Государственная комиссия по ценным бумагам завершает работу над проектом циркуляра, вносящего изменения и дополнения в ряд статей циркуляра № 119/2020/TT-BTC и циркуляра № 96/2020/TT-BTC, которые были изменены и дополнены циркуляром № 68/2024/TT-BTC. Проектом были изменены и дополнены ряд новых положений, чтобы регистрация, депозитарное обслуживание, клиринг и расчеты по сделкам с ценными бумагами проходили гладко и безопасно, в соответствии с особенностями системы KRX и гарантируя критерии обновления.
Ожидается, что этот циркуляр вскоре будет представлен в Министерство финансов для рассмотрения и обнародования в упрощенном порядке. Обнародование циркуляра в упрощенном порядке крайне необходимо для соответствия ожидаемому официальному времени работы системы KRX в начале мая, когда эта система будет иметь много новых функций по сравнению с текущей системой.
Изменится положение о регистрации ценных бумаг и депозитарной деятельности
Согласно информации Редакционного комитета, в действующей системе идентификационной информацией владельцев ценных бумаг является идентификационный номер (регистрационный номер права собственности), дата выдачи действительных документов, выданных компетентными органами Вьетнама или иностранных государств организациям и физическим лицам, владеющим ценными бумагами, регистрируемых Вьетнамской депозитарной и клиринговой корпорацией по ценным бумагам (VSDC) для идентификации, мониторинга и управления информацией владельцев ценных бумаг в системе VSDC.
Однако в системе KRX информация об идентификации владельца ценных бумаг и инвестора (SID) представляет собой 15-значный идентификационный код инвестора, который система автоматически генерирует для инвестора на основе регистрационного номера владельца, даты выдачи регистрационного номера владельца и типа инвестора.
Поэтому, чтобы соответствовать методу определения идентификационной информации владельца и инвестора Системы KRX, новый проект Циркуляра дополнит пояснение термина «идентификационная информация владельца ценных бумаг, инвестора» в соответствии с конструктивными особенностями Системы KRX для членов депозитария и VSDC для последовательного использования в процессе обработки регистрационных и депозитарных записей ценных бумаг. В частности, проект дополняет определение: « Идентификационная информация владельца ценных бумаг, инвестора — это информация, определяемая на основе регистрационного номера, даты выдачи регистрационного номера и типа инвестора, когда член депозитария, эмитент или публичная компания регистрируют информацию инвестора в системе во Вьетнамской депозитарной и клиринговой корпорации по ценным бумагам . Регистрационный номер указан в положениях Вьетнамской депозитарной и клиринговой корпорации по ценным бумагам» .
Кроме того, в текущей системе VSDC одновременно использует как бумажные документы, так и электронные транзакции в системе связи между VSDC и членами. Между тем, система KRX разработала функции электронной обработки для всех операций по регистрации и депозитарию ценных бумаг.
Таким образом, для использования новых возможностей системы, а также для выполнения требований цифровой трансформации в соответствии с общей политикой правительства , в проекте циркуляра четко оговариваются отправка и получение электронных документов, принципы обработки деловых записей участников в VSDC в соответствии с функциями электронного бизнеса в новой системе, а также четко оговариваются обязанности участников по обеспечению точности информации, направляемой в VSDC.
Еще одним новым моментом является то, что в текущей системе дробные акции и дробные акции, возникающие в результате осуществления прав на каком-либо счете, будут распределены по этому счету. Однако в системе KRX, в случае, если у инвестора открыто много счетов во многих компаниях по ценным бумагам, и все эти счета имеют одинаковый код ценных бумаг для осуществления прав, дробные акции и дробные акции, возникающие в результате осуществления прав, будут распределены по некастодиальному счету инвестора у эмитента (который является счетом по умолчанию, созданным системой KRX для инвестора). Соответственно, проект циркуляра изменит и дополнит правила распределения кумулятивных дробных акций для соответствия особенностям системы KRX.
Кроме того, что касается деятельности по переводу ценных бумаг, текущая система позволяет переводить нереализованные права между счетами одного и того же инвестора, даже если инвестор продал все ценные бумаги. Между тем, система KRX допускает перевод прав только при наличии исходных ценных бумаг, которые создали права. Поэтому проект также внесет изменения и дополнения в положения о переводе ценных бумаг и сопутствующих правах (если таковые имеются) для соответствия системе KRX и решения практических проблем.
В частности, в проект также будет добавлен случай передачи права собственности для обработки покупки акций иностранными инвесторами , являющимися организациями , которым не требуются достаточные средства при размещении заказов (транзакции без предварительного финансирования) при применении KRX и обработки залогового обеспечения для возврата использованных денег из фонда поддержки платежей, поскольку система KRX не допускает обратного отслеживания или отмены для транзакций с недостаточными средствами.
