, чтобы укрепить свой финансовый потенциал. Это также возможность для иностранных инвесторов.

Доля владения иностранным инвестором в коммерческих банках (КБ), получающих обязательные переводы, таких как MB, HDBank, VPBank, будет увеличена до 49% с 19 мая в соответствии с Указом № 69/2025/ND-CP, вносящим изменения и дополнения в ряд статей Указа № 01/2014/ND-CP о приобретении иностранными инвесторами акций кредитных организаций.

Общий уровень участия иностранных инвесторов в коммерческих банках, получающих обязательные трансферты (за исключением коммерческих банков, в которых государству принадлежит более 50 процентов уставного капитала), может превышать 30 процентов, но не превышать 49 процентов уставного капитала коммерческого банка, получающего обязательные трансферты по утвержденному плану и реализуемого в течение срока действия плана обязательных трансфертов.

Ранее, в январе 2025 года, Госбанк объявил о переводе ГПБанка в состав ВПБанка, ДонгаБанка в HDBank и OceanBank в МБ. Финансовые аналитики заявили, что решение по ослаблению иностранного пространства, как ожидается, создаст новое пространство для HDBank, MB и VPBank для мобилизации стратегического капитала, что послужит цели уверенного роста активов и поддержания коэффициента безопасности капитала в контексте увеличения средне- и долгосрочного спроса на капитал.

ВИС-Рейтинг полагает, что повышение лимита иностранной собственности, как ожидается, создаст благоприятные условия для банков для привлечения стратегических инвестиций, поддерживая сильный рост активов. Примечательно, что в контексте того, что многие банки ставят перед собой цель роста совокупных активов более чем на 25% в год, необходимость в дополнительном капитале является очень острой. Подсчитано, что если они не увеличат собственный капитал или не выпустят облигации для увеличения капитала 2-го уровня, коэффициент достаточности капитала (CAR) HDBank, MB и VPBank может снизиться на 150-300 базисных пунктов к концу 2026 года.

Между тем, в ACB Securities Company Limited отметили, что новый указ создает условия для банков по выпуску дополнительного капитала иностранным акционерам, тем самым ускоряя процесс реструктуризации. Например, MB планирует внести в MBV Bank максимум 5 000 миллиардов донгов в период реструктуризации. У других банков, вероятно, будут аналогичные планы.

Последние обновленные данные показывают, что иностранные инвесторы владеют более 1,4 миллиарда акций MB, что эквивалентно 23,24%. В настоящее время у МБ нет иностранных стратегических акционеров. Руководители MB заявили, что в поисках иностранных стратегических партнеров MB ставит перед собой ряд целей, таких как возможность быстрого доступа к технологиям, ноу-хау в области развития бизнеса и передовое банковское управление, особенно в тех областях, где MB чувствует себя слабым. MB использует опыт, сетевые знания и клиентскую базу партнеров для освоения новых рынков; стабилизировать акционеров, обеспечить консенсус и последовательность в развитии бизнеса и реализации стратегии.

Для достижения вышеуказанных целей MB установила такие критерии, как отдание приоритета партнерам с хорошими финансовыми возможностями, согласование целей и реализация стратегий, которые являются культурно приемлемыми и высококвалифицированными, избегание конфликтов интересов, обеспечение долгосрочного стратегического сотрудничества для взаимного развития.

Примечательно, что MB заявил, что может продать 100% банка-получателя (переименованного из OceanBank в MBV) иностранным инвесторам. Совет директоров MB предложил, чтобы акционеры поручил Совету директоров провести исследование, найти потенциальных инвесторов, принять решение по конкретному содержанию, осуществить преобразование юридической формы MBV и планов по вкладам в капитал, увеличению капитала и управлению вкладами в капитал и акциями в то время в соответствии с Планом обязательной передачи (утвержденным и измененным/дополненным), фактической реализацией и правовыми нормами каждого периода.

После получения передачи организационно-правовая форма также изменится с ООО с одним участником, принадлежащим государству (владеющему 100% уставного капитала), на ООО с одним участником, принадлежащее МБ. MB планирует внести в уставный капитал MBV сумму, не превышающую 5 000 миллиардов донгов.

Председатель VIB Данг Хак Ви заявил, что в настоящее время зарубежное помещение VIB пусто на 25%, и банк ищет иностранного партнера после расставания со стратегическим акционером Commonwealth Bank of Australia (CBA) в первом квартале 2025 года.

