เงินฝาก TPBank ที่ TPS จำนวน 2,400 พันล้านดอง

Tien Phong Securities Corporation (HoSE: TPS) เพิ่งประกาศรายงานทางการเงินกึ่งรายปีที่ผ่านการตรวจสอบแล้ว (SAR) พร้อมด้วยข้อมูลที่โดดเด่นมากมาย

ในช่วงครึ่งปีแรก รายได้จากการดำเนินงานของ TPS อยู่ที่ 1,621 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ค่าใช้จ่ายการดำเนินงานลดลงเล็กน้อยเหลือ 1,223 พันล้านดอง หลังจากหักค่าใช้จ่ายด้านการเงินและการบริหารแล้ว TPS มีกำไรก่อนหักภาษี 137 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบกับปีก่อน

ด้วยผลลัพธ์ดังกล่าว TPS ได้บรรลุเป้าหมายรายได้ 57% และแผนกำไรประจำปี 60% สำเร็จแล้ว

งบการเงินแสดงให้เห็นว่า TPS ยังคงให้ความสำคัญกับตลาดตราสารหนี้ขององค์กรอย่างต่อเนื่อง ในช่วงครึ่งปีแรก แม้ว่าธุรกรรมของนักลงทุนจะมีเพียงเกือบ 14,000 พันล้านดอง โดยส่วนใหญ่เป็นการซื้อขายหุ้น แต่การซื้อขายพันธบัตรของ TPS กลับมีมูลค่ามากกว่า 95,000 พันล้านดอง (การซื้อขายหุ้นมีเพียง 450,000 ล้านดอง)

สินทรัพย์รวมของ TPS เติบโตอย่างน่าประทับใจเป็น 9,370 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 40% จากช่วงต้นปี และเป็นบริษัทหลักทรัพย์ที่มีอัตราการเติบโตสูงสุดในช่วง 6 เดือนแรกของปีตามเกณฑ์นี้ โครงสร้างหลักของสินทรัพย์รวมคือ เงินสดและรายการเทียบเท่า (2,431 พันล้านดอง) สินทรัพย์ FVTPL (1,564 พันล้านดอง) หรือลูกหนี้จากบริการที่ให้โดยบริษัทหลักทรัพย์ (3,878 พันล้านดอง)

ในอีกด้านหนึ่งของงบดุล การเพิ่มขึ้นของทรัพยากรเทียบเท่ามาจากเงินกู้ระยะสั้นจากธนาคารจำนวน 930,000 ล้านดอง และเจ้าหนี้ระยะสั้นอื่นๆ เพิ่มขึ้นจาก 852,000 ล้านดองเป็น 2,656,000 ล้านดอง TPS ยังคงรักษาเงินกู้พันธบัตรจำนวน 3,000,000 ล้านดอง ในขณะที่ทุนจดทะเบียนมีเสถียรภาพที่ 2,000,000 ล้านดอง

ในปีนี้ TPS วางแผนที่จะเพิ่มทุนจดทะเบียนเป็นสองเท่าเป็น 4,000 พันล้านดอง โดยการเสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมและ/หรือการออกหุ้นแบบส่วนตัว

TPS ยังคงรักษาสินเชื่อพันธบัตรมูลค่า 3,000 พันล้านดอง ในขณะที่ทุนจดทะเบียนมีเสถียรภาพที่ 2,000 พันล้านดอง (ที่มา: งบการเงิน)

ผู้ถือหุ้นรายใหญ่เพียงรายเดียวของ TPS ในปัจจุบันคือ Tien Phong Commercial Joint Stock Bank ( TPBank ) ซึ่งถือหุ้นอยู่ 9.01% แม้ว่าสัดส่วนการถือหุ้นจะไม่มากเกินไป ซึ่งยังห่างไกลจากเกณฑ์การยับยั้ง (35%) ดังที่กล่าวไว้ในบทความก่อนหน้านี้ แต่อิทธิพลของ TPBank หรือพูดให้ชัดเจนกว่านั้นก็คือเจ้าของธนาคารที่มีต่อ TPS นั้นแทบจะเด็ดขาด ทรัพยากรอันอุดมสมบูรณ์จาก TPBank ยังเป็นแรงผลักดันหลักสำหรับการเติบโตของ TPS ตลอดหลายปีที่ผ่านมา

ในช่วงกลางเดือนมีนาคม 2023 คณะกรรมการบริหาร TPS ได้มีมติให้กู้ยืมเงินทุนจาก TPBank โดยมีวงเงินกู้สูงสุด 2,100 พันล้านดอง สามเดือนต่อมา ในวันที่ 14 มิถุนายน 2023 คณะกรรมการบริหาร TPS ได้มีมติให้กู้ยืมเงินทุนจาก An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBank) โดยมีวงเงินกู้สูงสุด 1,400 พันล้านดอง โดยเงินกู้ดังกล่าวได้รับการค้ำประกันโดย TPBank

ภายในสิ้นเดือนมิถุนายน ABBank ได้จ่ายเงินกู้ให้กับ TPS โดยมียอดคงเหลือ 930,000 ล้านดอง นี่เป็นยอดคงเหลือสินเชื่อครั้งเดียวของ TPS ณ สิ้นไตรมาสที่สอง

อย่างไรก็ตาม ในช่วงครึ่งปีแรก ยอดรวมการกู้ยืม TPS จาก TPBank อยู่ที่ 6,100 พันล้านดอง บวกกับยอดกู้ยืมจาก ABBank อีก 930 พันล้านดอง (ซึ่งได้รับการค้ำประกันโดย TPBank เช่นกัน) คิดเป็นเกือบทั้งหมดของยอดรวมการกู้ยืม TPS ในช่วงเวลาดังกล่าว (7,280 พันล้านดอง) ตามที่อธิบายไว้ในงบกระแสเงินสด

