Möjligheter att mobilisera grönt kapital

Den gröna marknaden för finansiella produkter har fortfarande utrymme och möjligheter för utveckling, särskilt när behovet av kapital för att genomföra en grön omställning blir allt större.

Många länder har lanserat olika initiativ för att främja kapitalflöden till platser som uppfyller ESG-kriterier.

ESG-investeringsfonden rekryterar ny

Eastspring Vietnam – det största fondförvaltningsbolaget på den vietnamesiska marknaden sett till förvaltat kapital (AUM) – tar emot registreringar för att köpa fondcertifikat från investerare i börsintroduktionen av Eastspring Investments Vietnam ESG Equity Fund (EVESG). Registreringsperioden börjar den 9 augusti och förväntas pågå till senast den 28 oktober. Minst 5 miljoner enheter kommer att säljas utan maximal gräns, vilket motsvarar ett minsta mobiliserat kapital på 50 miljarder VND.

”Förutom att fokusera på tillväxtutsikter och finansiella grunder kommer fonden även att integrera analys och utvärdering av ESG-faktorer (miljömässiga, sociala och styrningsmässiga aspekter) i investeringsbeslutsprocessen. Fonden anser att ett företag med en riskhanteringspolicy och som tar tillvara ESG-relaterade möjligheter kommer att skapa långsiktigt värde för verksamheten och därigenom ge hållbara fördelar för investerare”, berättade Eastspring Vietnam om analys- och utvärderingsprocessen i investeringsbeslutsprocessen.

Efter nästan två år har Vietnam således ytterligare en investeringsfond som tillämpar ESG-standarder i portföljvalet. Med lanseringen av EVESG-fondcertifikat inom en snar framtid kommer UVEEF – fondcertifikat som tillhör United ESG Vietnam equity investment fund of UOB Asset Management Joint Stock Company (Vietnam) – inte längre att vara "ensamma" i denna produktnisch.

UVEEF är den första och enda öppna fonden som för närvarande tillämpar parallella ESG-standardbedömningar. Fonden beviljades ett etableringsintyg av statens värdepapperskommission i november 2022 och har ett portföljvärde på över 410 miljarder VND (enligt den senaste uppdateringen).

Tidigare, sedan 2017, introducerade Ho Chi Minh City-börsen (HoSE) officiellt Vietnam Sustainability Index (VNSI) för att välja ut 20 företag med bäst ESG-prestanda. Men efter 7 år finns det fortfarande ingen ETF-fond som väljer att hänvisa till detta index.

På marknaden för företagsobligationer har det skett ett antal framgångsrika affärer, såsom två vietnamesiska företag som framgångsrikt emitterat gröna obligationer enligt ICMA:s principer för gröna obligationer, inklusive EVNFinance med en grön obligationspost värd 1 725 miljarder VND och BIDV med mobiliserat kapital på 2 500 miljarder VND. Några andra har tidigare framgångsrikt emitterat på den internationella marknaden, såsom Vinpearl (425 miljoner USD), BIM Land (200 miljoner USD)...

Beställningar från själva marknaden.

- Dr. Vo Tri Thanh, chef för Institutet för varumärkesstrategi och konkurrensforskning

Grön utveckling är inte bara ett starkt politiskt åtagande från hela landet, utan också ett kommando från marknaden själv, konsumenternas efterfrågan på grönare, säkrare produkter; långivares efterfrågan… Grön omställning är därför en oundviklig trend för företag.

Upp till 80 % av det finansiella kapitalet kräver finansiering av ESG-kriterier. Denna nödvändighet är mycket brådskande. För företag handlar det inte bara om överlevnad eller icke-existens, utan också om att ta tillvara många nya möjligheter när de utvecklar grönt.

När det gäller kreditkanalen, enligt Mr. Nguyen Tung Anh, chef för kreditforskning och gröna finansiella tjänster på FiinRatings, uppvisade grön kredit en anmärkningsvärd tillväxttakt jämfört med den allmänna kredittillväxten. Andelen grön kredit står dock endast för 4,32 % av den totala utestående skulden i hela ekonomin .

Generellt sett är omfattningen av gröna och hållbara finansiella produkter i Vietnam fortfarande relativt liten på aktie-, obligations- eller kreditmarknaderna jämfört med regionen. Enligt en bedömning av FiinRatings representant visar detta dock att det fortfarande finns mycket utrymme för utveckling inom gröna finansiella produkter.

Gemensamma insatser för att främja mobilisering av grönt kapital

Marknaden för gröna finansiella produkter har fortfarande utrymme och möjligheter för utveckling, särskilt när behovet av stort kapital för att genomföra den gröna omställningen blir allt större. Men precis som med alla investeringsprojekt, oavsett om de är gröna eller inte, måste företagen själva vara proaktiva och balanserade.

Med erfarenhet av att mobilisera grönt kapital pekade Nguyen Anh Tuan, finansdirektör för PAN-gruppen, på två faktorer som företag behöver vara uppmärksamma på. Det är aktivt kapital, vilket innebär att om verksamheten är lämplig kommer kapitalet att flöda automatiskt. För att få tillgång till finansiella institutioner måste företag dessutom ha en viss grund i hållbar utveckling, såväl som hållbar styrning – något som representanten för PAN-gruppen sa att "vietnamesiska företag ibland inte har tillgång till".

Dessutom är en policy för att stimulera marknaden också nödvändig. Många länder har infört olika initiativ för att främja kapitalflöden till platser som uppfyller ESG-kriterier. Thailands finansinspektion (SEC) införde många nya policyer för ESG-investeringsfonder i början av december 2023 och fortsatte att "föredra" ytterligare villkor i slutet av juni för att uppmuntra investerares deltagande.

Incitamentet inkluderar ett avdrag på upp till 300 000 baht från skatteräkningen och gör det möjligt för ESG-investeringar som innehafts i minst fem år att vara undantagna från kapitalvinstskatt när de säljs. Denna policy gav snabbt resultat, med ytterligare 22 ESG-fonder som lanserades under fjärde kvartalet 2023, vilket gav 6 miljarder baht under den första månaden.

I Vietnam har denna fråga, när det gäller konstruktionen av ett rättsligt ramverk för grön ekonomi och grön finansiering, faktiskt varit en fråga som varit oroande sedan tidig ålder. År 2012 utfärdade regeringen beslut nr 1393/QD-TTg som godkände den nationella strategin för grön tillväxt för perioden 2011–2020 och en vision till 2050. Cirkulär 101/2021/TT-BTC som reglerar priset på värdepapperstjänster på börsen har också minskat priset på tjänster för noteringsregistrering, handel, värdepappersregistrering, värdepappersannullering... med 50 %.

Att utveckla en grön kapitalmarknad är ett av målen i aktiemarknadsutvecklingsstrategin fram till 2030. Under sin arbetsresa till Singapore förra veckan betonade finansminister Ho Duc Phoc också specifikt sitt intresse för sätt att mobilisera gröna obligationer och driva marknaden för handel med koldioxidkrediter, i hopp om att få stöd från Singapore för forskning, utbildning och vidareutbildning av personal och experter.

Chefen för finansministeriet bekräftade också att finansministeriet och statens värdepapperskommission alltid uppmärksammar politik och skapar gynnsamma förutsättningar och mekanismer för företag att mobilisera kapital, samt främja grön utveckling och hållbar utveckling.

Källa: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html