ЦБА начал инвестировать в VIB в 2010 году с первоначальной долей в 15%, а год спустя увеличил свою долю до 20%. Этот стратегический акционер играет важную роль в стратегической трансформации ВИБа из корпоративного банка в профессиональный розничный банк. Согласно последней информации VIB об акционерах, владеющих более 1% акций банка, по состоянию на 17 марта 2025 года, Pyn Elite Fund владеет более 57,65 миллионами акций VIB, что эквивалентно 1,94%. По состоянию на 20 марта доля иностранных номеров в ВИБ составила 4,99%. Это также один из банков с наибольшим количеством иностранного капитала во вьетнамской банковской системе.

Эксперты прогнозируют, что иностранный капитал продолжит активно притекать на вьетнамский банковский рынок. Однако, по словам доктора Ле Ань Туана, заместителя генерального директора Dragon Capital, самым большим препятствием для иностранных инвесторов, желающих участвовать в банках, по-прежнему является максимальный лимит в 30%. Между тем, не все банки в настоящее время имеют полный объем, поэтому расширение иностранного пространства — это возможность как для банков, так и для инвесторов.

Легализация права ареста активов: Разъяснение порядка и полномочий кредитных организаций, избежание злоупотреблений властью

Согласившись с легализацией права ареста залогового имущества кредитных организаций, депутаты НС потребовали, чтобы при аресте были соблюдены гуманность и права человека. В действительности некоторые кредитные учреждения злоупотребляли своими полномочиями, вызывая нестабильность и беспорядок при изъятии залогового имущества.

Одним из самых важных новых пунктов проекта Закона о кредитных учреждениях (с поправками) на этот раз является легализация трех положений Резолюции 42/2017/QH 14, включая легализацию права конфискации залоговых активов кредитных учреждений.

Обсуждая утром 29 мая Закон о кредитных учреждениях (с поправками), делегат Тай Куинь Май Зунг (Винь Фук) заявил, что вышеуказанные правила будут способствовать формированию культуры уважения к закону, ускорению обработки безнадежных долгов, обеспечению безопасности системы, высвобождению ресурсов и поддержке роста. Делегат также высоко оценил законопроект, четко регламентирующий порядок и процедуры обращения взыскания на залоговое имущество.

Делегат Нгуен Хай Нам (город Хюэ) также заявил, что легализация права на арест залога необходима в соответствии с принципом «заимствования и погашения».

Đại biểu Nguyễn Hải Nam (Thành phố Huế).

Согласно действующим правилам, банки, желающие наложить арест на залог, должны пройти через суд и исполнить судебные решения с чрезвычайно сложными и длительными процессами и процедурами. Однако, согласно законопроекту, кредитные организации имеют право напрямую обращать взыскание на залог при наличии предварительной договоренности с заемщиком, что будет способствовать повышению осведомленности о погашении долга и ускорению процесса работы с безнадежными долгами.

Хотя в проекте четко прописан процесс и процедуры ареста недвижимости, делегат Нгуен Хай Нам также потребовал, чтобы кредитные учреждения обеспечивали гуманность и права человека при аресте недвижимости.

"В действительности, до сих пор существуют ситуации, когда многие кредитные учреждения злоупотребляют своими полномочиями при захвате недвижимости, вызывая определенную нестабильность и беспорядки", - предупредил делегат.

Нгуен Хуу Тонг (Бинь Туан) также предложил внимательно рассмотреть это положение, поскольку оно может ущемлять законные права собственности граждан, и рекомендовал разрешать арест залогового имущества только в тех случаях, когда у гаранта есть четкое соглашение в контракте, активы не являются спорными и находятся в законном процессе ареста. При этом необходимо уточнить механизм контроля и право гаранта на обжалование.

Делегат Фам Ван Хоа (Делегация Донг Тхап) поддерживает легализацию права конфискации активов, поскольку если вы берете взаймы, у вас есть обязанность их погасить. При наличии договора о залоге между двумя сторонами, когда клиент не может погасить долг, банк имеет право продать активы.

Делегат также предложил, что если кредитные учреждения и кредитные офицеры окажутся отрицательными, с ними следует обращаться строго в соответствии с правилами. Делегат отметил, что в прошлом было много случаев, когда стоимость залога и заложенных активов составляла всего 1 миллиард донгов, но сотрудники банков и кредитных учреждений выдавали кредиты на сумму до 1,5 миллиардов донгов. Когда возникли проблемы, активы можно было продать с аукциона только за 1 миллиард донгов. Поэтому делегат подчеркнул необходимость строго регламентировать ответственность кредитных организаций и банковских служащих.