ที่น่าสังเกตคือ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2566 ยอดเงินฝากเพื่อชำระเงินของ TPBank ที่ TPS เพิ่มขึ้นอย่างมากเป็น 2,428 พันล้านดอง เมื่อเทียบกับเพียง 13.5 พันล้านดองเมื่อต้นปี

ตัวเลขดังกล่าวเทียบเท่ากับ 11% ของเงินทุนจดทะเบียนของธนาคาร TPBank และหากรวมเงินกู้ที่ธนาคาร TPBank ค้ำประกันไว้ที่ธนาคาร ABBank เข้าไปด้วย ตัวเลขดังกล่าวจะคิดเป็น 15.3% ของเงินทุนจดทะเบียนของธนาคาร TPBank ในขณะเดียวกัน กฎระเบียบปัจจุบันจำกัดไม่ให้ธนาคารให้สินเชื่อแก่ลูกค้าที่มีมูลค่าเกิน 15% ของทุนจดทะเบียนของธนาคาร

ในงบดุล แหล่งที่มาของเงินทุนที่เปลี่ยนแปลงกะทันหันในช่วงนี้คือเจ้าหนี้ระยะสั้นที่มียอดคงเหลือ 2,656 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นกว่า 3 เท่าจากช่วงต้นปี โดยจำนวนเงินที่ต้องจ่ายเพื่อซื้อพันธบัตรอยู่ที่ 2,187 พันล้านดอง

ในด้านสินทรัพย์ รายการที่มียอดคงเหลือที่โดดเด่นคือลูกหนี้การค้าจำนวน 4,579 พันล้านดอง สูงกว่าทุนจดทะเบียนของ TPS ถึง 2.3 เท่า

โดยรายรับจากบริการอื่น ๆ เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 709,000 ล้านดองเป็น 3,305,000 ล้านดอง ส่วนใหญ่ของจำนวนนี้มาจากกลุ่มที่กลุ่ม TPS - TPBank จัดให้ออกพันธบัตรจำนวนมากในปีที่ผ่านมา เช่น Tay Bac Thang Long JSC (308,000 ล้านดอง) ซึ่งเป็นนิติบุคคลที่เกี่ยวข้องกับ R&H Group JSC หรือเกือบ 1,100,000 ล้านดองจาก 4 บริษัทที่เกี่ยวข้องกับบริษัทหลายอุตสาหกรรมที่จดทะเบียนใน HSX ได้แก่ Lion City Development JSC (320,000 ล้านดอง), Renatus JSC (310,000 ล้านดอง), Artemis Investment JSC (236,000 ล้านดอง) หรือ Chi Thuy Service JSC (225,000 ล้านดอง)

ลูกหนี้การค้าของ TPS (ที่มา : งบการเงิน)

ทางด้าน R&H Group งบการเงินของ Vinahud Housing and Urban Development JSC แสดงให้เห็นว่า ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2023 TPBank ได้จ่ายเงินทั้งหมด 1,710 พันล้านดองให้กับ Vinahud เพื่อซื้อหุ้นในโครงการวิสาหกิจ 2 แห่งจาก R&H Group

ก่อนหน้านี้ TPBank - TPS เป็นผู้จัดเตรียมการออกพันธบัตรของ R&H Group มูลค่ากว่า 8,000 พันล้านดองในช่วงปี 2020-2021 จากการวิเคราะห์ในบทความก่อนหน้านี้ พันธบัตรจำนวนมากจะครบกำหนดในปีนี้ ส่งผลให้เกิดแรงกดดันอย่างมากไม่เพียงแต่ต่อ R&H Group ผู้ออกพันธบัตรเท่านั้น แต่ยังรวมถึง TPBank - TPS ผู้จัดเตรียมพันธบัตรด้วย ในบริบทของพื้นที่เครื่องมือปรับโครงสร้างหนี้ที่แคบลงเรื่อยๆ

ไม่นานหลังจากที่ TPBank เบิกเงินมากกว่า 1,700 พันล้านดองให้กับ Vinahud ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามเพิ่งออกหนังสือเวียนฉบับที่ 06/2023 เพื่อควบคุมกิจกรรมการปล่อยสินเชื่อของสถาบันสินเชื่อ โดยกำหนดให้ธนาคารต่างๆ ห้ามปล่อยสินเชื่อเพื่อชำระเงินสำหรับเงินทุน ซื้อหรือรับการโอนเงินทุนของบริษัท LLC และห้างหุ้นส่วน ห้ามสนับสนุนเงินทุน ซื้อหรือรับการโอนหุ้นของบริษัท JSC ที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หรือไม่ได้ลงทะเบียนเพื่อซื้อขายในระบบซื้อขาย UPCoM

สถาบันการเงินที่ให้สินเชื่อเพื่อความต้องการเงินทุนนี้มีความเสี่ยงในหลายกรณี ความต้องการเงินทุนนี้ควบคุมได้ยากถึงจุดประสงค์ในการใช้สินเชื่อ เนื่องจากสถาบันการเงินไม่สามารถควบคุมการใช้เงินทุนของผู้รับเงินทุนได้ จึงไม่มีพื้นฐานในการประเมินสถานการณ์ทางการเงิน สถานการณ์การดำเนินงาน และความสามารถในการชำระหนี้ของผู้รับเงินทุนอย่างสม่ำเสมอ

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ถือเป็นอีกหนึ่งรูปแบบที่ลูกค้าใช้ในการปกปิดรูปแบบการเป็นเจ้าของร่วมกัน อีก ด้วย

ฮัวเหลียน

แหล่งที่มา: https://www.nguoiduatin.vn/2400-ty-dong-tien-gui-cua-tpbank-o-tps-a621709.html