Dåliga skulder - Ökande press och konsekvenser

Dåliga skulder ökar inte bara kapitalkostnaden, utan minskar också systemets förmåga att "pumpa" in kapital i ekonomin – och skapar därmed dubbel press på räntorna. Detta är en utmaning för banksystemet och behöver kontrolleras noggrant.

Kunder gör transaktioner på HDBank . Foto: Minh Khoi

Ljus och mörk bild

State Bank of Vietnams finansiella rapport visar att de totala osäkra fordringarna hos börsnoterade banker ökade till 274 050 miljarder VND vid utgången av tredje kvartalet 2025, vilket motsvarar en ökning med 2,01 % jämfört med föregående kvartal och 8,1 % jämfört med samma period 2024. Även om tillväxttakten har minskat avsevärt jämfört med åren 2022–2024, är den osäkra fordringskvoten som registrerades vid utgången av tredje kvartalet 2025 fortfarande högre än årsgenomsnittet (cirka 1,84 %) och skillnaden mellan bankgrupperna är fortfarande tydlig.

Le Hoai An, CFA, grundare av IFSS, expert på bankutbildning och konsultation (Integrated Financial Solutions Joint Stock Company), sade att den statligt ägda bankgruppen fortsätter att ha den lägsta andelen osäkra skulder i systemet, på 1,37 %, en minskning från 1,49 % under samma period 2024 och 1,41 % under tredje kvartalet 2023.

Dessutom noterade även detaljhandelsbankgruppen en positiv utveckling av tillgångarnas kvalitet. Koncernens andel osäkra fordringar ökade endast med 8,5 % jämfört med samma period, vilket är mycket lägre än tillväxttakten för osäkra fordringar under de senaste tre åren. Tack vare stark kredittillväxt, där ackumulerad utestående skuld under tredje kvartalet ökade med 19 %, förbättrades koncernens andel osäkra fordringar, då tillväxttakten för utestående skulder vida översteg tillväxttakten för osäkra fordringar.

Bankgruppen för grossister redovisade en skuldkvot på över 2 % från mitten av 2023. Vid tredje kvartalet 2025 redovisade denna grupp en skuldkvot på 2,22 %, fortfarande på en hög nivå och utan tydliga tecken på nedgång som de två ovanstående bankgrupperna.

”I synnerhet gör större och mer komplexa lån från företagskunder det svårt att helt kontrollera kreditrisker”, sa Le Hoai An.

Det är värt att notera att andra bankgrupper noterade en kontinuerlig ökning av andelen osäkra fordringar i år och nådde 2,52 % (högre än 2,41 % i slutet av 2024 och 2,26 % år 2023).

Analytiker på VIX Securities Joint Stock Company sa att trycket på kundförluster gradvis kommer att öka i takt med att kundförlustkvoten för grupperna 3-5 ökar inom private banking-gruppen under tredje kvartalet 2025. Samtidigt ökar även skulderna i grupp 2, vilket skapar en risksignal eftersom dessa skulder sannolikt kommer att hamna i en högre grupp under de följande kvartalen.

Dubbel press på räntorna

Dr. Nguyen Tu Anh, chef för policyforskning (VinUni University), kommenterade att om vi enbart betraktar faktorn med dåliga skulder, kan man se att detta också är en av de strukturella orsakerna till att räntorna är svåra att sänka och till och med tenderar att öka på senare tid.

Det är värt att notera att den genomsnittliga interbankräntan fortsatte att öka kraftigt den 25 november, från 0,45–0,7 % för alla löptider under 1 månad, jämfört med föregående session. Följaktligen handlades dagslån till en topp på 6,5 %/år (den högsta nivån på många månader), 1-veckorslån var 6,5 %/år, 2-veckorslån var 6,45 %/år och 1-månadslån var 6 %/år.

Även den 25 november, på bolånekanalen, erbjöd statsbanken 5 000 miljarder VND för en 7-dagars löptid, 7 000 miljarder VND för en 14-dagars löptid, 13 000 miljarder VND för en 28-dagars löptid och 22 000 miljarder VND för en 91-dagars löptid, allt till 4 %/år. Som ett resultat vann 5 000 miljarder VND budet på en 7-dagars löptid, 5 426,81 miljarder VND vann budet på en 14-dagars löptid, mer än 10 617 miljarder VND vann budet på en 28-dagars löptid och mer än 21 774 miljarder VND vann budet på en 91-dagars löptid. Samtidigt förföll mer än 8 745 miljarder VND den 25 november och statsbanken erbjöd inga statsskuldväxlar. Således "nettoinjicerades" 34 072,97 miljarder VND på marknaden under denna session.

Enligt experter tvingas banker att göra riskreserveringar på en högre nivå när osäkra fordringar ökar för att säkerställa systemsäkerheten. Dessutom tvingas bankerna omvärdera riskerna för alla nya lån. Detta visas tydligt av ökningen av riskreserveringar i utlåningsräntorna. När tillgångskvaliteten minskar kan bankerna inte låna ut lika mycket som tidigare utan måste strama åt kreditvillkoren och endast prioritera bra kunder. Som ett resultat kommer utlåningsräntorna för segment som fortfarande har tillgång till kapital att vara högre, för att kompensera för den förväntade förlustgraden i samband med att osäkra fordringar förblir på en hög nivå.

Dr. Tu Anh sa: "Detta är anledningen till att lånekostnaden i ekonomin ökar, även när efterfrågan på kapital inte är för stor."

Dessutom minskar osäkra fordringar banksystemets kreditförsörjningskapacitet avsevärt. När en skuld blir osäkra fordringar "låses" motsvarande kapitalflöde och kan inte cirkulera för att komplettera likviditeten för nya kreditbehov. Detta skapar press på lokala kapitalbrister i systemet, särskilt hos banker med hög kreditkoncentration inom fastighetssektorn och företagsobligationer. När kreditförsörjningen minskar, medan företagens kreditefterfrågan kvarstår, ökar räntorna oundvikligen i enlighet med marknadsmekanismer.

”Med andra ord ökar osäkra fordringar inte bara kapitalkostnaderna, utan minskar också systemets förmåga att pumpa kapital – vilket skapar dubbel press på räntorna”, betonade Dr. Tu Anh.

Även om tillväxttakten för osäkra fordringar inte är lika stark som de två föregående åren, är andelen osäkra fordringar fortfarande hög jämfört med det långsiktiga genomsnittet. Detta visar att kreditkvaliteten för denna grupp fortfarande är en utmaning som måste kontrolleras strikt.

Källa: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html