Что касается положения об аресте активов, являющихся залогом, делегат Нгуен Хуу Тонг заявил, что проект положения является разумным, но может вызвать коллизии при фактическом исполнении судебных решений, если срок действия договора обеспечения и момент возникновения приоритетного права не будут четко определены. Поэтому необходимо дополнить положение о принципе определения приоритетности действия договора обеспечения и механизме взаимодействия между гражданским исполнительным органом и кредитной организацией для обеспечения прозрачности работы и исключения споров.

Что касается возврата залогового имущества в виде вещественных доказательств и доказательств (статья 198с проекта), делегаты согласились, поскольку это поможет разрешить ситуацию, когда многие залоговые активы «приостанавливаются» из-за их участия в уголовных делах или административных санкциях, что приводит к задержкам в процессе урегулирования проблемной задолженности кредитных организаций. Однако согласно положениям Закона об административных правонарушениях и Уголовно-процессуального кодекса обращение с вещественными доказательствами является правом органа прокуратуры и не подлежит контролю третьей стороны; Кроме того, в проекте пока не указаны конкретные сроки возврата активов после выполнения условий, что легко может привести к задержкам и безответственности. Поэтому делегаты предложили пересмотреть вышеуказанные положения для обеспечения последовательности.

Отвечая на мнения делегатов, управляющий Государственного банка Вьетнама Нгуен Тхи Хонг заявил, что законопроект кодифицирует 3 содержания Резолюции 42 для защиты законных прав и интересов кредиторов, что также направлено на защиту вкладчиков, поскольку деньги, которые банки ссужают, по сути, являются депозитами людей. Кроме того, обеспечение прав собственности и права на принудительное исполнение контрактов также соответствует духу Резолюции 68.

Легализация Резолюции 42 поможет облегчить обработку безнадежных долгов, разблокировать заблокированные потоки капитала и помочь притоку капитала к большему количеству заемщиков.

"В условиях роста безнадежной задолженности кредитным организациям будет сложно снижать ставки по кредитам, поскольку им придется увеличивать резервы по рискам. Легализуя Постановление 42, безнадежные долги будут быстро решаться, а кредитные организации смогут продолжать снижать процентные ставки для бизнеса и населения", - сказал губернатор.

В ответ на мнение делегатов о необходимости уточнения процедур, правил и полномочий кредитных организаций по наложению ареста на залоговое имущество, избегая злоупотреблений властью, особенно не допуская толкания заемщиков (владельцев залогового имущества) в ситуацию отсутствия жилья, Губернатор подтвердил, что Госбанку будут даны конкретные инструкции, обязывающие кредитные организации иметь внутренние процедуры, обеспечивающие прозрачность и законность изъятия залогового имущества, в целях обеспечения баланса прав и законных интересов все стороны.

Специальный кредит с процентной ставкой 0%: не беспокойтесь о злоупотреблениях при передаче власти от премьер-министра Государственному банку.

Некоторые делегаты Национальной ассамблеи обеспокоены тем, что передача права выдавать специальные кредиты с 0% годовых от премьер-министра Государственному банку Вьетнама (SBV) создаст механизм выпрашивания и выдачи, злоупотреблений и т. д., но губернатор подтвердил, что этого не может произойти.

Обсуждая утром 29 мая Закон о кредитных организациях (с поправками), делегат Нгуен Хуу Тонг (Бинх Туан) заявил, что передача права предоставления специальных кредитов по ставке 0% от Премьер-министра Государственному банку Вьетнама наглядно продемонстрирует роль Государственного банка в поддержке кредитных организаций (КИ) в особо сложной ситуации, в целях поддержания безопасности финансово-банковской системы.

Управляющий Государственного банка Вьетнама Нгуен Тхи Хонг.

Однако делегаты обеспокоены тем, что специальные кредиты с процентной ставкой 0% без конкретных условий подачи заявки могут привести к злоупотреблениям политикой, создать риски, исказить конкурентную среду между кредитными организациями и увеличить давление на национальный бюджет.

В связи с этим делегаты предложили уточнить следующее: «Процентная ставка 0% применяется только к кредитным организациям, находящимся под особым контролем, принудительно реструктурируемым или оказывающим системное влияние на финансовую стабильность страны». Одновременно с этим необходимо дополнить механизм мониторинга, информирования и оценки эффективности использования данного специального источника кредитования.

Делегат Нгуен Тхи Суу (город Хюэ) также предложил, что необходимо четко определить предметы и условия, чтобы избежать злоупотреблений, а также кредитных учреждений, продлевающих процесс реструктуризации для получения кредитов под 0% процентов, что наносит ущерб бюджету.

