Проблемы сопровождаются возможностями

По данным MXV, по состоянию на конец июля 2024 года цены на кукурузу на Чикагской товарной бирже упали более чем на 20% по сравнению с началом года.

Мировой рынок кукурузы продолжает падать второй год подряд, что создаёт множество серьёзных проблем в 2025 году. Ожидается, что колебания экономической , торговой и погодной политики создадут непредсказуемую ситуацию для этого сельскохозяйственного продукта. Сможет ли кукуруза вырваться на новый уровень и восстановить свои позиции после двух лет стагнации? Это станет серьёзным вопросом для инвесторов и бизнеса в новом году.

Избыток предложения на рынке приводит к резкому падению цен на кукурузу

Оглядываясь назад на 2024 год, можно отметить, что рынок кукурузы колебался относительно нестабильно и завершил год небольшим снижением. Вьетнамская товарная биржа (MXV) сообщила, что к концу июля 2024 года цены на кукурузу на Чикагской товарной бирже (CBOT) упали более чем на 20% по сравнению с началом года. Примечательно, что на торгах 26 августа цены на кукурузу упали до 361 цента за бушель (142,12 доллара за тонну) – самого низкого уровня с сентября 2020 года. Однако впоследствии цена на этот товар быстро восстановилась, практически нивелировав предыдущее снижение. Эта динамика свидетельствует о нестабильности и непредсказуемости рынка, где цены определяются спросом и предложением.

Динамика цен на кукурузу за 3 года

Что касается предложения, мировое производство кукурузы остаётся высоким, особенно в крупнейших странах-производителях, таких как США, Бразилия и Аргентина. По данным Министерства сельского хозяйства США (USDA), общее мировое производство кукурузы в 2023-2024 сельскохозяйственном году достигнет 1,23 млрд тонн, что на 70 000 тонн больше, чем в предыдущем. Обильные поставки оказали давление на динамику цен.

Между тем, что касается спроса, на рынок кукурузы также существенное влияние оказывает экономическая ситуация в Китае, ведущем мировом импортере кукурузы. В прошлом году китайская экономика продолжала испытывать трудности, связанные с затянувшимся кризисом на рынке недвижимости и экономической стагнацией. Это привело к сокращению расходов населения, что привело к снижению спроса на кукурузу.

После резкого роста импорта в конце 2023 года закупки кукурузы Китаем в прошлом году замедлились до минимума. По данным Таможенной службы Китая, общий импорт кукурузы в страну в 2024 году сократился на шокирующие 49% в годовом исчислении до 13,78 млн тонн. Из них бразильская кукуруза остаётся наиболее востребованной благодаря низким ценам, за ней следуют США и Украина.

Импорт кукурузы в Китай в 2023-2024 годах

Однако Мексика, крупнейший импортёр кукурузы в США и третий по величине импортёр кукурузы в мире, сохранила стабильный спрос. Это своего рода «светлый момент», который помог экспорту кукурузы из США заметно улучшиться в последние месяцы года, что способствовало значительному росту цен на кукурузу на Чикагской товарной бирже (CBOT).

Г-н Нгуен Нгок Куинь, заместитель генерального директора Вьетнамской товарной биржи (MXV), отметил, что рынок кукурузы в 2024 году испытал множество колебаний, обусловленных противоречивыми факторами спроса и предложения. Хотя обильное предложение из основных стран-производителей, таких как США, Бразилия и Аргентина, оказало понижательное давление на цены, уверенный рост цен на кукурузу на Чикагской товарной бирже (CBOT) в конце года свидетельствует о привлечении стабильного спроса со стороны основных импортных рынков, таких как Мексика. В текущих условиях факторы спроса и предложения, наряду с торговой политикой, по-прежнему будут играть ключевую роль в определении ценовых тенденций на кукурузу в будущем.

Г-н Нгуен Нгок Куинь – заместитель генерального директора Вьетнамской товарной биржи (MXV)

Как будет выглядеть мировой рынок кукурузы в 2025 году?

После двух лет снижения цены на кукурузу в этом году демонстрируют признаки уверенного восстановления. Однако, согласно прогнозу MXV, рынок кукурузы продолжит непредсказуемо колебаться из-за влияния факторов спроса и предложения, торговой политики стран и погодных условий.

Для Мексики, которая ежегодно импортирует более 15 миллионов тонн американской кукурузы, тарифы Трампа ухудшат отношения между двумя странами. Однако, по мнению аналитиков, Мексике сложно отказаться от поставок американской кукурузы благодаря своему географическому положению и стабильному качеству. Транспортировка кукурузы из Бразилии или Аргентины в Мексику занимает вдвое больше времени и обходится вдвое дороже, чем из США. Это затрудняет поиск эффективных альтернативных источников для мексиканских производителей продуктов питания и комбикормов.