Клиринговая и расчетная деятельность по сделкам с ценными бумагами приобрела много новых особенностей.
По мнению Редакционного комитета, текущая клиринговая и расчетная деятельность не соответствует Механизму центрального клирингового контрагента (CCP) и осуществляется в соответствии с положениями Циркуляра № 05/2015/TT-BTC и Циркуляра № 68/2024/TT-BTC. Соответственно, действующие положения допускают отсрочку и отмену платежей по транзакциям с недостатком платежных средств, отсутствуют положения о заимствовании ценных бумаг через систему кредитования и заимствования ценных бумаг в соответствии с механизмом сопоставления заказов, а также отсутствуют положения об исключении платежей по умолчанию из системы. В то же время действующие положения разрешают иностранным институциональным инвесторам переводить деньги только на платежный счет члена депозитария, открытый в платежном банке утром T+2 при покупке акций; и не существует разделения по рыночным зонам, связанным с членами VSDC.
Между тем, система KRX имеет и другие функции, такие как: невозможность отменить или отменить платежи по транзакциям с недостатком средств на платеж, завершившим исправление ошибок в день T+1, транзакциям с недостатком средств в день T+2; возможность занимать ценные бумаги через систему кредитования и заимствования ценных бумаг в соответствии с механизмом сопоставления заказов для обеспечения достаточного количества ценных бумаг для оплаты; отказ от платежей в некоторых случаях, когда система KRX обнаруживает недостаточно полей входных данных; и разделение на 4 рыночные зоны, связанные с членами VSDC (включая членов депозитария и членов клиринга).
В связи с вышеизложенными новыми пунктами проект нового циркуляра изменит толкование термина «рыночная зона» с целью всестороннего объяснения членов VSDC, поскольку действующие правила включают только членов клиринговой организации, но не членов депозитария.
Кроме того, проект добавит Главу IVa для руководства клирингом и расчетами по сделкам с ценными бумагами, когда механизм CCP не был внедрен и соответствует системе KRX. Содержание Главы IVa построено на основе наследования соответствующих положений в Циркуляре № 05/2015/TT-BTC и внесения поправок и дополнений в новые положения, чтобы соответствовать особенностям системы KRX и по-прежнему соответствовать критериям модернизации рынка ценных бумаг, изложенным в Циркуляре № 68/2024/TT-BTC.
Для операций по покупке акций иностранных инвесторов , являющихся организациями , которым не требуются достаточные средства при размещении заказов, которые реализуются в соответствии с Циркуляром № 68/2024/TT-BTC, будут внесены корректировки для обеспечения соответствия деятельности по обработке бизнес-данных системы KRX и минимизации различий в применении операций без предварительного финансирования по сравнению с положениями Циркуляра № 68/2024/TT-BTC.
Проект поправок к положениям об использовании и погашении фонда поддержки платежей для соответствия системе KRX. В частности, поскольку система KRX не допускает продления сроков или отмены платежей по транзакциям с недостаточными средствами, в целях обеспечения безопасной и бесперебойной деятельности по платежам по транзакциям использование фонда поддержки платежей будет изменено для поддержки кредитования на всю сумму дефицита, возникшего на дату платежа, а не только поддержки кредитования в пределах определенного лимита, как это происходит в настоящее время. Вышеуказанная поддержка платежей реализуется в следующем порядке: за счет взноса самого неплатежеспособного члена депозитария, заимствование у платежного банка, за счет взноса других членов депозитария.
Для частичного ограничения риска в случае неплатежеспособности члена депозитария и использования взносов других членов депозитария проектом циркуляра предусмотрено, что VSDC разрешается замораживать и продавать ценные бумаги, находящиеся на самоторговом счете неплатежеспособного члена депозитария, а также ценные бумаги, полученные по сделкам с недостатком средств.
В то же время VSDC обязан потребовать от платежного банка перевести сумму, полученную от сделки купли-продажи ценных бумаг на собственный торговый счет члена депозитария, на счет фонда поддержки платежей для возмещения суммы, которую неплатежеспособный член депозитария использовал из взносов других членов депозитария, и компенсации связанных с этим расходов. Кроме того, ужесточаются санкции за нарушения, такие как приостановление платежной деятельности по операциям с ценными бумагами и приостановление торговой деятельности члена в случае несвоевременного погашения членом фонда поддержки платежей.
Источник: https://baodautu.vn/sua-doi-quy-dinh-dang-ky-luu-ky-bu-tru-thanh-toan-san-sang-cho-krx-van-hanh-d269138.html
Комментарий (0)