Золото снова взлетает
После нескольких сессий снижения цена на золотые слитки SJC, как и прежде, была неуправляемой, достигнув пика в 80 миллионов донгов за таэль 26 декабря 2023 года. В частности, цена на золотые слитки SJC выросла на 1 миллион донгов за таэль в конце прошлой недели, в результате чего рост за прошлую неделю составил 2,5 миллиона донгов за таэль. Saigon Jewelry Company - SJC купила за 74 миллиона донгов, продала за 77 миллионов донгов. Doji Group купила за 73,95 миллиона донгов, продала за 76,95 миллиона донгов. Bao Tin Minh Chau Company купила за 74 миллиона донгов, продала за 76,9 миллиона донгов... Разница между ценой покупки и продажи золотых слитков увеличилась до 3 миллионов донгов за таэль вместо 2,5 миллионов донгов за таэль ранее.
Процентные ставки по вьетнамским донгам резко упали.
Цена на золотые кольца с цифрой 9 также выросла почти до рекордной отметки: компания SJC купила их за 62,4 млн донгов и продала за 63,8 млн донгов; компания Bao Tin Minh Chau купила их за 63,42 млн донгов и продала за 64,52 млн донгов; группа Doji купила их за 62,9 млн донгов и продала за 64,05 млн донгов... Золотые кольца выросли в цене с 700 000 донгов до 1 млн донгов за таэль за последнюю неделю.
Цена на золото, произведенное в стране, довольно быстро выросла по сравнению с мировыми ценами. На прошлой неделе стоимость драгоценного металла на международном рынке выросла всего на 5 долларов США за унцию, достигнув 2049 долларов США за унцию. Это также объясняет, почему цена на золотые слитки SJC выше мировой на 16,1 млн донгов за таэль вместо прежних 14 млн донгов за таэль; одни только золотые кольца стоят дороже на 2,9–3,6 млн донгов за таэль вместо прежних 2,75 млн донгов за таэль.
Таким образом, всего за последнюю неделю «разрыв» между внутренними и зарубежными ценами на золото продолжал увеличиваться. Напомним, после заявления заместителя управляющего Государственного банка Вьетнама (ГБВ) Дао Минь Ты о том, что «цена золотых слитков SJC на 20 миллионов донгов/таэль выше мировой цены неприемлема» в начале месяца, внутренняя цена на золото сразу же резко упала. Разрыв между внутренними и мировыми ценами сократился до 18-19 миллионов донгов/таэль, а затем и до 13 миллионов донгов/таэль. Предполагалось, что рынок золота постепенно снизится, но золотые слитки SJC продолжали «дорожать» по сравнению с мировой ценой.
Стоит отметить, что ожидается рост цен на драгоценные металлы в мире. Согласно последнему опросу Kitco News , половина розничных инвесторов прогнозирует рост цен на золото на следующей неделе, в то время как более двух третей рыночных аналитиков с оптимизмом оценивают краткосрочные перспективы золота, чему способствует внезапная эскалация конфликта на Ближнем Востоке, которая может стать катализатором. Эта информация заставила отечественные компании, торгующие золотом, поднять цены из-за опасений, что на рынке возникнет давление покупателей, если предложение не улучшится.
Эксперт Нгуен Чи Хьеу отметил, что разрыв между внутренними и зарубежными ценами на золото увеличился из-за отсутствия вмешательства Госбанка в рыночные отношения. Необходимо принять меры по обеспечению рынка золотом, чтобы решить проблему разницы в цене между золотыми слитками SJC и мировой ценой.
«Недавний скачок цен на золото не повлиял на денежно-кредитную политику, обменные курсы или процентные ставки. Государственный банк должен отказаться от монополии на производство золотых слитков и импорт золота. Разрешение компаниям участвовать в импорте и поставках золота на рынок решит проблему снижения этой высокой цены. Превышение внутренних цен на золото по сравнению с мировыми и существование «единого рынка» приведут к спекуляциям, заставляя людей покупать золото, ожидая, что цена будет расти, а не падать, когда на рынке не будет предложения», — предложил г-н Хьеу.
По словам доцента, доктора Динь Чонг Тхинь (Академия финансов), Государственный банк Вьетнама лишь объявил о вмешательстве в рынок, но пока не принял конкретных мер, что является причиной того, что внутренние цены на золото то падают, то снова растут. Если раньше они были дороже мировых на 13–14 миллионов донгов за таэль, то теперь 17 миллионов донгов за таэль.
