Utländska institutionella investerare kommer officiellt att tillåtas handla och köpa aktier utan att kräva tillräckliga medel vid orderläggning.

Finansministeriet har just officiellt utfärdat cirkulär 68/2024/TT-BTC daterat 18 september 2024 som ändrar och kompletterar ett antal artiklar i cirkulären som reglerar värdepapperstransaktioner i värdepappershandelssystemet; clearing och avveckling av värdepapperstransaktioner; värdepappersbolags verksamhet och informationsgivning på aktiemarknaden.

Utländska investerare är organisationer som kan lägga order utan att behöva finansiera 100 % av pengarna.

I artikel 1 ändrade och kompletterade cirkulär 68 ett antal artiklar i cirkulär nr 120/2020/TT-BTC som reglerar handel med noterade aktier, registrering av transaktioner och fondcertifikat, företagsobligationer och noterade teckningsoptioner i värdepappershandelssystemet.

Mer specifikt föreskriver det nya cirkuläret att investerare måste ha tillräckliga medel när de lägger en order för att köpa värdepapper, förutom i följande fall: investerare som handlar med marginal enligt artikel 9 i detta cirkulär; organisationer som är etablerade enligt utländsk lag och som deltar i investeringar på den vietnamesiska värdepappersmarknaden (nedan kallade utländska investerare som är organisationer) som köper aktier behöver inte ha tillräckliga medel när de lägger en order enligt artikel 9a i detta cirkulär.

Cirkulär 68 lade till artikel 9a efter artikel 9 i cirkulär 120/2020/TT-BTC som reglerar "Aktieköpstransaktioner kräver inte tillräckliga medel vid orderläggning av utländska institutionella investerare".

Cirkuläret föreskriver att värdepappersbolag ska bedöma betalningsrisken för utländska institutionella investerare för att fastställa det belopp som krävs vid placering av en order om köp av aktier (om någon) enligt avtalet mellan värdepappersbolaget och den utländska institutionella investeraren eller den utländska institutionella investerarens behöriga representant.

Om en utländsk investerare, som är en organisation, inte betalar hela beloppet för en aktieköpstransaktion, överförs skyldigheten att betala transaktionen med otillräckliga medel till det värdepappersbolag där den utländska investeraren, som är en organisation, lägger ordern via sitt eget handelskonto, med undantag för det fall som anges i klausul 5 i denna artikel.

Cirkuläret anger också tydligt att värdepappersbolag får överföra äganderätt utanför värdepappershandelssystemet enligt punkt q1, klausul 2, artikel 6 i cirkulär nr 119/2020/TT-BTC som reglerar verksamheten för registrering, förvaring, clearing och betalning av värdepapperstransaktioner eller försäljning genom avtal i värdepappershandelssystemet för det antal aktier som överförts till deras eget handelskonto för utländska investerare som är organisationer som saknar pengar för att betala för aktieköpstransaktioner enligt klausul 2 i denna artikel senast handelsdagen efter den dag då aktierna redovisas på värdepappersbolagets eget handelskonto och säkerställer att de inte överstiger den maximala gränsen för ägarandel för utländska investerare som föreskrivs i lag för sådana aktier. Förluster, vinster och andra kostnader som uppstår vid genomförandet av transaktioner enligt klausul 2 och 3 i denna artikel ska betalas i enlighet med avtalet mellan värdepappersbolaget och den utländska investeraren som är en organisation eller den behöriga representanten för den utländska investeraren som är en organisation.

Enligt cirkulär 68 ska värdepappersbolag, med undantag för de transaktioner som anges i klausul 3, artikel 9a, sälja aktier på värdepappershandelssystemet för det antal aktier som överförts till proprietärt handelskonto. Förluster, vinster och andra kostnader som uppstår till följd av de transaktioner som anges i klausul 2 och klausul 4, artikel 9a ska göras enligt avtalet mellan värdepappersbolag och utländska institutionella investerare eller auktoriserade representanter för utländska institutionella investerare.

Cirkulär 68 föreskriver också tydligt att den depåbank där den utländska institutionella investeraren öppnar ett värdepappersdepåkonto är ansvarig för att betala för transaktioner med otillräckliga medel och eventuella kostnader som uppstår (om några) vid felaktig bekräftelse av den utländska institutionella investerarens insättningssaldo hos värdepappersbolaget, vilket leder till otillräckliga medel för att betala för aktieköpstransaktionen.

Värdepappersbolag måste säkerställa att det finns tillräckliga medel för att betala för transaktioner.

Cirkulär 68 ändrar och kompletterar även ett antal artiklar i cirkulär nr 119/2020/TT-BTC som reglerar registrering, förvaring, clearing och betalning av värdepapperstransaktioner.

Mer specifikt lägger cirkulär 68 till artikel 35a efter artikel 35 om betalning för aktieköpstransaktioner utförda av utländska investerare som är organisationer som anges i artikel 9a i cirkulär nr 120/2020/TT-BTC.

Det nya cirkuläret anger tydligt att utländska institutionella investerare som lägger order om att köpa aktier måste ha tillräckliga medel på sina konton före den tidpunkt då förvaringsmedlemmen måste överföra pengar till förvaringsmedlemmens depositionskonto hos betalningsbanken för att betala för värdepapperstransaktioner. Clearing och betalning för aktieköpstransaktioner sker i enlighet med lagar och förordningar från Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation (VSDC).

Om en utländsk investerare är en organisation som lägger en order att köpa aktier och saknar betalning enligt klausul 2, artikel 9a i cirkulär nr 120/2020/TT-BTC, ska VSDC överföra betalningsskyldigheten för den aktieköpstransaktion som saknar betalning för den utländska investeraren, som är en organisation, till värdepappersbolagets skyldighet om investeraren lägger aktieköpsordern (via värdepappersbolagets egna konto) på betalningsdagen, baserat på följande meddelanden: Om den utländska investeraren är en organisation som öppnar ett depåkonto hos ett värdepappersbolag, ska värdepappersbolaget meddela VSDC att den utländska investeraren saknar betalning för aktieköpstransaktionen och den transaktionsinformation som begärs överförd till värdepappersbolagets betalningsskyldighet. Om den utländska investeraren är en organisation som öppnar ett depåkonto hos en depåbank, ska depåbanken meddela VSDC att den utländska investeraren saknar betalning för aktieköpstransaktionen och vägrar att betala för transaktionen som saknar betalning.

”Värdepappersbolag måste säkerställa tillräckliga medel för att betala för transaktioner enligt klausul 2 i denna artikel. Värdepappersbolag kommer att bli föremål för sanktioner i enlighet med lagen och VSDC:s föreskrifter om de inte säkerställer att de skyldigheter som föreskrivs i klausul 2 i denna artikel fullgörs” – cirkulär 68 anger tydligt.

Källa: https://nhandan.vn/foreign-investors-are-authorized-to-buy-stocks-without-requiring-payment-when-making-orders-post831697.html