VGC-aktier rekommenderas för köp.

SKĐS - BSC Securities rekommenderar köp av VGC-aktier baserat på deras bedömning av affärsresultatet och potentialen för prisuppgång under 2026.

Enligt BSC nådde intäkterna och resultatet efter skatt - minoritetsaktieägaren i Viglacera Corporation - Joint Stock Company (VGC) under första kvartalet 2026 22 % respektive 15 % av BSC:s prognoser, eftersom redovisningen av segmentet industriparksfastigheter inträffar under andra halvåret 2026.

Mer specifikt uppnådde segmentet för byggnadsglas 35 % av sin intäktsprognos och en bruttomarginal på 12 %, 4 procentenheter högre än förväntat.

BSC uppgav dock att det skulle vara nödvändigt att vänta på affärsresultaten för andra kvartalet för att bekräfta denna positiva trend innan prognosen höjs.

VGC-aktier rekommenderas för köp (illustrativ bild).

Beträffande segmentet industrifastigheter meddelade ledningen vid årsstämman 2026 att företaget hade tecknat kontrakt för 111 hektar bara under årets fyra första månader. Att endast 22 hektar överlämnades under första kvartalet (vilket motsvarar 15 % av de planerade 150 hektaren och 12 % av de projicerade 179 hektaren) är därför relaterat till tidpunkten för intäktsredovisning snarare än att det återspeglar den faktiska situationen. Intäkterna från detta segment förväntas öka avsevärt under efterföljande kvartal.

BSC behåller sin köprekommendation för VGC-aktier med ett riktpris för 2026 på 51 800 VND/aktie, en uppsida på +23 % (jämfört med referenspriset den 1 juni 2026) baserat på summa-av-delarna-värderingsmetoden.

Trots en nedrevidering av värderingen med 5 % jämfört med BSC:s tidigare rapport har aktiekursen redan fallit med 25 % från sin senaste topp, vilket skapar investeringsmöjligheter.

BSC uppskattar att den prognostiserade vinsten efter skatt för minoritetsaktieägare år 2026 kommer att uppgå till 1 441 miljarder VND (en ökning med 3 %), och VGC-aktier handlas för närvarande till ett framtida P/E-tal på 13,4x år 2026, en rabatt på 15 % jämfört med genomsnittet för 2021–2025 (15,8x).

Källa: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-vgc-duoc-khuyen-nghi-mua-169260601201911616.htm