«Основная проблема рынка золота не решена — дефицит предложения. Государственный банк Вьетнама является эксклюзивным производителем золотых слитков SJC, но уже более 10 лет на рынок не поступает новое золото. Предложение золота на рынке сокращается, а спрос растёт, что приводит к росту цен. Кроме того, информация о том, что США и Великобритания провели военные операции в Йемене против хуситов из-за нападений на корабли в Красном море, усилила ожидания роста мировых цен на золото, что, в свою очередь, приведёт к росту цен на внутренние драгоценные металлы», — пояснил г-н Тхинь.
Нетерпеливые вкладчики
Тенденция к снижению процентных ставок по сбережениям продолжается в первые дни января, более 10 банков снижают процентные ставки по депозитам. Самая низкая процентная ставка по депозитам на рынке сегодня у Vietcombank с 1,7% годовых на срок 1-2 месяца, самая высокая процентная ставка этого банка составляет всего 4,7% годовых. Далее идет SCB с самой низкой процентной ставкой по депозитам 1,9% годовых, самая высокая — 4,8% годовых. У ABBANK самая низкая процентная ставка — 2,95% годовых на срок 1 месяц; 6 месяцев — 4,8% годовых, но с сентября она составляет всего 4,2% годовых. В некоторых банках процентная ставка по депозитам составляет 6% годовых на срок 18 месяцев и более. По сравнению с прошлым годом, процентные ставки по депозитам банков снизились более чем наполовину.
Процентные ставки резко снизились, а объём вкладов населения в банках растёт медленнее. Согласно последним данным Государственного банка, объём вкладов населения в октябре 2023 года увеличился всего на 422 млрд донгов, достигнув 6 449 673 млрд донгов. Это самый низкий прирост за всю историю.
Между тем, депозиты организаций демонстрируют противоположную динамику: от резкого снижения в первые месяцы 2023 года до высокого роста в последние месяцы 2023 года, и, как правило, превышают депозиты физических лиц. К концу октября депозиты организаций продолжили увеличиваться на 23 554 млрд донгов по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув 6 254 115 млрд донгов.
Доцент, доктор Дин Чонг Тхинь отметил: «Процентные ставки по сбережениям снизились из-за избыточной ликвидности в банках, особенно по краткосрочным вкладам. Однако, учитывая самые низкие процентные ставки за последние несколько десятилетий, я не думаю, что люди перейдут на покупку золота, поскольку риск в настоящее время очень высок».
По словам г-на Нгуен Чи Хьеу, низкие процентные ставки часто приводят к спекуляциям в других каналах, включая золото. Однако в долгосрочной перспективе текущие процентные ставки во Вьетнаме остаются положительными, в то время как покупатели золота в настоящее время проявляют осторожность из-за постоянных колебаний цен, что сопряжено с рисками. Текущая тенденция процентных ставок низкая и может продолжить снижение в ближайшие 1-2 месяца, когда банки столкнутся с трудностями в выдаче кредитов. Однако эта ситуация вскоре закончится, когда кредитная активность снова возрастет с середины года, когда экономика восстановится, и предприятия начнут больше заимствовать. Процентные ставки вырастут с середины 2024 года, когда США снизят процентные ставки.
Опрос многих людей, вкладывающих деньги в банки, показывает, что процентные ставки слишком низкие, но они больше не ищут активно более доходные инвестиционные каналы. «Видеть, как мои сбережения тают день ото дня, меня огорчает, но я всё ещё не вижу выхода из инвестирования, поэтому мне всё ещё приходится нелегко», — сказала г-жа Н. Х., вкладчица банка.
Вероятно, такое же настроение у многих людей в условиях экономических трудностей: все инвестиционные каналы несут в себе потенциальные риски, хотя возможностей много.
Покупка золота обогащает только бизнесменов.
Покупка золота в настоящее время обогащает золотодобывающих компаний, в то время как население терпит убытки. Поскольку разница между ценой покупки и продажи золота достигает 3 миллионов донгов за таэль, покупка сразу же приведёт к убыткам. Кроме того, цена золотых слитков SJC на 17 миллионов донгов за таэль выше мировой. Если Государственный банк получит информацию или применит меры вмешательства в рынок, внутренняя цена на золото резко упадёт, как это произошло примерно 10 дней назад.
Г-н Динь Тронг Тхинь , Финансовая академия
Ссылка на источник
Комментарий (0)