Импорт кукурузы в Мексику по урожайным годам

Тем временем Китай, ведущий потребитель кукурузы, стоит перед сложным выбором. В случае обострения напряжённости со стороны США Пекин может ввести ответные пошлины на американскую сельскохозяйственную продукцию, тем самым переместив спрос в сторону Бразилии и Аргентины. Это непреднамеренно снизит диверсификацию поставок Китая. Если поставки из Южной Америки окажутся не столь обильными, как ожидалось, Китаю придётся серьёзно задуматься о продовольственной безопасности и торговой войне с США.

Ожидается, что рынок кукурузы также столкнётся с «угрозами» в связи с возвращением Ла-Нинья. Всемирная метеорологическая организация (ВМО) заявила, что вероятность возвращения Ла-Нинья к концу февраля 2025 года составляет 55%, но она также может произойти в период с февраля по апрель с аналогичной вероятностью около 55%.

Как правило, в годы Ла-Нинья урожаям в Бразилии и Аргентине приходится сталкиваться с различными неблагоприятными погодными условиями, такими как засуха и заморозки, которые считаются «бомбой замедленного действия» для мировых поставок кукурузы.

Обычно цены на кукурузу росли три года подряд в 2020–2023 годах, в основном из-за влияния Ла-Нинья на поставки из Южной Америки. Возвращение Ла-Нинья увеличивает риски для урожая, поскольку ожидается, что второй урожай кукурузы в этом году, на который приходится 70–75% годового производства Бразилии, будет посеян поздно из-за задержки с уборкой сои. Поздний посев кукурузы повышает вероятность неблагоприятных погодных условий в конце сезона, что может стать одним из факторов роста цен на кукурузу в 2025 году.

Ожидается, что в 2025 году структура поставок сельскохозяйственной продукции в США претерпит серьёзные изменения, поскольку цены и торговая политика станут решающими факторами при распределении земель между двумя основными культурами: кукурузой и соей. Кукуруза и соя выращиваются в США в одно и то же время года и часто конкурируют друг с другом за посевные площади в течение вегетационного периода.

В 2024 году цены на кукурузу и сою упадут, но соя упадёт гораздо сильнее. Текущее соотношение цен на кукурузу и сою в США значительно ниже стандартного значения 2,5, что означает, что выращивать кукурузу выгоднее, чем сою.

Соотношение цен на сою и кукурузу

Согласно анализу S&P Global Commodity Insights, ожидается, что площади под кукурузой в США к 2025 году увеличатся на 3,2 млн акров, до 93,5 млн акров. В то же время, посевы сои продолжают «сдавать позиции»: ожидается, что площади под соей сократятся на 4,3% до 83,3 млн акров. Это отражает ожидания дальнейшего роста поставок кукурузы в США в следующем году.

Однако это расширение также создаёт проблемы с точки зрения потребления. Если экспорт кукурузы из США в Китай и Мексику столкнётся с трудностями, избыток предложения может привести к резкому падению цен на кукурузу на Чикагской товарной бирже (CBOT).

В сценарии, когда экспорт США не пострадает существенно от политики Трампа, а урожай Южной Америки пострадает от плохой погоды, поставки из США привлекут внимание рынка, что приведет к росту экспорта.

Ещё одним фактором, который, как ожидается, окажет сильное влияние на цены в следующем году, станет спрос со стороны Китая. После года борьбы с имущественным кризисом и вялым внутренним потреблением Китай пытается оживить свою экономику с помощью решительных мер стимулирования. Если эти меры окажутся эффективными, ожидается, что спрос на кукурузу в стране значительно вырастет, что значительно подтолкнёт мировые цены на неё.

Китай является крупным импортёром кукурузы, спрос на которую в основном формируется за счёт животноводства и производства этанола. Поскольку китайское правительство сосредоточилось на восстановлении внутреннего производства и потребления, ожидается рост спроса на кукурузу. Однако степень восстановления будет зависеть от эффективности экономической политики, а также от потребления мяса и других продуктов животноводства.

Спрос со стороны Китая, вероятно, станет ключевым фактором, определяющим направление цен на кукурузу в 2025 году. Однако в условиях нестабильной экономики необходимо будет внимательно следить за конкретными событиями.

По данным MXV, 2025 год, как ожидается, станет сложным, но в то же время многообещающим для мирового рынка кукурузы. Крупные поставки из США и Южной Америки могут продолжать оказывать понижательное давление на цены, особенно если торговая политика администрации Трампа повлияет на экспорт. Однако возвращение Ла-Нинья и задержки с урожаем в Южной Америке могут способствовать росту цен на кукурузу. В условиях нестабильной мировой экономики инвесторам необходимо внимательно следить за изменениями в торговой политике и урожайности, чтобы принимать обоснованные торговые решения.

Источник: https://congthuong.vn/thi-truong-ngo-the-gioi-2025-thach-thuc-song-hanh-cung-co-hoi-373593.html