Банковский кредит и проблема баланса риска и роста

Переход к рыночному механизму управления кредитами — неизбежный шаг, однако эксперты утверждают, что эту корректировку нужно осуществлять с особой осторожностью, чтобы обеспечить стабильность системы и избежать повторения тех же ошибок.

Вьетнам входит в число стран с самым высоким в мире соотношением кредит/ВВП.

Удаление «комнаты» кредита: необходимо, но следует проявлять осторожность

На недавней правительственной конференции с местными органами власти по вопросам социально -экономического развития премьер-министр Фам Минь Чинь поручил Государственному банку в ближайшее время отказаться от административных инструментов управления ростом кредитования и вместо этого следовать рыночным принципам.

Механизм кредитных квот (кредитная комната) применяется Государственным банком с 2012 года в качестве инструмента, позволяющего этому агентству контролировать качество кредитов, а также служить другим макроэкономическим целям, таким как процентные ставки, денежная масса и инфляция.

По данным Госбанка, управление кредитами в соответствии с лимитами роста в действительности внесло значительный вклад в обеспечение устойчивого экономического роста, сдерживание инфляции и стабилизацию банковской системы. За прошедшее время Госбанк также постепенно корректировал и совершенствовал методы управления кредитами, приближаясь к рыночным стандартам. К началу текущего года этот лимит применялся только к коммерческим банкам, в то время как филиалы иностранных банков и некредитные организации были «сняты».

Доцент, доктор Нгуен Тхи Муи, член Национального консультативного совета по денежно-кредитной политике, заявила, что отмена кредитных лимитов является необходимым шагом для «повышения рыночной стоимости», но эту дорожную карту необходимо реализовывать очень осторожно, с полной оценкой и соответствующими инструментами мониторинга.

Потому что, когда пространство будет убрано, коммерческие банки получат полную автономию в своих планах роста кредитования в соответствии с собственными бизнес-стратегиями. При этом кредитный рынок будет функционировать по закону спроса и предложения. Уроки экономического кризиса более чем десятилетней давности всё ещё актуальны. Спустя 13 лет ситуация существенно изменилась, но отголоски прошлого периода всё ещё мешают некоторым коммерческим банкам соответствовать международным стандартам управления.

Соответственно, эксперт считает, что в дорожной карте по устранению «свободного пространства», если определенные уровни роста кредитования все еще будут применяться, приоритет следует отдать банкам с высокими показателями надежности, хорошим управлением, строгим соблюдением нормативных требований и эффективной деятельностью.

Профессор, доктор Тран Нгок Тхо из Экономического университета города Хошимин недавно поделился своим мнением с Электронной инвестиционной газетой baodautu.vn: «Вместо того, чтобы полностью устранять пробелы или продолжать ужесточать политику, мы можем поднять вопрос: как управлять кредитом рыночно-ориентированным образом, сохраняя при этом финансовую дисциплину и цели государственной политики?»

Исходя из международного опыта, эксперт полагает, что можно выделить набор механизмов условной трансмиссии, в состав которого входят три столпа: условное пространство, индекс отклонения потока капитала от целевого показателя политики и «цветная» кредитная система.

«Если убрать комнату без обязательства обеспечить прозрачность, кто будет следить за этой прозрачностью, и не возникнут ли у рынка трудности с распознаванием изменений, в то время как ожидания притупились из-за старых привычек?» — поднял этот вопрос профессор Тран Нгок Тхо.

Балансирование роста

На пресс-конференции, посвященной итогам работы банковской системы за первую половину 2025 года, заместитель губернатора Фам Тхань Ха также заявил, что по состоянию на 30 июня объём кредитования в экономике страны превысил 17,2 квадриллиона донгов, что на 9,9% больше, чем на конец прошлого года. По словам директора Департамента денежно-кредитной политики Фам Чи Куанга, этот рост является максимальным с 2022 года и в 2,5 раза превышает рост кредитования в первой половине 2024 года.

Кредит продолжает оставаться главной опорой движения капитала в экономике, но в то же время представляет собой проблему для управления.

На сессии вопросов и ответов в Национальной ассамблее в середине июня губернатор Нгуен Тхи Хонг предупредила о рекордно высоком показателе соотношения кредита к ВВП – 134%. Она также отметила, что банковские кредиты в настоящее время «обременяют» значительную часть капитальной структуры экономики. От инвестиций в производство и потребление до крупных инфраструктурных проектов – среднесрочный и долгосрочный капитал поступает в банковский кредитный канал. В развитых странах банки играют ключевую роль лишь в предоставлении краткосрочного капитала для экономики. В условиях спроса на среднесрочный и долгосрочный капитал предприятиям приходится мобилизовать его через рынок капитала.

Коробка: Г-н Фан Линь — генеральный директор акционерной компании TechProfit:

Ликвидация кредитного пространства — это правильная тенденция, но она должна сопровождаться эффективным управлением и надзором. В противном случае вполне возможен риск возвращения к периоду «горячего кредитования». Если ликвидировать это пространство без альтернативных инструментов контроля, банки будут конкурировать за кредитование для максимизации прибыли, а капитал легко перетечёт в рискованные сферы, такие как недвижимость и ценные бумаги. В это время может вернуться инфляционное давление и рост обменных курсов, а также легко сформировать пузыри активов. Это вызывает серьёзную обеспокоенность в контексте того, что многие банки до сих пор не в полной мере соответствуют международным стандартам управления, таким как Базель II и Базель III.

Рекордно высокое соотношение кредита к ВВП в нашей стране — это не просто технический показатель, а признак модели роста, основанной на вливании капитала, а не на повышении эффективности. В последние годы для достижения 1 процентного пункта экономического роста (ВВП) требовалось в среднем более 2 процентных пунктов роста кредита. Например, в 2023 году рост ВВП составит почти 7%, рост кредита — 14,55%. В 2024 году рост ВВП составит 7,09%, рост кредита — 15,08%.

Глава банковской отрасли также отметил, что индекс ICOR Вьетнама, отражающий эффективность использования капитала, по-прежнему выше, чем у многих других стран, что свидетельствует о том, что, несмотря на большие инвестиции, эффективность несоизмерима.

По словам директора Департамента денежно-кредитной политики Фам Чи Куанга, решение по управлению общим ростом кредитования в настоящее время должно быть гармоничным и соответствовать особенностям вьетнамской экономики, чтобы повысить автономию кредитных организаций, а также обеспечить безопасность системы, экономическую безопасность и контроль над инфляцией.

Уроки периода 2008–2010 годов, по сути, всё ещё актуальны. Когда экономика столкнулась с мировым финансовым кризисом, Вьетнам принял ряд мер по смягчению кредитной политики для поддержания темпов роста. Однако результатом стал цикл инфляции, нестабильности обменного курса, пузырей активов и проблемных долгов, который продолжался долгие годы.

Источник: https://baodautu.vn/bank-trust-and-balance-risk---growth-d327171.html