Качество активов постепенно восстанавливается
В 2025 году банковская отрасль Вьетнама продемонстрировала положительную деловую картину: кредитование стабильно росло, безнадежная задолженность находилась под контролем, а многие котируемые банки достигли или превысили целевые показатели прибыли.
Согласно последнему отчёту VIS Rating о банковском секторе, в третьем квартале 2025 года 15 из 27 (около 55%) котируемых банков, в основном крупные частные и государственные, уверенно выполняют свои планы по прибыли. Это улучшение свидетельствует о том, что эффективность управления активами и бизнес-стратегия начали приносить ощутимые результаты.
Качество активов – яркое пятно в деловой картине этого года. Рейтинговое агентство VIS зафиксировало стабильный общеотраслевой коэффициент проблемной задолженности на уровне 2,3%, при этом темпы образования новой безнадежной задолженности снизились на 30 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом. Государственные банки и крупные частные банки, такие как ACB и Techcombank, лидировали в улучшении ситуации благодаря хорошему кредитному портфелю и кредитной структуре, ориентированной на сегменты с низким уровнем риска. В то же время, некоторые небольшие банки по-прежнему испытывают давление из-за просроченной задолженности малых и средних предприятий (МСП) или потребительских ипотечных кредитов.
Аналогичным образом, в недавно опубликованном отчете Agribank Securities (Agriseco) также говорится, что кредитование сохраняет высокие темпы роста, наряду с низкими процентными ставками и эффективной политикой взыскания безнадежных долгов, что способствует тому, что коэффициент безнадежных долгов в отрасли остается стабильным на уровне около 2%, практически не изменившись по сравнению с 2024 годом.
Кроме того, стабильность качества активов обеспечивает важную основу для прибыльности, однако чистая процентная маржа (NIM) остаётся проблемой. Рейтинг VIS отмечает, что многие частные банки сталкиваются с сокращением NIM из-за высокой стоимости фондирования, одновременно конкурируя за сохранение кредитования.
Прибыль банковского сектора в 2025 году значительно увеличится. Фото: Туан Ань
Доцент доктор Фам Мань Хунг, заместитель директора Института исследований банковской науки (Банковская академия), проанализировал: «Рост капитальных затрат вынуждает банки реструктурировать свои кредитные портфели, концентрируясь на сегментах с высокой рентабельностью, таких как розничная торговля, малый и средний бизнес или платные услуги. В то же время банки могут увеличить некредитный доход от перекрестных продаж страховых услуг (банковское страхование), комиссионных сборов или торговли иностранной валютой».
Эксперты Agriseco также ожидают, что в 2026 году, благодаря высокому росту кредитования и восстановлению коэффициента сальдо текущего счета (CASA), коэффициент чистой процентной маржи может улучшиться, что поможет рентабельности совокупных активов (ROAA) остаться стабильной и создаст предпосылки для дальнейшего роста прибылей отрасли.
Помимо чистой процентной маржи (NIM), ликвидность остаётся важным фактором, особенно для небольших банков. Рейтинговое агентство VIS сообщило, что общеотраслевое соотношение кредитов к депозитам (LDR) выросло до 111%, достигнув пятилетнего максимума, в то время как CASA снизилось до 19%. Небольшие банки в значительной степени полагаются на краткосрочное рыночное финансирование, что увеличивает риски ликвидности в периоды рыночной волатильности. Буфер капитала в отрасли остаётся слабым: соотношение собственного капитала к совокупным активам (TCE/TA) остаётся на уровне 8,4%.
Компания Agriseco также подчеркнула, что ликвидность будет важным фактором поддержания роста кредитования, особенно в условиях, когда банки продолжат направлять капитал в государственные инвестиции и проекты в сфере недвижимости. Стабильность ликвидности и капитала является необходимым условием для банков как для использования возможностей роста кредитования, так и для снижения рисков в условиях нестабильной деловой среды.
Прибыль сохраняет двузначный рост
Рентабельность банковской отрасли в 2025 году значительно улучшится благодаря сочетанию роста кредитования, непроцентных доходов и сокращения резервов на покрытие сомнительных долгов. Рейтинговое агентство VIS прогнозирует, что общая рентабельность отрасли может незначительно увеличиться до 1,6% благодаря снижению стоимости кредитования и стабильному кредитному портфелю.
Между тем, компания Agriseco прогнозирует, что прибыль до налогообложения всей отрасли в 2026 году достигнет около 464 000 млрд донгов, что на 20% больше, чем годом ранее, а общий операционный доход увеличится на 16%. При этом чистый процентный доход, как ожидается, увеличится на 13–15%, а непроцентный доход значительно восстановится, увеличившись на 30–40% благодаря улучшению комиссий за услуги и работе по взысканию просроченной задолженности. Это позитивный сигнал, свидетельствующий о том, что банки используют синхронизацию кредитного и непроцентного дохода для консолидации прибыли.
В перспективе кредитование по-прежнему останется основным драйвером роста в 2026 году. Соотношение кредит/ВВП увеличится со 114% в 2020 году до 135% в первой половине 2025 года, что выше, чем во многих странах региона, и свидетельствует о том, что банки по-прежнему являются основным каналом капитала для поддержки производства, недвижимости, обрабатывающей промышленности и государственных инвестиций.
Эксперты Agriseco прогнозируют, что в 2026 году объемы кредитования вырастут примерно на 18–20%, что соответствует двузначному целевому показателю роста ВВП, при этом ожидается, что объем непогашенных кредитов на строительство и государственные инвестиции увеличится на 30–40%, а розничное кредитование увеличится на 15–20% благодаря восстановлению спроса на жилье и потребительские кредиты.
Кроме того, ожидается положительная динамика рынка корпоративных облигаций. Объём эмиссии за первые 10 месяцев 2025 года достиг 482 000 млрд донгов, что на 5% больше, чем в начале года, значительно превысив минимальный уровень 2022-2023 годов. Это свидетельствует о восстановлении доверия инвесторов и росте спроса на корпоративный капитал. Компания Agriseco выделила три основных фактора, способствующих развитию рынка облигаций: более прозрачная правовая база в соответствии с Декретами 65 и 08, рост спроса на корпоративный капитал, особенно в секторе недвижимости, и снижение давления со сроками погашения в период 2023-2025 годов, что создаёт благоприятные условия для новых эмиссий.
Таким образом, банковская отрасль находится в более сбалансированном состоянии после многих лет борьбы с проблемной задолженностью и высокими капитальными затратами. Стабильное качество активов, поддержание чистой процентной маржи, улучшение ликвидности и ускорение роста кредитования будут способствовать дальнейшему росту прибыли отрасли, создавая прочную основу для экономического роста и государственных инвестиций в ближайшие годы. Ведущие банки продолжат играть основную движущую роль, в то время как менее крупным банкам необходимо оптимизировать свои кредитные портфели, операционные расходы и некредитные доходы для поддержания устойчивых показателей бизнеса.
Источник: https://congthuong.vn/tin-dung-hoi-phuc-hon-55-ngan-hang-niem-yet-can-dich-loi-nhuan-som-431923.html
Комментарий (0)