Аналогичным образом, делегат Нгуен Хай Нам (Хюэ) согласился с децентрализацией и делегированием полномочий по специальным кредитам с нулевой процентной ставкой, передавая полномочия по принятию решений от премьер-министра Государственному банку. Однако он отметил необходимость конкретизации условий, механизмов, процессов, процедур, лимитов кредитования, ответственности за управление кредитами и т. д.

«По моему прогнозу, спрос на специальные кредиты немал, и кредитование всегда сопряжено с рисками. Крупные кредиты повлияют на возможности управления денежно-кредитной политикой и капитализации экономики. Поэтому следует ли нам также регулировать ответственность частных лиц и организаций при предоставлении специальных кредитов?» — спросил делегат Нам.

Не беспокоясь о злоупотреблениях и произволе, делегат Нгуен Куанг Хуан (Бинь Зыонг) заявил, что после принятия Закона о кредитных организациях 2024 года Государственный банк выпустил циркуляр 37/2024/TT-NHNN с очень подробными положениями о принципах, предметах, условиях, процедурах и т. д. Делегат также согласился предоставить Государственному банку значительные полномочия для выполнения практических требований. Однако он отметил, что регулирование должно быть таким, чтобы Государственный банк имел право принимать решения о предоставлении специальных кредитов с нулевой процентной ставкой, но должен был отчитаться перед Правительством на ближайшем заседании.

Отвечая на комментарии делегатов, глава SBV Нгуен Тхи Хонг заявила, что Закон о кредитных организациях 2017 года предусматривает, что SBV имеет право принимать решения о предоставлении специальных кредитов. Однако Закон о кредитных организациях 2024 года передаёт эти полномочия премьер-министру.

Учитывая постоянно меняющиеся реалии деятельности отечественных и международных кредитных организаций, а также постоянное развитие технологий, в любой момент могут возникнуть массовые случаи снятия наличных, требующие оперативного решения. Поэтому в проекте Закона о кредитных организациях (с изменениями) Правительство предложило передать полномочия Государственному банку для оперативного и своевременного решения этих вопросов, что отвечает практическим потребностям.

Отвечая на обеспокоенности делегатов, губернатор подтвердил, что специальные кредиты с ставкой 0% не являются постоянными, а предоставляются только в особых случаях.

Закон «О кредитных организациях» 2024 года ввёл ряд дополнительных положений, касающихся раннего выявления, раннего вмешательства и дистанционного вмешательства в деятельность кредитных организаций. Соответственно, «проблемным» кредитным организациям будет присвоен статус раннего вмешательства, что потребует от акционеров соблюдения ряда требований управляющей компании. В случае перехода в статус раннего вмешательства, в случае нехватки ликвидности, эти кредитные организации по-прежнему смогут получать специальные кредиты от Государственного банка, но должны будут выплачивать проценты (а не 0%).

«Специальный кредит с процентной ставкой 0% применяется только в тех случаях, когда кредитные организации подвергаются массовому изъятию средств, поскольку, как только происходит массовое изъятие, оно может распространиться по всей системе», — сказал губернатор.

По словам губернатора, крайне сложно определить условия предоставления специальных кредитов с нулевой процентной ставкой, поскольку в реальности каждая кредитная организация находится в разной рыночной ситуации. В США есть банки, которые были прибыльными два года подряд, но массовые изъятия средств всё равно происходят. Массовые изъятия часто связаны не со слабостью кредитных организаций, а с распространением слухов, технологическими проблемами и т. д. Такие инциденты требуют очень быстрого реагирования.

Что касается специальных кредитов без обеспечения, то, по словам губернатора, такой случай имеет место только в случае, когда кредитная организация действительно испытывает трудности и у неё «заканчивается» обеспечение. При выдаче специальных кредитов Госбанк всегда требует в первую очередь наличия обеспечения, отдавая приоритет активам с высокой ликвидностью (ипотечные договоры в качестве обеспечения по кредитам кредитных организаций, государственные облигации, находящиеся в собственности кредитной организации и т.д.).

Волна перемен в банковских «горячих местах»

Во многих банках произошли серьезные изменения в руководящем составе до и после сезона общих собраний акционеров этой отрасли 2025 года.

Совет директоров Sacombank одобрил решение об освобождении г-жи Нгуен Дык Тхать Зьем от должности Генерального директора (с сохранением должности постоянного заместителя председателя Совета директоров) и назначении г-на Нгуен Тхань Нхунга исполняющим обязанности Генерального директора. Ранее г-жа Зьем направила прощальное письмо коллективу банка после почти восьми лет работы в качестве Генерального директора Sacombank.

«Сегодня я прощаюсь с должностью генерального директора — человека, который напрямую управляет операционной деятельностью банка, чтобы вместе с членами Совета директоров сосредоточиться на планировании нового направления деятельности Sacombank: Безопасность — Эффективность — Устойчивость в период после реструктуризации», — написала г-жа Дьем.

За почти 8 лет под руководством г-жи Дьем Sacombank добился впечатляющего возрождения, продемонстрировав впечатляющий рост бизнес-показателей. В частности, в период с 2016 по 2024 год общие активы увеличились более чем на 125%, объём кредитования увеличился на 169%, общий объём привлеченных средств увеличился на 121%, а прибыль до налогообложения увеличилась со 156 млрд донгов до более чем 12 270 млрд донгов.

Исполняющий обязанности генерального директора г-н Нгуен Тхань Нхунг – новый сотрудник Sacombank, который, как ожидается, унаследует достижения банка и поведет его к безопасному, эффективному и устойчивому развитию, уверенно продвигаясь по пути реструктуризации. Обладая более чем 30-летним опытом работы в ключевых областях банковской деятельности, г-н Нхунг подтвердил свой управленческий потенциал, занимая ряд важных должностей, таких как заместитель генерального директора Eximbank и генеральный директор VietBank.

Между тем, в HDBank господин Нгуен Хуу Данг недавно был назначен генеральным директором, а господин Фам Куок Тхань (исполняющий обязанности генерального директора) с мая 2025 года займет должность заместителя председателя совета директоров на срок 2022-2027 годов. Кадровая корректировка является частью плана HDBank (построение модели HD Financial Group - многофункциональной, современной и устойчивой банковско-финансовой группы согласно 5-летней стратегии). 2025-2030 гг.).

Ранее, 25 февраля 2025 года, Государственный банк утвердил назначение господина Ву Куок Кхана генеральным директором LPBank. В тот же день Совет директоров LPBank собрался и согласился назначить г-на Хана генеральным директором с 25 февраля.

На внеочередном общем собрании акционеров 7 марта 2025 года Vietcombank избрал г-на Ле Куанг Винь, заместителя генерального директора, ответственного за работу Правления, членом Совета директоров на период 2023–2028 годов и освободил от должности г-на Нгуен Ми Хао, вышедшего на пенсию в соответствии с действующим законодательством. В тот же день банк также объявил о решении назначить г-на Ле Куанг Винь генеральным директором. Решение вступит в силу через 5 лет с 7 марта 2025 года.

В некоторых банках сменились не только руководители высшего звена, но и «горячий» председатель Совета директоров. На годовом общем собрании акционеров PGBank 2025 года были избраны 5 членов Совета директоров. Совет директоров провёл своё первое заседание и избрал председателя Совета директоров PGBank г-жу Као Тхи Туй Нга и главу Наблюдательного совета Чан Нгок Зунга.

Между тем, после годового общего собрания акционеров 2025 года Совет директоров Eximbank на период 2025-2030 годов провел свое первое заседание, на котором были избраны члены Совета директоров и определены конкретные задачи. В соответствии с этим, г-н Нгуен Кань Ань продолжит занимать должность Председателя Совета директоров на 8-й срок (2025-2030 годы), одновременно являясь законным представителем Eximbank с 29 апреля 2025 года; 2 члена Совета директоров – г-жа До Ха Фыонг и г-н Фам Туан Ань; 2 независимых члена Совета директоров – г-н Хоанг Тхе Хунг и г-жа Фам Тхи Хуен Транг.

Когда состоялось общее собрание акционеров Eximbank в 2025 году, рынок бурно обсуждал информацию о возможности назначения г-на Фам Туан Аня, проработавшего в Gelex 26 лет и бывшего председателя советов директоров многих компаний, входящих в систему Gelex, на «горячее» место председателя Eximbank. Gelex в настоящее время является крупным акционером, владеющим 10% капитала Eximbank.

В состав Правления Eximbank входят 7 членов, включая г-на Нгуена Хоанг Хая, исполняющего обязанности Генерального директора, и 6 заместителей Генерального директора. Наблюдательный совет Eximbank восьмого срока (2025–2030 гг.) провёл заседание и согласовал структуру и состав Наблюдательного совета. Председателем Совета назначен г-н Нгуен Чи Чунг.

Эксперт по финансам и ценным бумагам отметил, что изменения в руководящем составе банков могут напрямую повлиять на стоимость их акций. Однако, по мнению финансовых аналитиков и аналитиков по ценным бумагам, сосредоточившись на стратегиях устойчивого развития и реструктуризации, банки продолжат добиваться положительных результатов в ближайшие годы.

Источник: https://baodautu.vn/nhap-khau-vang-la-thuong-sach-trai-phieu-bat-dong-san-chua-am-lai-d293643.html